Евгений
Евгений личный блог
14 декабря 2023, 08:07

С начала 2023 года ЦБ 4 раза повысил ключевую ставку, как реагировал на эти повышения рынок акций.

Уже завтра будет очередное заседание ЦБ России, на котором могут повысить ключевую ставку в пятый раз за год.

Основная задача высокой ставке ЦБ заключается в снижении инфляции, которая устойчиво растёт с весны и почти не реагирует на все попытки правительства её обуздать.

  Уже завтра будет очередное заседание ЦБ России, на котором могут повысить ключевую ставку в пятый раз за год. 

С начала 2023 года ЦБ повышал ключевую ставку 4 раза, но практического эффекта на инфляцию это не оказало.

Почему очередное повышение ставке ЦБ может быть не эффективным?

Похоже, наше правительство просто действует по учебнику "инфляция растёт-повышаем ставку, инфляция падает-понижаем ставку".
Но, вся эта экономическая теория хорошо работает только в теории, в жизни нужно учитывать множество других важных факторов, которые влияют на экономику.

Наш внутренний рынок ограничен, на экспорт давят санкции, к тому же, в нашу экономику закрыт доступ нерезидентам, нам просто не хватает инвестиций. И повышение ставке не исправит эти ситуации, нужны какие то более серьезные действия, реформы.

Считается, что в России инфляция имеет немонетарный фактор образования. Многие товары, оборудование, комплектующие — импортируются. На фоне санкций, нашему бизнесу сложно эффективно работать в условиях ограничения и цены на продукцию растут не потому, что на них огромный спрос, за которым не поспевает производство, а потому, что есть дефицит определенных импортных товаров и оборудования, которые нечем или сложно заменить.
И повышение ставке ЦБ, усложнение кредитования бизнеса никак не может решить проблему роста цен, которая не связанна со спросом или повышенным потреблением.

Как реагировал рынок акций на предыдущие повышения ключевой ставке?

  Уже завтра будет очередное заседание ЦБ России, на котором могут повысить ключевую ставку в пятый раз за год.-2 

В теории, повышение ставке негативно сказывается на рынке акций. Я провел небольшое исследование и посмотрел, как вел себя индекс МосБиржи в моменты повышения ключевой ставке с начала текущего года.

  • Как можете видеть, первый раз в текущем году ставку повысили в июле до 8,5%, но рынок акций спокойно продолжил рост.
  • Далее, было повышение в августе до 12%, рынок немного снизился, а потом стал расти к годовому максимуму.
  • Следующее повышение было в сентябре до 13%. Рынок так же, в моменте чуть упал, но далее стабильный рост на протяжении месяца.
  • Октябрьское повышение ставке до 15%, кажется, переломило растущий тренд рынка. Но, на самом деле, на рынок акций большее влияние оказало снижение цены на нефть:
  С начала 2023 года ЦБ 4 раза повысил ключевую ставку, как реагировал на эти повышения рынок акций. 

Заключение

Увеличение ключевой ставке, которое может произойти в эту пятницу, думаю, не окажет реального влияния на движение индекса МосБиржи.
Увеличение уже заложено в его котировки, поскольку, очевидно, что ставку повысят. Рынок снижается на фоне других факторах — дешевеющая нефть, к примеру.

Если ЦБ даст сигнал, что текущее повышение ключевой ставке будет последним, то это может стать позитивом для акций и вызвать их рост в ближайшей перспективе.

Считаю, что сейчас неплохое время для покупке фундаментально сильных акций и «голубых фишек». У меня через 12 дней будет хорошая ЗП и премия и большую часть денег я инвестирую в дивидендные акции, о чем и поделюсь с вами. Уже есть пара компаний, которые рассматриваю для покупок, но о них расскажу в другой статье...

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ 

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн