Металлоинвест разместил новый выпуск облигаций в юанях - Ренессанс Капитал

Металлоинвест (AAA(RU)) в четверг (12 октября) закрыл книгу заявок по размещению облигаций в юанях с погашением через 2,5 года.

Выпуск, вероятно, был частично размещён в рынок (а не в пользу одного банка/синдиката банков, как большинство выпусков в юанях, размещавшихся во 2П22–1П23) – его объём был повышен с «не менее» CNY750 млн до CNY1 млрд, а купон снижен с ориентира 6,00% до 5,75%.

Сравнимый по дюрации выпуск Металлоинвест-001Р-03 (CNY1 млрд) малоликвиден. Полюс ПБO-02 c более длинной дюрацией (3,7 года, CNY4,6 млрд) котируется по доходности 6,05%.

Это первое размещение корпоративных облигаций в юанях с мая 2023 года. Замедление размещения таких облигаций может отражать стабилизацию открытой валютной позиции в юанях коммерческих банков.

Булгаков Алексей
«Ренессанс Капитал»