yellow
yellow личный блог
24 октября 2023, 12:22

Опционные гуру, объясните пожалуйста дураку простыми словами варианты

Здравствуйте.
Если возможно, объясните пожалуйста простыми словами варианты развития событий во времени.
Очень путаюсь и вообще не понятен этот момент. 
Ну то есть отдельно когда покупаешь-продаёшь фьчерсы или опционы (на Сишку) схема вроде бы понятно. я там без фантазии действую — купил, продал. Но вот когда случается такая ситуация, что лучше делать, можете подсказать новичку с высоты своего полёта?


Вобщем, ситуация:
Осваивая опционы купил много дней назад путы на сишку страйк 95 (например 10 шт)
Несколько дней назад купил уже фьючерсы на сишку по цене допустим по 95 700 (5 шт)
Т.е. фьчерсных контрактов не больше чем опционов на их продажу.
Сегодня цена по фьючерсу сегодня стала ниже 95 000
По идее у меня должен быть ограничен убыток уровнем 95, если я всё правильно понимаю и цена по фьючерсу например дальше пойдёт ещё ниже.
Но вообще в подобных (для вас наверняка простых) ситуациях, вообще какие стратегии (или тактики) поведения имеют место быть?
И в чём их преимущества и недостатки.
Если можно простыми словами. Буду вам очень признателен.


27 Комментариев
  • bohemian rhapsody
    24 октября 2023, 13:19
    так просто опционами не торгуют, простыми словами их не описать, но попробую :)
  • bohemian rhapsody
    24 октября 2023, 14:34
    путы на сишку страйк 95
    — купил путы какой даты экспирации?,
    — какого числа и по какой цене покупали?,
    — самое главное — обоснуйте почему именно их и именно тогда покупали?,
    — какая была цена Ф в момент покупки путов?
      • bohemian rhapsody
        24 октября 2023, 17:09
        yellow, продать купленные 10 Ф по рынку и ждать 92,6, если уверены в этом уровне (а он действительно сильный)
      • bohemian rhapsody
        24 октября 2023, 17:13
        yellow, можно ничего не делать, тк у вас купленные синтетические коллы получились (+ 10 Пут + 10Ф = + 10 Колл), потеряете ограниченную премию, но на 92 600 этот колл продать и купить фьючи по 96 600 или коллы 92 500-е
          • bohemian rhapsody
            27 октября 2023, 22:06
            yellow, у вас сейчас купленный колл, он будет страховать от убытков при укреплении рубля и давать неограниченную прибыль при его ослаблении.
          • bohemian rhapsody
            16 ноября 2023, 13:38
            yellow, пришлите скрин из аналитика по вашим позициям
  • bozon
    24 октября 2023, 13:22
    Вы купили 10 путов «на деньгах» и 5 фьючерсов, следовательно дельта Вашей позиции = 0. Цена двинулась на 700 пунктов, Вы заработали 0.5*гамма*700^2-тета(по волатильности путов), т.е. где-то около 0. Вам нужно периодически хеджировать дельту, иначе временной распад обесценит Ваши опционы к экспирации).
  • Rostislav Kudryashov
    24 октября 2023, 14:41
    Запрограммируй формулу Блэка-Шоулза (ФБШ) и проверяй все варианты на своём ПК.
    ФБШ — приемлемое приближение цены опционов. В неё входит 4 параметра: цена базы, страйк, дюрация, безрисковая ставка (не очень важно) и волатильность (очень важно).
    PS и конечно, тип — кол или пут.
  • AndreyV
    24 октября 2023, 21:39
    Обязательно используйте опционный калькулятор, хотя бы биржевой www.moex.com/msn/ru-options-calc.

    Судя по исходным вводным, у Вас купленный стреддл на страйке 95000 с текущей прибылью около 17500

    Данная позиция хороша тем, что близка к дельта-нейтральной.

    Исходя из уточненных данных в комментарии, график следующий:

    Я бы посоветовал:
    1. если не ожидается резких движений в ближайший месяц, вернуться близко к предыдущей конструкции, и продавать недельные коллы и путы немного выше и ниже текущей цены фьючерса, чтобы отбить стоимость стреддла. При выходе за границы проданных недельных страйков запускать «колесо».
    2. если ожидать дальнейшего снижения, то правильно советовали выше — продать фьючерсы с убытком и ждать 92000. На цене 92000 купить фьючерсы количеством равным количеству купленных путов. Прибыль по путам будет зафиксирована, за минусом временной стоимости купленных путов (квартальные распадаются достаточно медленно). Для компенсации потерь премии продавать недельные или двухнедельные коллы на страйке 95000 или чуть ниже в количестве равном количеству купленных путов.
    Вариантов масса — прогнозируйте, экспериментируйте и стройте профили в калькуляторе.
      • AndreyV
        27 октября 2023, 19:35
        yellow, Если позиция как на второй картинке (+10 путов и +12 фьючерсов), то рекомендую довести количество фьючерсов до 10 шт., далее при росте доллара либо постепенно продавать фьючерсы, либо продавать недельные коллы по 10 шт. со страйком 95000.
        Если хотите зафиксировать прибыль — продайте 10 шт. квартальные коллы (экспир. 12.2023) на страйке 95000. Здесь используем уравнение +F=-P+C, или +F+P-C=0, где С и Р — колл и пут одного страйка и одной даты экспирации.
  • Василий Федорович
    25 октября 2023, 09:51
    Умиляют меня люди, который закидывают брокерам деньги, и только потом начинают читать «Основы биржевого дела».

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн