Kitten
Kitten личный блог
14 сентября 2023, 14:45

Вводная на заседание ЕЦБ

Общая ситуация

В привычном мире цифр все понятно: мировая экономика замедляется, при этом экономика Европы замедляется очень быстро, Китай пытается найти баланс в стимулах, а США считают, что мягкая посадка им обеспечена, но рецессия неминуема и в демократическом мире Байдена.
Инфляция ещё упорствует, но сбережения населения после пандемии закончились, для покупок уже используется кредиты, а значит впереди обвал потребления, который приведет и к снижению инфляции, хотя рост цен на энергоносители вряд ли сделает достижение целей ЦБ по инфляции легкой прогулкой, а значит впереди рецессия с ограниченными стимулами ЦБ, ибо повышенная инфляция не позволит резко снизить ставки до нуля по аналогии с прошлыми циклами.

Коренные изменения проходят в мире геополитики, обрисовываются линии нового биполярного мира, страны БРИКС с присоединением стран ОПЕК обещают сильную конкуренцию США и их союзникам.
США хотели ограничить новый союз технологически, но новый 7 нм чип Китая произвел фурор, а также огорчил акционеров Нвидиа, ибо похоже, что те чипы Нвидиа, которые им разрешено продавать в Китай как устаревшие, могут потерять рынок сбыта.
Геополитика очень влияет на фондовый рынок, запрет Китая на использование продукции Эппл госчиновниками может получить разнообразные продолжения в отношении других компаний.
Аппетит к риску сворачивается при торговых войнах, а текущая ситуация это уже нечто большее, нежели простая торговая война.
Кроме того, рынки наконец осознали, что монетизации от ИИ в ближайшие 1-2 года не ожидается, но попытки отыграть предстоящий голубиный разворот ФРС на фоне ожидаемой мягкой посадки экономики США все ещё приводят к конвульсивным покупкам на падении.


Заседание ЕЦБ

Вся суть в политике ЕЦБ сводится к одному простому вопросу: ЕЦБ закончит повышение ставок сейчас или после ещё одного повышения ставки.
Судя по инсайду о сентябрьских прогнозах ЕЦБ с пересмотром прогнозов по инфляции на повышение, а прогнозов по росту ВВП Еврозоны на понижение, члены ЕЦБ таки решили бросить себя под ноги гранату, дабы ускорить наступление рецессии через ещё одно повышение ставки.
Решение не ново, после аналогичного цикла повышения ставок в 2006-2008 годах Еврозона чуть не развалилась от последующего долгового кризиса, интересно изменится ли сюжет в этот раз, ведь всегда можно протянуть руку за спасательным кругом в виде евробондов.

Варианты решения ЕЦБ сегодня:
— Повышение ставки и намек об окончании цикла повышения ставок.
В этом случае евро вырастет на оглашении решения в 15.15мск и упадет уже в ходе пресс-конференции Лагард с 15.45мск при наличии высказываний о том, что текущего уровня ставок должно быть достаточно для достижения цели по инфляции на прогнозном горизонте.
— Отсутствие повышения ставки с намерением повысить ставку на октябрьском заседании.
В этом случае евро сначала упадет, а потом продолжит рост на заявлении Лагард о том, что порог для отсутствия повышения ставки в октябре высок и только падение инфляции значительно ниже ожиданий членов ЕЦБ может нивелировать эту необходимость.
— ЕЦБ повысит ставку и не исключит её повышения в октябре.
Фантастический вариант харакири в прямом эфире, но совсем сбрасывать со счетов не стоит, в этом случае евродоллар может вырасти в середину 1,09й фигуры перед продолжением падения.

Особое значение будут иметь прогнозы ЕЦБ, ожидаемое понижение прогнозов по росту ВВП Еврозоны может быть скромным, а рынки настроены увидеть нечто фатальное, хотя на текущем этапе ЕЦБ будет пытаться делать хорошую мину при плохой игре.
Важно, будет ли в прогнозах отражено достижение цели по инфляции в конце прогнозируемого горизонта, если да – скорее всего цикл повышения ставок ЕЦБ закончен, что станет негативом для евро.
Блок данных США внесет значительную лепту в динамику евро, если данные будут указывать в пользу более голубиного ФРС, то доллар упадет, а евро получит дополнительный импульс к росту.

По ВА/ТА.
— Евродоллар.
Евродоллару требуется коррект вверх перед продолжением падения.
Будет этот коррект к 1,0800+- или к 1,0950+-: во многом определит сегодняшние решение ЕЦБ и блок данных США.
Вводная на заседание ЕЦБ

— Насдак100.
Логичнее продолжать падение с околотекущих уровней, но нельзя исключать перехай 1 сентября перед продолжением падения.
Вводная на заседание ЕЦБ


Традиционно на заседании ЕЦБ пройдет конференция в Telegram с началом в 15.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения

1 Комментарий

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн