Демистификация эффектов временного распада опционов.

файл со ссылками drive.google.com/file/d/1COiK...
Новый выпуск — это перевод статьи из американского блога и посвящен одному из опционных греков — тете. Ссылка на оригинал статьи будет активна в файле в описании под видео на ютубе.
В статье выделены два важных момента. Первый — про бесполезность опционов… в налоговом кодексе 2004 года их прямо называли сделками пари. И если у вас есть базактив в виде залога, то для вас пари не опасно и может принести пользу.
И второй важный момент -про экспотенциальный характер распада стоимости опциона со временем.
Дальше — азы теории опционов — про временную и внутреннюю стоимость.И показан пример с опционами на индекс S&P. Этот пост от 2018 года, так что цифры уже немного устарели но суть не изменилась

И мы тут видим что весь проигрыш покупателя достается продавцу, и по статистике в выигрыше нетто продавцы или по крайней мере риск-нейтральные игроки, а это маркетмейкеры. И в на помощь им еще и биржа всегда приходит, при помощи волатильности…

А тут уже наш комментарий про ловушку теты. Показано как меняется тета сложной конструкции в последние 4 дня опционного цикла.
И тут важно понимать что тета может даже менять знак если базактив меняется в цене.

тайминг
00:48 опционы как сделки пари
01:15 тета опционов меняется экспоненциально
03:40 риск-нейтральная позиция маркетмейкеров дает им профит
05:02 ловушка теты в последние дни жизни опциона
05:36 тета может менять знак и как с этим бороться.