Портфели БКС. Новые бумаги в фаворитах
Текущая динамика, вероятно, продолжится: индекс МосБиржи может торговаться нейтрально, в то время как отдельные акции обновляют свои значения. Наш нейтральный взгляд на рынок не меняется из-за существующих геополитических рисков.
В краткосрочных идеях возвращаем Мечел в фавориты, убираем Татнефть. В долгосрочных идеях добавляем Novabev Group в фавориты вместо Норникеля.
Краткосрочные идеи
📈 Краткосрочные фавориты:
• ЛУКОЙЛ / Роснефть — текущий уровень цен на нефть и рубль позитивны с точки зрения потенциальных дивидендов.
• Мосбиржа — извлекает выгоду из жесткой монетарной политики ЦБ.
• НОВАТЭК — старт производства на «Арктик СПГ 2» в декабре.
• HeadHunter — ждем сильные результаты за II полугодие 2023 г., дополнительным катализатором послужит редомициляция
• Сбер — публикация стратегии 6 декабря.
• Включаем Мечел — ждем сильные результаты в конце ноября.
• Сургутнефтегаз-ао — самая низкая в секторе дивдоходность.
• АЛРОСА — спрос на алмазы под давлением.
• ФСК-Россети — высокие капзатраты, отсутствие дивидендов.
• МТС — катализатор лишь в следующем году.
• ОГК-2 — риск размытия долей миноритарных акционеров из-за допэмиссии.
• Сургутнефтегаз-ап — высокие дивиденды уже в цене.
• Сегежа — слабая отчетность, укрепление рубля.
Долгосрочные идеи
📈 Топ-7:
• Мечел — значительный дисконт к конкурентам, устойчивое снижение долга и восстановление добычи угля и цен на него.
• Татнефть-ао — очень хорошие перспективы роста производства, хорошая дивидендная политика.
• Novabev Group — долгосрочный рост и интересная дивдоходность.
• Сбер-ао — дивиденды, высокая рентабельность.
• Северсталь — стабильный внутренний рынок стали, ожидаем возврата к дивидендам с двузначной доходностью на горизонте следующего года на фоне значительных запасов денежных средств (>10% капитализации).
• НОВАТЭК — планы по производству СПГ все еще амбициозные, поэтому компания останется акцией роста на долгие годы.
• ЛУКОЙЛ — высокая дивидендная доходность и возможный обратный выкуп акций делают компанию привлекательной.
📉Боттом-7:
• Сургутнефтегаз-ао — очень слабая дивидендная политика вряд ли улучшится в будущем.
• АЛРОСА — рост доли рынка искусственных бриллиантов.
• ФСК-Россети — отрицательный свободный денежный поток, инвестпрограмма без механизма окупаемости.
• Сегежа — текущая долговая нагрузка может вызвать сложности с погашением или реструктуризацией.
•ЛСР — более чувствительный к росту процентных ставок сегмент.
• РусГидро — высокие инвестрасходы.
• ОГК-2 — окончание ДПМ-проектов с 1 декабря 2024 г. и падение прибыли, вероятны даже убытки.
🤝 Парные идеи
• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-Россети — у Интер РАО сильный баланс, в то время как у ФСК серьезные затраты на инвестпрограмму, что, в свою очередь, приведет к отрицательным денежным потокам в 2023 г.
• Лонг ЛУКОЙЛ / Шорт Сургутнефтегаз — ЛУКОЙЛ может заплатить хорошие дивиденды за 2023 г., промежуточные могут быть объявлены до конца года, а у Сургутнефтегаз-ап высокие дивиденды уже в цене.
👍 Шорт без комиссии
Если вы совершите сделку шорт с 18 сентября по 17 декабря 2023 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без комиссии. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. Подробности.
Согласны с нашим выбором акций? Пишите ваше мнение в комментариях.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
