ФОТО и ТЕЗИСЫ конференции Investment Leaders

На выходных посетил конференцию Investment Leaders.

Прошла в новом отеле Soluxe Hotel, построенном китайцами, где останавливался товарищ Си во время недавнего визита в Москву.

На территории какие-то аутентичные постройки.

Очень красивые интерьеры.

И девушки красивые. В отличие от конфы Смартлаба девушек было очень много, но, как я понял, это сотрудницы разных партнерских компаний конференции.

Было несколько сессий в разных залах. Назывались Пекин, Шанхай, Янцзы… Приходилось бегать между ними.

На конференции совсем мало говорили об акциях, но было много других интересных тем: от замещаек до цифровых финасовых активов (ЦФА). Много материала для будущих постов.

Очень много говорили про облигации, которые из-за высокой ключевой ставки и, как следствие, доходностей, сейчас очень популярны у инвесторов.

Бондам была посвящена отдельная сессия, подготовленная «Ассоциацией владельцев облигаций» (АВО). Это сообщество частных инвесторов в облигации, которое представляет их интересы в диалоге с эмитентами, регулятором, рейтинговыми агентствами, биржами и иными участниками фондового рынка.

Они выпустили прикольные свит-шоты и худи со слоганами про облиги: «Долг всегда должен быть оплачен», «Акции — казино, бонды — математика» и в том же духе. Взял парочку на конкурс с подписчиками.

Основные тренды:

Денежно-кредитная политика будет жестче, рост экономики замедлится, инфляция достигнет пика в середине года.
Период высоких ставок с нами ещё надолго. В декабре ключ ЦБ может ещё повыситься.
Моменты, когда мы видим скачки повышения ключевой ставки, хорошая возможность для долгосрочных инвестиций.
Среднегодовая инфляция составит 8%. Поэтому вложения в облигации на долгий срок выгодны.
Рынок облигаций превысил докризисные показатели.
Высокий приток физлиц, которые стали интересоваться специальными продуктами: флоатерами, ВДО, замещайками.
Все ждут момента, когда из флоатеров начать перекладываться в облигации с фикс. доходом.

Главные угрозы:

Начало рецессии в США.
Падение цен на нефть.
Переход к мобилизационной экономике.
Чем дольше высокая ставка ЦБ, тем выше риски дефолтов в ВДО.

Варианты стратегий в облигациях:

То, что сейчас невероятно популярно из-за высокой ставки ЦБ. Фонды денежного рынка за год выросли в 8 раз! Сейчас дают доходность около 15%. Разбирал недавно.

Как диверсифицироваться в валюте, если иностранные ценные бумаги на СПБ бирже недоступны, а валюта недружественных стран под риском?

Варианты от Андрея Ванина:

Замещающие облигации, номинированные или привязанные к валюте.
Акции компаний-экспортеров.
Золотые облигации — бонды, привязанные к золоту.

Был интересный доклад про структурные продукты. Те самые, которые втюхивают банки и брокеры. На самом деле нет сложности составить самому.

Появляются новые финансовые инструменты — Цифровые Финансовые Активы (ЦФА). Выпускаются под надзором ЦБ на технологии блокчейн. Польза в том, что работают без посредников в цифровом виде, а значит быстрее и удобнее.

Где уже начинают использоваться: