Опционные гуру, объясните пожалуйста дураку простыми словами варианты

Здравствуйте.
Если возможно, объясните пожалуйста простыми словами варианты развития событий во времени.
Очень путаюсь и вообще не понятен этот момент.
Ну то есть отдельно когда покупаешь-продаёшь фьчерсы или опционы (на Сишку) схема вроде бы понятно. я там без фантазии действую — купил, продал. Но вот когда случается такая ситуация, что лучше делать, можете подсказать новичку с высоты своего полёта?

Вобщем, ситуация:
Осваивая опционы купил много дней назад путы на сишку страйк 95 (например 10 шт)
Несколько дней назад купил уже фьючерсы на сишку по цене допустим по 95 700 (5 шт)
Т.е. фьчерсных контрактов не больше чем опционов на их продажу.
Сегодня цена по фьючерсу сегодня стала ниже 95 000
По идее у меня должен быть ограничен убыток уровнем 95, если я всё правильно понимаю и цена по фьючерсу например дальше пойдёт ещё ниже.
Но вообще в подобных (для вас наверняка простых) ситуациях, вообще какие стратегии (или тактики) поведения имеют место быть?
И в чём их преимущества и недостатки.
Если можно простыми словами. Буду вам очень признателен.

Si опционы

yellow

555

с 15 апреля 2016

27 Комментариев

bohemian rhapsody
24 октября 2023, 13:19
так просто опционами не торгуют, простыми словами их не описать, но попробую :)
0
bohemian rhapsody
24 октября 2023, 14:34
путы на сишку страйк 95
— купил путы какой даты экспирации?,
— какого числа и по какой цене покупали?,
— самое главное — обоснуйте почему именно их и именно тогда покупали?,
— какая была цена Ф в момент покупки путов?
0
- yellow
  24 октября 2023, 15:07
  bohemian rhapsody,
  
  — дата экспирации путов 21-12-2023
  
  — покупал неделю назад (±) cредняя цена около 1600. (Сейчас теор цена 2840)
  
  — покупал потому что ждал в октябре доллар ниже 95. с планом на уровне предполагаемого экстремума около 93 продать эти путы в стакане и думать дальше
  
  Затем зачем-то решил попробовать словить отскок по фьючерсам и купил пару дней назад фьючерсов сперва на половину от количества опционов, а сегодня ещё усреднился (довёл кол-во фьючеров до кол-ва опционов +2 шт))
  
  — цена на фьючерс была на момент покупки опционов на уровне около 98 600, но фактически купил их гораздо позже опционов (условно — день назад. по средней около 95 800 и ещё докупился сегодня по 94 600)
  
  Итого сейчас у меня почти равное количество опционов пут (страйк 95) и
  фьючерсов (средняя 95 200 примерно)
  
  Фьючерс торгуется на уровне 94 400 сейчас
  
  Внимание вопрос.)
  Как выйти из этой позы максимально красиво если ожидаю в октябре бакс не ниже 92,6 а потом возврат на 97-98 в ноябре-декабре?
  0
  - bohemian rhapsody
    24 октября 2023, 17:09
    yellow, продать купленные 10 Ф по рынку и ждать 92,6, если уверены в этом уровне (а он действительно сильный)
    0
    - yellow
      24 октября 2023, 18:47
      bohemian rhapsody,
      Ещё раз благодарю за содействие и помощ
      Как я понял, два реальных варианта в моём случае:
      1) продавать по рынку фьючерсы с убытком и ждать 92,6 по споту где крыть с прибылью опционы
      2) ничего не делать, а дожидаться условного уровня 92,6 где закрыть позиции и по опционам и по фьючерсам, и купить на этом уровне фьючерсы (если жду от уровня выше) или коллы 92 500 (будут подороже т.к. в деньгах) или те же 95 500 (будут подешевле т.к. вне денег)
      Всё верно?
      0
  - bohemian rhapsody
    24 октября 2023, 17:13
    yellow, можно ничего не делать, тк у вас купленные синтетические коллы получились (+ 10 Пут + 10Ф = + 10 Колл), потеряете ограниченную премию, но на 92 600 этот колл продать и купить фьючи по 96 600 или коллы 92 500-е
    0
    - yellow
      27 октября 2023, 19:01
      bohemian rhapsody,
      гхм. извиняюсь за беспокойство тут такой момент..
      Я пропустил условный уровень в 93680 по фьючерсам и не успел там продать свои опционы пут, чтобы «закрыть» синтетическую позицию, которая образовалась (при покупке путов с одной стороны и покупке такого же количества фьючерсов с другой.)
      Поскольку мне неизвестен уровень «синтетического колла» (в деньгах, от которого считать прибыль/убыток) а, допустим в ближайшее время не жду снижения фьючерса ниже того уровня который уже пропустил (см. выше. это уровень 93 680), подскажите пожалуйста, как лучше действовать в такой ситуации?
      Закрывать (продавать) опционы пут и уже оперировать только фьючами (решать на каком уровне их закрывать)
      или лучше путы эти пока не закрывать, (т.к. они меня страхуют от «второго дна») и тогда наоборот следует искать точку повыше, где уже сперва закрывать фьючерсы.. а уже потом продавать путы.
      Надеюсь понятно объяснил свою дилемму. Буду признателен за мнение.
      0
      - bohemian rhapsody
        27 октября 2023, 22:06
        yellow, у вас сейчас купленный колл, он будет страховать от убытков при укреплении рубля и давать неограниченную прибыль при его ослаблении.
        0
      - bohemian rhapsody
        16 ноября 2023, 13:38
        yellow, пришлите скрин из аналитика по вашим позициям
        0
bozon
24 октября 2023, 13:22
Вы купили 10 путов «на деньгах» и 5 фьючерсов, следовательно дельта Вашей позиции = 0. Цена двинулась на 700 пунктов, Вы заработали 0.5*гамма*700^2-тета(по волатильности путов), т.е. где-то около 0. Вам нужно периодически хеджировать дельту, иначе временной распад обесценит Ваши опционы к экспирации).
0
Rostislav Kudryashov
24 октября 2023, 14:41
Запрограммируй формулу Блэка-Шоулза (ФБШ) и проверяй все варианты на своём ПК.
ФБШ — приемлемое приближение цены опционов. В неё входит 4 параметра: цена базы, страйк, дюрация, безрисковая ставка (не очень важно) и волатильность (очень важно).
PS и конечно, тип — кол или пут.
0
AndreyV
24 октября 2023, 21:39
Обязательно используйте опционный калькулятор, хотя бы биржевой www.moex.com/msn/ru-options-calc.

Судя по исходным вводным, у Вас купленный стреддл на страйке 95000 с текущей прибылью около 17500

Данная позиция хороша тем, что близка к дельта-нейтральной.

Исходя из уточненных данных в комментарии, график следующий:

Я бы посоветовал:
1. если не ожидается резких движений в ближайший месяц, вернуться близко к предыдущей конструкции, и продавать недельные коллы и путы немного выше и ниже текущей цены фьючерса, чтобы отбить стоимость стреддла. При выходе за границы проданных недельных страйков запускать «колесо».
2. если ожидать дальнейшего снижения, то правильно советовали выше — продать фьючерсы с убытком и ждать 92000. На цене 92000 купить фьючерсы количеством равным количеству купленных путов. Прибыль по путам будет зафиксирована, за минусом временной стоимости купленных путов (квартальные распадаются достаточно медленно). Для компенсации потерь премии продавать недельные или двухнедельные коллы на страйке 95000 или чуть ниже в количестве равном количеству купленных путов.
Вариантов масса — прогнозируйте, экспериментируйте и стройте профили в калькуляторе.
+1
- yellow
  25 октября 2023, 01:06
  AndreyV, какой отличный комментарий, снимаю шляпу.
  Мне про опционный калькулятор уже подсказали в личке. Действительно очень удобно планировать и примерно прикидывать варианты развития событий имея по факту (или в теории) те или иные позиции.
  Осталось разобраться с дельтами, тетами и гаммами и можно в конкурсе участвовать)
  Ещё раз благодарю. Есть что перечитать и над чем подумать. От этого отталкиваться гораздо легче.
  
  P.s. вот так вот нехотя начал знакомство с конструкциями))
  +1
- yellow
  27 октября 2023, 18:58
  AndreyV,
  гхм. извиняюсь за беспокойство тут такой момент..
  Я пропустил условный уровень в 93680 по фьчам и не успел там продать опционы пут, чтобы «закрыть» синтетическую позицию, которая образовалась при покупке путов с одной стороны и покупке фьючерсов с другой.
  Поскольку мне неизвестен уровень «синтетического колла» а, допустим в ближайшее время не жду снижения фьючерса ниже того уровня который пропустил (см. выше. это 93 680) как лучше действовать в такой ситуации?
  закрывать (продавать) опционы пут и уже оперировать только фьючами (решать на каком уровне их закрывать) или лучше путы эти пока не закрывать, т.к. они меня страхуют от «второго дна» и тогда наоборот следует искать точку повыше, где уже закрывать фьючерсы..
  Надеюсь понятно объяснил свою дилемму. Буду признателен за мнение.
  0
  - AndreyV
    27 октября 2023, 19:35
    yellow, Если позиция как на второй картинке (+10 путов и +12 фьючерсов), то рекомендую довести количество фьючерсов до 10 шт., далее при росте доллара либо постепенно продавать фьючерсы, либо продавать недельные коллы по 10 шт. со страйком 95000.
    Если хотите зафиксировать прибыль — продайте 10 шт. квартальные коллы (экспир. 12.2023) на страйке 95000. Здесь используем уравнение +F=-P+C, или +F+P-C=0, где С и Р — колл и пут одного страйка и одной даты экспирации.
    
    0
Василий Федорович
25 октября 2023, 09:51
Умиляют меня люди, который закидывают брокерам деньги, и только потом начинают читать «Основы биржевого дела».
0