Размещение АО «Управляющая компания «ОРГ»: rlBBB+

07 сентября 2023 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций с централизованным учетом прав серии БО-03 для квалифицированных инвесторов. Эмитентом выступает АО УК «ОРГ», андеррайтером – АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ».

 

На конец 2022 года, АО «УК ОРГ» — средне рискованное, незначительно закредитованное, относительно ликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.6 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 62%. Общая задолженность компании состоит из 28.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 6.6 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 6.3 млн срочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — то же. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 28.7 млн рублей долгосрочных и заняла 0.3 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП-рейтинг: rlBBB+

• Как инвестировать без риска?

Общие сведения АО «УК ОРГ»

Основные финансовые показатели АО «УК ОРГ»

• Анализ финансовых зависимостей АО «УК ОРГ»

Финансовое состояние АО «УК ОРГ»

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО «УК ОРГ»

Компания АО «УК ОРГ» показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -27% и снижение финансовой устойчивости на -20%. Разница между показателями сократилась с 14п до 4п.

• Прогноз финансового роста эмитента

Финансовое результаты АО «УК ОРГ»

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО «УК ОРГ» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов АО «УК ОРГ»

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 74 млн рублей. Долг, АО «УК ОРГ», вырос на 248% и составил 35 млн рублей.

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Динамика чистой прибыли АО «УК ОРГ»

Чистая прибыль АО «УК ОРГ» в отчётном периоде составила 0.9 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Динамика закредитованности АО «УК ОРГ»

Закредитованность АО «УК ОРГ»: 1.6, что на 248% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки АО «УК ОРГ»

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

Баланс денежных потоков АО «УК ОРГ» нарушен в сторону излишка средств на сумму: 42 910 тыс рублей.

Ликвидность АО «УК ОРГ»

Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность АО «УК ОРГ» по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 16 819 тыс рублей, кредиторской задолженности на 6 342 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 10 477 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 32 709 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 293 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 32 416 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 42 893 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска АО «УК ОРГ», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.

• УКС предприятия: 79 и соответствует 2-му классу. Средняя кредитоспособность, средний риск для инвестиций.
• Финансовое состояние: 72  — близкое к оптимальному. Угроза потери инвестиций минимальная.
• Финансовая устойчивость: 68  — средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
• Эффективность бизнеса: 6. Предприятие неэффективное.

Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг АО «УК ОРГ» от активов инвестиционного портфеля не более 3.51%.

ЛИСП-рейтинг АО «УК ОРГ»

  

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО «УК ОРГ» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 4.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.9%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 1.6
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 6
✔ Уровень КредитоСпособности: 79
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.51
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 4.7

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «УК ОРГ», выше риска потери инвестиций.

• ЛИСП-3 — безрисковый пассивный доход до 30% годовых.
• Идеальное однокнопочное решение для начинающих и продвинутых инвесторов.