29 ноября 2023, 21:54
Дешёвый Яндекс и его дивиденды
В сегодняшней заметке о Яндексе, затрону три темы — дешевизна Яндекса, дивиденды Яндекса и разделение Яндекса.
Яндекс дёшев?
Да, считаю Яндекс дёшев.
Например, смотрим
последний отчет за 3 квартал — выручка 204 миллиарда — цена акции 2600.
3 квартал 2021 года — выручка 91 миллиард — цена акции 6100
3 квартал 2020 года — выручка 60 миллиардов — цена акции 5000 рублей.
То есть за три года выручка выросла почти в 3,5 раза, а акция стоит в два раза дешевле. В России нет ни одной компании у которой так растёт выручка на протяжении 20 лет каждый год. Выручка сейчас растёт лучше, чем у Гугла. Плюс компания последовательно конвертирует эту выручку в прибыль.
Чисто по экономике — Яндекс однозначно дешёвая компания, которая должна стоить дороже.
Дивиденды Яндекса
Часто вижу в комментариях Пульса и Смартлаба, и местных аналитиков, что Яндекс недостойная покупки компания, потому что она не платит дивидендов.
Смотрим самые дорогие компании - List of public corporations by market capitalization — Wikipedia
8 из них технологические, как и Яндекс. Из этих 8 половина не платит дивиденды, вторая платит дивиденды 1%. И эти компании без дивидендов и их все покупают и они самые дорогие. Потому что инвесторы платят за рост у такого типа компаний. Поэтому и у Яндекса не нужно ждать дивидендов и нужно покупать его рост.
Кстати вижу дивидендый скепсис насчёт Яндекса только в комментариях, у телеграмм аналитиков или каких-нибудь самодельных advisory условная ИнвестТема Ресёрч. Мозговик не трогаем. Никогда не видел такого ни в одном профессиональном обзоре от Сбербанк Ивестиции или там Reuters, что Яндекс не берём, потому что дивидендов нет. Потому что это бред.
Раздел Яндекса
Конечно, у Яндекса сейчас есть риск в связи с разделом. Но с трудом вижу сценарий, когда акции на ММВБ превратятся именно в фантики.
Не вижу интересантов такого развития событий.
Это никому не выгодно. Зарубежный Яндекс (Волож) в слабой позиции, его могут полностью отжать и он мало чего решает. Большие покупатели Потанин и другие — не заинтересованы в истории с фантиками или падении акций. Яндекс на ММВБ одна из самых покупаемых бумаг. С трудом представляю, что миллионы физиков оставят в нулевых фантиках. Менеджмент Яндекса и многие его сотрудники сидят в акциях — они тоже не заинтересованы.
Поэтому надеюсь на хороший исход дела.
Яндекс дёшев?
Да, считаю Яндекс дёшев.
Например, смотрим
последний отчет за 3 квартал — выручка 204 миллиарда — цена акции 2600.
3 квартал 2021 года — выручка 91 миллиард — цена акции 6100
3 квартал 2020 года — выручка 60 миллиардов — цена акции 5000 рублей.
То есть за три года выручка выросла почти в 3,5 раза, а акция стоит в два раза дешевле. В России нет ни одной компании у которой так растёт выручка на протяжении 20 лет каждый год. Выручка сейчас растёт лучше, чем у Гугла. Плюс компания последовательно конвертирует эту выручку в прибыль.
Чисто по экономике — Яндекс однозначно дешёвая компания, которая должна стоить дороже.
Дивиденды Яндекса
Часто вижу в комментариях Пульса и Смартлаба, и местных аналитиков, что Яндекс недостойная покупки компания, потому что она не платит дивидендов.
Смотрим самые дорогие компании - List of public corporations by market capitalization — Wikipedia
8 из них технологические, как и Яндекс. Из этих 8 половина не платит дивиденды, вторая платит дивиденды 1%. И эти компании без дивидендов и их все покупают и они самые дорогие. Потому что инвесторы платят за рост у такого типа компаний. Поэтому и у Яндекса не нужно ждать дивидендов и нужно покупать его рост.
Кстати вижу дивидендый скепсис насчёт Яндекса только в комментариях, у телеграмм аналитиков или каких-нибудь самодельных advisory условная ИнвестТема Ресёрч. Мозговик не трогаем. Никогда не видел такого ни в одном профессиональном обзоре от Сбербанк Ивестиции или там Reuters, что Яндекс не берём, потому что дивидендов нет. Потому что это бред.
Раздел Яндекса
Конечно, у Яндекса сейчас есть риск в связи с разделом. Но с трудом вижу сценарий, когда акции на ММВБ превратятся именно в фантики.
Не вижу интересантов такого развития событий.
Это никому не выгодно. Зарубежный Яндекс (Волож) в слабой позиции, его могут полностью отжать и он мало чего решает. Большие покупатели Потанин и другие — не заинтересованы в истории с фантиками или падении акций. Яндекс на ММВБ одна из самых покупаемых бумаг. С трудом представляю, что миллионы физиков оставят в нулевых фантиках. Менеджмент Яндекса и многие его сотрудники сидят в акциях — они тоже не заинтересованы.
Поэтому надеюсь на хороший исход дела.
Читайте на SMART-LAB:
Как россияне экономят в текущей экономической ситуации
Развлечения пока удерживаются в топ-3 затрат. 24% опрошенных отнесли их к основным тратам. Больше денег россияне тратят только на покупку продуктов (40%) и оплату коммунальных услуг (34%). В топ-5...
14:29
Факты о ситуации на рынке жилья и ипотеки
Эксперты нашего Аналитического центра разобрали несколько комментариев о текущей ситуации на рынке жилья и ипотеки. Объясняем подробно:
Не факт №1. «К концу 2025 г. просроченная...
11:33
ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-13
ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-13
Книга заявок закрыта 20 января 2026 года в объёме 2,7 млрд рублей . Размещённый выпуск облигаций включён в...
15:13
22:32
Vladimir Kharitonov, харитон не бубни, если амер фондовский пузырь лопнет, то brent пойдет на 45, а urals видимо на 25
Попов Андрей, в чем я вру?
FreeBird, Это Американский на картинке.
Наш такой же, только страна Россия.
Дмитрий, это ответ Путина за Роснефть и Лукойл
Вася Баффет, гораздо больше исключений… Вымахали неплохо: Озон, Лента, Мать И Дитя, сетевики...
Баффет не обращал внимания на Карибский кризис, Вьетнамскую войну, нефтяной кризис, революцию в Ира...
22:29
Зеля сольёт свидомитов за распил резервов с евроПЕЙСкими партнёрами. Придут новые вожди — объяснят громадянам, что потужно идём в Европейский Сад без колорадских областей. Там всем нальют бесплатную к...
🚂 «Синара – Транспортные Машины»: Локомотив, который (пока) не вывозит ставку Дамы и господа, сегодня разбираем кейс, который идеально иллюстрирует, что происходит с реальным сектором, когда ключевая ...
небритые мужики
22:19
данунах, помню как у меня очко трепетало когда к бину дохтора прислали ))
Не понимаю, кто эти покупатели выпуска БО-01 на растущих котировках? Спред доходности между выпусками уже неприличные 15%.
Надо понимать условия переезда в РФ российских активов