🟢Астра: 2024 год, как трамплин?

Очень любопытно было посмотреть. как $ASTR отчитается первый раз после IPO. И вот, компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2023 года.

За 9 месяцев:

📈 Выручка: рост до 4,672 млрд рублей (+98% г\г, т.е. почти в 2 раза!)
📈 EBITDA: рост до 1,23 млрд рублей (+ 6% г/г)
📈 Чистая прибыль: 1,335 млрд рублей (фактически, на уровне прошлого года в 1,333 млрд рублей)

Кроме того:

✅ Отгрузки: рост до 5 095 млн рублей, т.е. более, чем двукратный рост.

✅ Флагманский продукт

🔹ОС Astra Linux дал доходы, составившие 77% от общей выручки.
🔹Также, более, чем трехкратный рост (+236% г\г) доходов дали продукты экосистемы.
🔹Выручка от сопровождения продуктов — рост в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.

✅ Количество сотрудников группы: рост более, чем в два раза до 1 741 человек (67% – ИТ-специалисты). Запомним это, это ой, как неспроста 😉

✅ Вследствие этого капитальные затраты на ИТ-разработку увеличились и составили 712 млн рублей (+75% г\г).

Соображения:

🟣 Это как раз тот случай, когда фактическое отсутствие роста чистой прибыли не должно вводить в негатив. Она была “съедена” капитальными затратами, обусловленными резким увеличением команды

🟣 Но давайте спокойно рассудим: разве компания стала бы набирать команду настолько высокими темпами и настолько быстро, если бы менеджмент компании не чувствовал спрос на продукцию компании? Нет, конечно: команда набралась под удовлетворение существующего и потенциального в ближайшем будущем спроса. А все это выручка. Поэтому жду рост выручки, но уже с ростом чистой прибыли буквально в ближайший квартал-два. Если так можно выразиться, чистая прибыль отложена в будущее.

🟣 Елена Бородкина, финансовый директор Группы Астра так и прокомментировала:
💬 “На данном аспекте я бы хотела заострить внимание, поскольку в этом году мы проводим большую работу по расширению и развитию команды, преимущественно разработчиков и сотрудников внедрения и сопровождения, что формирует прочную базу для устойчивого роста всего бизнеса на годы вперед. Как по отгрузкам, так и по выручке мы уже видим двукратный рост и рассчитываем, что эффект от интенсивного инвестирования в развитие команды будет только усиливаться. Отмечу также, что даже с учетом существенного роста выручки и высоких значений чистой прибыли по результатам 9 месяцев, наш бизнес имеет сезонную специфику и основной рост традиционно приходится на конец года”.
Ни добавить ни убавить👍

🟣 Раз рассчитываем на рост выручки и чистой прибыли совсем не лишним будет напомнить, что $ASTR уже имеет дивидендную историю. Во второй половине 2022 года на дивиденды было направлено 1,67 млрд рублей, из них выплачено 566,7 млн рублей. В текущем году компания выплатила дивиденды в размере 317 млн рублей.

По планам компании на дивиденды будет направляться не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

🟣 Напомню еще одно. 1 мая 2022 года президент подписал Указ о дополнительных мерах по обеспечению информационной безопасности госструктур, согласно которому с 1 января 2025 года госорганам и госкомпаниям запрещено использовать средства защиты информации большинства зарубежных вендоров.☝️

❗️Проще говоря. 2024 год – последний год для перехода на отечественное ПО (в большой степени, продукция $ASTR) для госкомпаний и госорганов.

И именно потому, что “гос…”, варианта не перейти просто нет.
🔥Ожидаю рост заказов-производства-отгрузок-выручки. Под это и набрана почти в срочном порядке масштабная команда 😉 Все просто.

👍 Все это не оставляет меня равнодушной к среднесрочным перспективам $ASTR – считаю, что они позитивные.

P.S.  Конечно, крайне важно грамотно выбрать момент для входа, но это уже отдельный вопрос... 
Mistika911|PRO Инвестиции ПРОСТО