Покупать акцию до дивидендов или после-как лучше? Ставлю точку в этом вопросе!
За последнее время получил сразу несколько комментариев от подписчиков в своих ТГ и Ютуб каналах, с вопросом:
"Почему ты инвестируешь до дивидендов, а не после, на дивидендном гэпе? Ведь, выгоднее купить бумагу после выплаты, когда она снижается и подождать закрытия гэпа, тем самым, заработать!"
В данной статье выскажу свою субъективную точку зрения на подход к покупке дивидендных акций и объясню, почему я предпочитаю покупать до дивидендов, а не после!
Почему идея покупки акции после дивидендов кажется разумной?
Большинство инвесторов не задумываясь и не вдаваясь в детали скажут, что инвестирование после дивидендной отсечки на снижении выгоднее, чем до выплаты дивидендов.
И, действительно, кажется, что лучше подождать, когда акция снизится на гэпе, купить её, дождаться закрытия гэпа и получить те же дивиденды, на размер которых обычно падает акция, но только без расходов на налоги и сразу реинвестированные в акцию.
На графике это можно представить так:
С первого взгляда видно, что покупать надо именно после падения на дивидендном гэпе, а не перед выплатой. Ведь, покупая перед дивидендами, акция получается дорогой, а с выплаченных дивидендов ещё снимают налог в 13%.
Почему, я считаю, что не все так однозначно?
Есть несколько причин, по которым не все так однозначно с покупкой акции после дивидендов.
1. Дивидендный гэп не всегда закрывается быстро
Перед вами таблица закрытия гэпов акций СБЕРа с 2011 до 2021 года. Как видите, разброс по срокам закрытия очень большой, от 1 дня до почти 2 лет!
Купив акцию после дивидендов, отказавшись от выплаты в ожидании прибыли от быстрого закрытия гэпа, можно месяцами и годами сидеть в убытке да ещё и без дивидендов.
К примеру, лидер по закрытию гэпа из популярных акций — это МТС. Гэп 2014 года закрывался больше 3х лет:
2. Реинвестирование дивидендов может быть выгоднее прибыли от закрытия гэпа
Давайте снова посмотрим на график акций Татнефти, но возьмем более длинный отрезок:
За 5 лет обыкновенные акции Татнефти показывают убыток почти -5%. Т.е. долгосрочный тренд был нисходящим и те инвесторы, которые предпочитали покупать всегда только после выплаты дивидендов на гэпе, просто 5 лет не получали дивидендов, в то время как их покупка акции Татнефти продолжала приносить убыток.
С другой стороны, те инвесторы, которые предпочитали покупать до закрытия реестра, получали дивиденды по 3 раза в год (именно столько раз Татнефть выплачивает согласно своей дивполитике) и реинвестировали их в другие акции, которые в свою очередь так же приносили им дивиденды и т.д.
Заключение
Для себя я уже сделал вывод - покупка акций после выплаты дивидендов не всегда является правильной!
Все зависит от общего долгосрочного тренда акции.
Если тренд нисходящий, то выгоднее купить бумагу до дивидендов и получить деньги, которые можно реинвестировать в другие акции и повторять этот процесс (купил-получил дивиденды-реинвестировал), тем самым, быстрее наращивая капитал и ускоряя действие сложного процента.
Если тренд восходящий, то, возможно, выгоднее покупать после дивгэпа на падении. При восходящем тренде гэп быстро закроется и рост акции продолжиться, принося инвестору прибыль.
Но, проблема в том, что тренд меняется на фоне фундаментально сильных событий (пример — 2022 год), которые невозможно предсказать. Так же акция может длительное время двигаться во флете или долго не закрывать гэп (месяцы и даже годы).Поэтому, я предпочитаю гарантированно получить реальные деньги с акции, купив её до выплаты дивидендов, полученную сумму реинвестировать в следующую дивидендную акцию, которая заявила о выплате и повторять этот процесс.
Возможно, наилучшем вариантом будет покупка акции и до выплаты и сразу после на гэпе, реинвестируя полученные дивиденды в эту же акцию, купленную до дивидендов. Либо делить сумму покупки на две части и покупать до выплаты на одну часть денег и сразу после на другую.
Я не претендую на «истину в последней инстанции», в статье высказал лишь свою субъективную точку зрения. Думаю, есть инвесторы, у которых противоположное мнение, пожалуйста, поделитесь ими в комментариях.
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Это тяжело воспринять мамкиным инвестырям, пришедшим на рынок и наслушавшихся горе-спекулей(а кого им еще слушать то, другого контента по естественным причинам и нету, от слова вообще(ну, почти)), но такова жизнь инвестырьскайа. Особенно это становится явно, когда ты на рынке лет, хотя бы, несколько, и когда ты довнесениями не можешь сдвинуть свой портфель(а то и входящих в него эмитентов, на сколь-нибудь значимую )
Если компания хорошая — просто докупаем. Раз в месяц. Не важно когда. Не смотрим на проливы в 10-20%. Не выкупаем судорожно, особенно если нет заначки, как бы диким это не казалось, ибо на длинных горизонтах не приводит ни к чему. Разница будет столь мала, что… Не стоит она лишних судорог нажатий на кнопки бай и стронг бай.
Да, конечно, в идеале, казалось бы, купить сбер по 100, и в фуй не дуть. Причем сделать это всей каклетой, с плечем. Но, увы и ах. Даже купленный мной сбер по 100, всего за год, уже стал не 100, а 150 по средней цене… Ибо я докупаю. И буду докупать дальше и средняя будет расти. Се ля ви. Надо научиться не смортеть на среднюю. Это спекульская дрянь, сбивающая неофита с толку. На что тогда смотреть ? На количество акций. А можно на сумму плюса в рублях(или иной валюте) по той или иной бумаге.
Так победим.)))