Цели ДКП будут достигнуты. Про инсайды, президента и ближайшие перспективы мягкой политики ДКП

В начале определимся с терминологией, чтобы мы говорили об одном.

• Инсайд (от англ inside — внутри) — используется для обозначения информации для внутреннего пользования. В компании или государстве.

• Инсайдер — член какой-либо группы людей, имеющей доступ к информации, недоступной широкой публике.

Теперь к делу.
Всегда забавляет, как многие хотят получать инсайды от инсайдеров. Читают для этого анонимные ТГ каналы, от ФСБшников / ТОПов МосБиржи / Трейдра со связями и т.д., нужное подчеркнуть. А вот на реальных инсайдеров не обращают внимания, даже когда они прямо выдают ключевую информацию.

Было бы наверно замечательно узнать что было на встрече допустим главы крупного банка и президента. Так мы и можем это узнать. Сегодня со встречи Президента с главой ВТБ Костиным.

А.Костин:
"… в следующем году всё-таки мы ожидаем снижение роста банковского сектора и наших доходов, потому что ЦБ принял антиинфляционные меры"

Что тут говорит инсайдер от Банковского сектора? То что мы пока не увидели в будущих отчётах.

Это вам сразу должно дать пищу для размышлений о том, что как себя будет чувствовать банковский сектор в скором будущем, не только ВТБ $VTBR, но и Сбер $SBER и другие игроки поменьше.

Ещё раз выделю: Ждут снижение роста бизнеса и дохода. Для тревожных, это не крах, это замедление темпов роста.

А.Костин:
«Но мы понимаем, что это временные меры. И мы рассчитываем на то, что, как только экономика выйдет на целевые цифры по инфляции, ЦБ скорректирует политику и сделает ДКП менее жёсткой, а может быть, лучше даже – более мягкой.»

Т.е. может ЦБ сделает ДКП менее жестокой?

Что отвечает инсайдер от Государства?

Президент:
«Нужно быть очень аккуратными с мягкостью.»

Всё. Конец истории, отказ в просьбе.

Ждать Мягкой ДКП не стоит ближайшее время, точно не до улучшения ситуации с инфляцией.

Теперь можно сделать выводы как это скажется на рублёвом долге (ОФЗ), тепах роста банковского сектора, да и экономике в целом.

Других инсайдов пока нет, но и этого более чем достаточно.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.
Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

акции банки ДКП денежно-кредитная политика

RH_Stocks

Тимур Гайнетьянов

Санкт-Петербург

116

5 364

с 4 сентября 2022

17 Комментариев

Михаил Шварц
27 ноября 2023, 21:33
Это сугубо личностная интерпретация. Можно сделать совершенно обратные выводы.
+4
- Тимур Гайнетьянов
  27 ноября 2023, 22:27
  Михаил Шварц, можно вас попросить сделать их. Так же с цитатами?
  +1
  - сем
    28 ноября 2023, 00:22
    Тимур Гайнетьянов, у костина банк топ 1 по убытку.
    0
  - Михаил Шварц
    28 ноября 2023, 10:35
    Тимур Гайнетьянов, Пожалуйста.
    А.Костин:
    "… в следующем году всё-таки мы ожидаем снижение роста банковского сектора и наших доходов, потому что ЦБ принял антиинфляционные меры"
    
    Что тут говорит инсайдер от Банковского сектора? Он говорит свои опасения, свое мнение, которое, как не раз мы видели, часто расходится с реальной ситуацией.
    
    Это вам сразу должно дать пищу для размышлений о том, что как себя будет чувствовать банковский сектор в скором будущем, не только ВТБ $VTBR, но и Сбер $SBER и другие игроки поменьше. А именно, он будет чувствовать себя хорошо, так же как и ранее.
    
    Ещё раз выделю: Это всего лишь мнение, реальная ситуация может быть совсем другой.
    
    А.Костин:
    «Но мы понимаем, что это временные меры. И мы рассчитываем на то, что, как только экономика выйдет на целевые цифры по инфляции, ЦБ скорректирует политику и сделает ДКП менее жёсткой, а может быть, лучше даже – более мягкой.»
    Т.е ЦБ сделает ДКП более мягкой, и его опасения, высказанные выше, скорее всего не оправдаются.
    
    Президент:
    «Нужно быть очень аккуратными с мягкостью.»
    Президент явно за смягчение ДКП, но просит делать это взвешенно, не допуская резких колебаний курса, что были не давно.
    
    Всё. Конец истории, планы на ближайшие пол-года понятны.
    
    Ждать Мягкой ДКП можно в ближайшие пол-года, скорее всего к весне, цикл поднятия ставок с большей вероятностью завершен.
    
    Теперь можно сделать выводы как это скажется на рублёвом долге (ОФЗ), тепах роста банковского сектора, да и экономике в целом.
    
    Других инсайдов пока нет, но и этого более чем достаточно.
    
    0
    - Тимур Гайнетьянов
      28 ноября 2023, 11:47
      Михаил Шварц, not bad 👍🏻
      +1
      - Михаил Шварц
        28 ноября 2023, 11:57
        Тимур Гайнетьянов, это обычный испорченный телефон. психология восприятия.
        1. человек не всегда может четко сформулировать на словах то что он думает.
        2. далее журналисты из контекста дергают фразы и четкий смысл сказанного размывается, а весь диалог ТАМ нам не покажут. Может там Путин за кадром сказал: не ссы Леонидыч, ставку больше не повышаем, а весной снизим и тд и тп.
        3. мы это все читаем и анализируем исходя из собственных установок, а они изначально могут быть ошибочными, например всем известно, что инвестор часто все интерпретирует в сторону своей позы..)
        4. мы делаем вывод. и какого качества этот вывод?
        0
baron_samedi
27 ноября 2023, 21:36
что вообще ОНО может понимать в экономике, если банан сам в рот падал…
+5
- Тимур Гайнетьянов
  27 ноября 2023, 22:30
  baron_samedi, Есть разные блоки, давайте их назовём «Башни Кремля», ну или «Кланы», можно «Группировки» или другим способом, как вам удобней.
  Так вот. В данном случае Президент озвучивает позицию ЦБ, так что можно сделать вывод и о политическом весе. Так сказать посмотреть счёт на Табло )
  +1
  - baron_samedi
    28 ноября 2023, 17:13
    Тимур Гайнетьянов,
    были бы «блоки», были бы и их мнения по-поводу особенно идиотских выпадов.
    0
Vasyan
27 ноября 2023, 22:01
Все цели ДКП будут достигнуты.
+6
- Тимур Гайнетьянов
  27 ноября 2023, 22:30
  Vasyan, 💯🫡
  0
- Dr. Кризис
  28 ноября 2023, 00:31
  Vasyan, Какие? Набиуллина поднимет ставку до 100% и инфляция будет 50%? Она уже подняла ставку до 15% и инфляция поднялась до 7,5%.
  Хотя я думаю, ее способ бы сработал при 100% закредитованности населения и бизнеса. Может быть...
  Но она поднимая ставку вызывает инфляцию издержек.
  0
Piliph
27 ноября 2023, 22:57
Вот именно. Многие готовы искать какие-то тайные знаки, верить в конспирологию или фундаментальный анализ… Неужели за столько лет ещё не поняли, что если президент намекает, то это он не намекает, а предупреждает? Типа, нужен доллар ещё чуть-чуть пониже, или ДКП не слишком мягкая.
+4
Путешественник
28 ноября 2023, 00:00
Значит стабилизировать рубль будут временно. Значит девальвация продолжится
+1
xBalaMUTx
28 ноября 2023, 01:01
Вообще в словах Путина ничего плохого не вижу

Ну сказал что снижать резко не надо, аккуратней нужно быть, так по-моему это и так понятно
0
Bablos
28 ноября 2023, 01:53
Так и чего, снижать будут?
0
Олег Рыбчинчук
28 ноября 2023, 03:58
По-моему, у нас в государстве ни одни цели, кто бы их там ни ставил, и как ни формулировал, ни разу не были достигнуты
Т.е. всю встречу можно перефразировать так: «Будет достигнуто что угодно, но не то, о чем мы тут сейчас говорим».
0