Полезная книга для трейдеров

В первый раз я читал книгу в октябре 2019 года. Прошло ровно 4 года. Когда я сейчас читал книгу, увидел новое для себя. Сделал даже новую торговую систему.

Далее тезисы, которые меня зацепили в этот раз:

«Человек, непонимающий в финансах» может потерять деньги на интервале 30 лет, когда лохотроном станет почти все. Поэтому активы периодически нужно  выводить в реальные активы, например, недвижимость.

Пассивные инвестиции-ерунда. Роста денег там нет. Пассивного дохода не существует. Чтоб его получить, нужны знания.

Книга про диету усвоена, когда ты стал по другому питаться.

Трейдеры, которые шортят акции, на длительном промежутке времени разоряются.

Долговые активы (облигации, депозиты) убиваются внезапной инфляцией, долевые активы (акции)- кризисом. Облигации опасней акций, т.к. если дефолт, то все деньги сгорают.

В 20 веке был экспоненциальный рост населения. В 1970 гг формула роста перестала работать. Скорость рождаемости стала снижаться. Технологический рост в виде экспоненты закончен.  Поэтому больше не будет такого роста акций, как в 20-м веке.

Очень трудно найти акции, которые растут по 5% в год. Обычно это стартапы.

Актив- это то, что дает денежный поток.

Нельзя держать деньги в товарах. За 150 лет цена нефти не изменилась с учетом инфляции.

Недвижимость, не сдаваемая в аренду, актив с отрицательной доходностью.

Чем доходнее игра, тем она короче во времени.

Asset Allocation. Единственное, что убережет вас от инфляции. Тут идет игра «возврат к среднему на старшем таймфрейме».  Главное тут–снижение рисков, а не получение доходности.

Валютные рынки FOREX- самые эффективные рынки. Очень трудно заработать.

Терпеть просадку при инвестировании- тоже преимущество на рынке.

Рынок акций стремится к среднему на большом таймфреме.

Было исследование индекса Russel с 1983 по 2007г, в котором было 8000 акций. Это долгая бычья фаза рынка. Рынок вырос  в 9 раз. Но:

1)75% акций уступили индексу

2)40% акций показали отрицательную доходность

3)20% акций показали убыток в 75%

Для рынка РФ работает метод отбора дивидендных акций. Портфель из них обыгрывает индекс в среднем на 5-6% годовых.

Акции волатильнее облигаций, в них больше риска, поэтому трейдер может заработать.

Подсчет моментума: (цена+дивиденды акции N)/ (индекс полной доходности). Те акции, которые лучше индекса, надо положить в портфель.

После 1990 гг тренды уходят с рынков. Из-за увеличения количества игроков тренд становится короче.

Контроль риска лучше делать через изменение объема позиции.

Асимметрия проигрыша и выигрыша: если иметь миллион, выиграть 50%, потом проиграть 50%, то будет не миллион, а 750000 р.