Гуру рынка показал свой портфель и дал прогноз по акциям на 2024 год

Заголовок конечно для большей кликбейтности😁 Посмотрел видос со стратегией Элвиса Марламова Alenka Board 2 на ютубе.
В этом видео Элвис показал свой портфель и подробно рассказал про все свои инвестиционные идеи.
    
Основной сценарий: дефицит бюджета, высокие ставки, спад в сырье.

Практически полностью ушел с биржевого рынка

Небольшая поза в Сургуте-п

Компании с долгом крайне опасны

Неверно участвовать в высокой дивидендной доходности (?)

Новатэк на Мосбирже категорически не рекомендуем покупать (только на внебирже). На внебирже было 500 руб, сейчас уже 900.





Сургут-преф. 2,5 трлн в баксах и 3 трлн в рублях. Ближайший дивиденд 10-11 руб, следующий 9-10 руб. Единственная бумага, которую держит на Мосбирже. Жутко недооцененная компания с точки зрения ФА. Летом доходило до ⅓  в портфеле, сейчас мало осталось.

Сейчас основная позиция в X5. Купил 0,1% компании. Станет российской в 2024-м. В 26-27г будет 7 трлн выручки и 350 млрд ебитды.
Цель по EV = 1,4 трлн, потенциал до 5000 руб за бумагу (+150%). Интересно для тех кто покупал в евроклире по 850 руб, X5 если редомицилируется, то как в ВК навеса не будет, наоборот бумаги должны подрасти, т.к. будут ждать дивиденды.

OZON может упасть после редомициляции.
GMV ОЗОНа вырастет к 2025 году до 4 трлн руб с 1,6 трлн руб.
По текущим ценам покупать бы не стал. Фантастический рост GMV будет приводить к росту денег на балансе озона, денежный ресурс будет приносить отдачу. Цель 10 тыс рублей за акцию, к 2026-2027 году (+300%).

Яндекс. Ебитда поиска уже больше чем у МТС. Яндекс будет самой дорогой компанией на рфр к 2030 году.

МТС покупать не стоит, компания с отвратительным балансом. Чем-то напоминает AT&T.

Глобалтранс, roe=40%, исторически =30% + покупаем с дисконтом к капиталу, честный менеджмент, низкий долг, могут кого-то купить.

Эталон = владеет 0,1% компании, покупал расписки по 30 руб. Чистого долга нет, план строить 1 млн м2 к 2027, если начнут платить дивы большие, инвесторы разгонят, я там продам. Цель 300-350 руб за акцию к 2027 году.

Русагро недешевая на Мосбирже.

Совкомбанк Strong Buy. Низкие мультипликаторы. Совкомбанк растет темпами как Тинькофф, а стоит гораздо дешевле. Тинькофф на Мосбирже ни в коем случае нельзя покупать — дорого. C 2015 года капитал Тинькофф вырос так же как и у Совкомбанка.

На самом деле средний Roe сбера 17% — это очень мало. Взял график капитала Сбера в долларах, соединил две выгодные точки за 10 лет и пришел к выводу что капитал Сбера не растет. Сбербанк не покупаем, он нам не нравится.

Надо тарить дешевые банки Казахстана, ЦентроКредит, Халык, Форте Банк, которые дешевле российских и ROE высокий (30%) стабильно много лет.

Полиметалл в Казахстане (AIX) — основная позиция. В России его покупать ни в коем случае нельзя.

Аэрофлот. Компания без долга. Операционная прибыль без аренды рекордная. Реструктуризация лизинга. Самолетов мало, полеты станут дорогими. Отрицательный чистый долг😁