🤨 Мне не нравится текущий рынок акций

Какие основные тренды я вижу:

👉 Ключевая ставка высока, но гравитация работает слабо. Людям все еще очень интересны акции.

👉 ИПОмания в самом разгаре, эмитенты заскакивают на рынок один за другим. На очереди Хендерсон и Трасса. Будет что проанализировать в будущем. Но не сейчас.

👉 Девальвация рубля уже случилась. Дальнейший импульс иссяк, да и ЦБ бдит. Выборы все ближе и отпускать рубль в неконтролируемый полет никто не хочет. Хотя, иногда складывается впечатление, что финансовые регуляторы уже сами запутались и не знают чего хотят.

👉 Впереди 24 год, потенциально способный привести к новым сюрпризам в области геополитики.

👉 Текущая  геополитика стала рутиной и слабо влияет на рынок. Но риски остались. Однако, не только со знаком минус для России. Да, возможно это прозвучит кровожадно, но ситуация на Ближнем Востоке может помочь России разыграть позитивные для себя карты. Прошу меня извинить (нет) всех «политически преисполненных», но я живу в России, а значит заинтересован в том, чтобы она добилась своих целей.

👉 Индекс RVI спокойненько дрейфует на уровнях 19 и конца 21 годов, то есть периодов отсутствия шоков. Новая полоса спокойствия или затишье перед бурей?

📈 Если смотреть на рынок через призму отдельных секторов и эмитентов, то многое уже кажется дорогим (нефтянка и транспорт сильно переоценились). Металлурги тоже (не платящие дивы под пристальным взглядом господина Белоусова). Банки (Сбер) еще сохраняет апсайд (помним про мечту тракториста), но и риски нарастают. Интересные бумаги из 2-3 эшелонов (МРСК, сбыты и прочие) поймали хайп и переоценились еще раньше.

📉 Из неотросших бумаг остались всякие Газпромы и Сегежи, которые пока так и не оправились от ударов судьбы. А также отдельные точечные идеи, вроде ЕМС или Европейской Электротехники, которая скоро может приятно всех удивить). Одним глазом поглядываю на телекомы, почувствовавшие на себе дыхание ставки.

❓Каковы мои  дальнейшие планы?

❇️ Фокус внимания все больше смещается на облигации. До начала следующего паник селла, хотелось бы успеть довести долю коротких ОФЗ в портфеле до 30-40%. Зучит амбициозно, учитывая что сейчас она около 8%. Посмотрим, что предложит жизнь.

🔥 P.S А еще, уже скоро состоится конфа Смартлаба в Москве, на которой буду присутствовать. Если у кого-то появится желание увидеться и пообщаться — я на связи. Планирую в этот раз посетить трейдерскую секцию для расширения кругозора)

Все мои мысли и сделки в Телеграме