DearGod
DearGod личный блог
12 ноября 2023, 09:46

Золото: спекулировать нельзя хранить

Золото: спекулировать нельзя хранить. Вопрос в том, где поставить запятую.

Речь идет о рисках девальвации рубля (плавной, или не очень). Если смотреть на график USD/RUB на длинном отрезке, ответ кажется очевидным. Гипербола. Ну почти.
Золото: спекулировать нельзя хранить

Но, если приглядеться… Все не линейно. Почти всегда девальвация происходит стремительно. Если спекулировать, этот рост можно пропустить. Ведь страшно покупать «туземун».

А если приглядеться еще внимательнее, выяснится, что «все не так однозначно». В 2017 году рубль укрепился (г/г) на 5,7%, в 2019 – 10,7%, в 2022 – 6,4%. А за последние семь лет среднегодовой рост составил жалкие 7,3%.

Но, это не важно. Ведь в 2018 рубль девальвировался на 20,6%, а в 2020 – на 20,4%, а в неоконченном 2023 – на 31,9%.

Золото: спекулировать нельзя хранить

Если учитывать «геополитические риски». Нужно искать квазидоллар. Что первое приходит в голову? Конечно, GLDRUB_TOM (фонды не в счет, они почти все являются производными).

Золото: спекулировать нельзя хранить

Но, и с золотом в рублях не просто. В формуле его цены две составляющие: курс на Лондонской бирже металлов и курс рубль/доллар.

Если среднегодовой прирост USD/RUB, как уже было сказано, за семь лет составил 7,3%, то золото показало 15,9%.

Но, эта доходность была сделана в «ковидном» 2020, когда цена металла за год выросла на 47,8% и в прекрасном 2023 – 41,7%. В остальные периоды не так и интересно.

Дилемма получается. Хранить золото не интересно, лучше спекулировать. Но, если спекулировать, пропустишь рост, и лучше хранить. …Однако.

7 Комментариев
  • Людвиг ван Биткоин
    12 ноября 2023, 09:59
    Докупаю понемногу фьючерсные контракты при цене золота ниже 1920 и рублебакса ниже 92.
    Раздаю соотв выше.

    Следующая волна девальвации весной-летом жду. Скорее весной.
    Сейчас можно набирать gldrub_tom, золотые фонды или вечный фьюч на золото.
  • МиШм
    12 ноября 2023, 10:29

    Девальвации до апреля не жду. 17 марта выборы. Дальше да, могут быть черные лебеди причем не один раз, мы все их понимаем.

    По спекуляции с золотом то я я обычно продаю опцион пут с барьером если волатильность хорошая то это 10% годовых.   Если тебе налили золото и ты стал инвестором то переворачиваешься в кол. Правда в последнее время для этого интереснее платина. Она на исторически низких уровнях и там волатильность выше. Я кстати вообще сторонник торговать волатильностью и если уж и входить в активы то через продажу пута на актив чтобы снизить точку входа.

      • МиШм
        12 ноября 2023, 10:46

        DearGod, сейчас выборы будут в условиях идущей уже более 2-х лет СВО. Влияниее СВО на экономику (и не только) трудно недооценить.

        После ритуала выборов велика вероятность активизации, будут принимать какие то решения. Поэтому сравнивать в прошедшими ритуалами полагаю некорректно. 

          • МиШм
            12 ноября 2023, 11:39

            DearGod, У меня в российском портфеле 60% в замещайках. Причем часть куплена с плечем (маржиналка в юанях под 4%).

            Иногда то что кричат из каждого утюга увы сбывается. Тем более мы много знаем про человека принимающего решения уже 24 года.

            Тут как смотреть, помните историю:

            Утром 21 октября Джозеф Кеннеди, идя на работу, остановился, чтобы почистить ботинки и подозвал чистильщика обуви. Шустрый мальчуган ловко принялся начищать ботинки миллионера.

            — Мистер, а вы понимаете в биржевой игре? — невзначай спросил мальчик.
            — Пожалуй, да, — улыбнулся Старина Джо.
            — У меня есть несколько акций железнодорожных компаний. Что посоветуете с ними делать?
            — У тебя есть акции? — удивился Кеннеди.
            — Да. Отец купил сотню, а я выкупил десяток. Как ими лучше распорядиться.

            Поборов замешательство, Кеннеди посоветовал… Впрочем, его совет от нас скрыт, но для нас важнее другое: невольный совет закончить игру трейдер получил от мальчика, чистившего ему туфли. Изумление Кеннеди от того, что чистильщик обуви является акционером, легко понять — в 20-е годы прошлого века биржа считалась привилегией богатых и могущественных людей. Когда Кеннеди понял, что акции появились даже у уличных мальчишек, он понял — грядет нечто ужасное.

            так вот а я бы например подумал что рынок пойдет в рост раз даже чистильщики обуви начали покупать облигации. Кстати на российском рынке нечто похожее происходит в последнее время — «Количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, в июле 2023 года увеличилось на 433 тысячи, до 26,39 млн человек, сообщается в пресс-релизе биржи.»

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн