Проще, чем депозиты и облигации. Разбираем фонды денежного рынка
В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности.
Как на них заработать?
Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах.
Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 14,58% ).
Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов.
Как работают фонды денежного рынка
Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ.
Какие фонды ликвидности есть:
БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM
БПИФ Первая Сберегательный — SBMM
Тинькофф Денежный рынок — TMON
Риски и издержки:
1. Риск эмитента. Вдруг что случится с компанией, которая управляет фондом?
2. Комиссии
Комиссия за управление (0,16-0,7%)
Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда ее не будет. В ВТБ брать фонд LQDT, в Сбере брать — SBMM.
3. Налог — НДФЛ 13% при получении дохода от купли-продажи фонда.
Как я их использую?
Я не очень люблю фонды. Вечно с ними какие-то проблемы возникают. Примеров полно. Всю сумму свободного кэша я им не доверю, но иногда паркую остатки на брокерских счетах, пока ищу идеи, куда их инвестировать.
❓ У вас есть такие фонды?
—
Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.
Плюс еще в том, если три года пройдет, доход не облагается
В отличие от вкладов и облигаций
Но помня закрытие биржи, что-то обязательно нужно держать на вкладе
Станислав М, Вы прекрасно знаете, что покупать/продавать по рынку совершенно не обязательно!
Никогда не ставили заявку в стакан внутри спрэда?
Вот, то-то же!
Оффлайн, без биржи — тем более! Только, в этом случае придётся самому поискать контрагента.
Расширение спрэда — не проблема — по сравнению с возможной криминализацией подобных операций!
И не может
Это мешок кэша, который каждый день на овернайт раздают под залог ценных ценных бумаг (с большим дисконтом от рынка) и с гарантией возврата этих денег от самой биржи .
Какие ещё гарантии нужны ?
УК никак в фонд залезть не может
Получается, все займы фонда имеют обеспечение и даже если банк не вернет займ, фонд не понесет убытков (ведь у него на руках останутся ОФЗ). Бизнес-модель фонда практически не имеет рисков.
Если банк не исполнит обязательство (т.е. откажется покупать назад ОФЗ), то за него это сделает Центробанк, а потом оштрафует нарушителя.
Фонд не даёт нкц ничего, а нкц ничего не раздаёт дальше
Биржа, в лице центрального контрагента, является гарантом расчетов, но не более
Сам по себе фонд, это кубышка кэшач без обязательств
Ни в каких флоутерах офз нет таких спредов и такой ликвидности
Как вели себя все облигации и фондыликвидности можно посмотреть на итогах торгов февраля 22 г
Особенно после того как в феврале 2022 прекратились торги по ним из-за того что они состояли из иностранных бумаг.