FIX Price-лучший ритейлер в РФ? 

Fix Price -FIXP

Одна из ведущих на международном рынке и крупнейшая в России сеть магазинов низких фиксированных цен. Является крупнейшей розничной сетью в категории низких цен в России по выручке и количеству магазинов, существенно опережая других игроков. Сеть магазинов Fix Price включает в себя более 5 000 магазинов в России и близлежащих странах – рынок, охватывающий более 240 миллионов человек.

EyeStock Рейтинг 109%, высокий. Актуальная инвестиционная идея.

Компания с 2022 поступательно улучшала свои результаты, что привело на текущий момент к лидирующим позициям в секторе Потребительские товары, Отрасли Розничная торговля c высоким рейтингом 109%. В то время как более, капитализированные товарищи FIVE 66%, MGNT 52%, LENT 11%.

Прибыльность

Поступательный рост выручки (Q2 135,7млрд.руб.) и чистой прибыли (Q2 19,7млрд.руб.), позволяют показать довольно сильные показатели:

1. Рентабельность по ЧП 13%
2. Рентабельность по Валовой прибыли 33%
3. Высокое качество прибыли 127%

Баланс

Рост активов на фоне сокращающегося долга, позволяет судить о устойчивом положении компании, Cash rich бизнесе, 

1. Коэф. Долг/Капитал 0,527
2. Коэф. Текущей ликвидности 1,103
3. Коэф. Денежный поток/Долг 4,396

Эффективность

Компания очень разумно использует долг, поэтому высокий финансовый рычаг 2,949 направлен на повышение рентабельности собственного капитала, поэтому

1. Рентабельность собственного капитала 345% (!)
2. Рентабельность активов 31%

Мультипликаторы

Падающая цена, и растущие прибыли приводят к тому что мы видим минимальное значение по P/E 7.23, то что обычно ищет разумный инвестор.

Это были Факты.

Теперь мнение.

Учитывая тот факт, что компания согласно ее собственному пресс-релизу, планирует сохранить листинг на Лондоне, Москве и Астаны после редомициляции, для всех иностранных инвесторов-это стресс и они продают, для российских инвесторов, напротив отказ от выплаты дивидендов считаю будет позитивным сигналом, так как возможны регуляторные препятствия при выплате, поэтому даже если компания не будет платить дивиденды, учитывая ту Рентабельность капитала (ROE), которую показывает менеджмент, компания эффективно инвестирует во внутренние проекты, план по открытию новых магазинов 750 в год, переоценка капитала может принести, гораздо более значимый вклад в доходность портфеля, нежели дивидендная доходность.

На этом все, берегите себя и свои деньги.

Больше идей в нашем Телеграм-канале 

Больше аналитики на нашем сайте Eyestock