Усиленные Инвестиции: итоги недели 22-29 декабря

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился на 2.3%, против индекса Мосбиржи +0.2% в основном на фоне укрепления рубля. Закрыли год с доходностью +112.8%, против индекса Мосбиржи +43.9%
• Валютная позиция снизилась на 1.9%, при этом нефть снижалась в цене (Urals за неделю -2.6%) – потенциал девальвации увеличивается
• СБЕР снизился в цене на 0.2%.
• Лукойл вырос на 0.1%, несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 4% и 4% соответственно. Лукойл и Норникель создают крупный нефтегазовый кластер, куда вошли пять участков в Красноярском крае и Ямало-Ненецком АО с общей ресурсной базой около 500 млрд кубометров газа и 80 млн тонн нефти (Коммерсантъ)
• ММК снизился в цене на 1.0%. Северсталь вырослана 5.5%

В конце недели применили корректировку к моделям расчета потенциалов по металлургам с учетом сезонности российских цен на горячекатаный холоднокатаный прокаты, в связи с чем, вероятно, проведем ребалансировку портфеля

• Транснефть (прив)снизилась на 0.1%
• Hendersonвыросна 0.6%. Компания позитивно отчиталась за ноябрь 2023 года:
  — Выручка +37.4%
  — Сопоставимая (LFL) выручка +21.1% г/г
  — Кол-во единиц проданных изделий +23.5% г/г
  — Торговая площадь +22.7% г/г
  — Посещаемость (онлайн + офлайн) +5.8% г/г
• Сегежа просела в цене на 8.6% на фоне укрепления рубля. Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности Сегежи с ruA до уровня ruВВВ, прогноз по рейтингу развивающийся. Снижение рейтинга связано со ухудшением метрик долговой и процентной нагрузок, вызванных снижением показателя EBITDA Группы на фоне общего спада в отрасли (Пресс-релиз Эксперт РА)
• Справочно, на неделе провели:
  — Mastermind (c Э. Марламовым, А. Сиденко и В. Бердниковым) – запись доступна в YouTube
  — Эфир с БКС/Fintarget, рассказывал про текущий взгляд на акции – запись доступна в YouTube

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций