Tema_write
Tema_write личный блог
02 сентября 2023, 21:11

Газпром-нефть мечты сбываются?

⛽️Газпром нефть
Газпром-нефть мечты сбываются?


🔸По объему добычи и переработки нефти «Газпром нефть» входит в тройку крупнейших компаний России. Ключевой акционер «Газпром нефти» — ПАО «Газпром» (95,68%). остальные акции находятся в свободном обращении.

🔸«Газпром нефть» ведет работу в крупнейших российских нефтегазоносных регионах: Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях, республике Саха. Кроме того, компания реализует проекты в сфере добычи за пределами России. По состоянию на 31 декабря 2021 года суммарные запасы углеводородов «Газпром нефти»

🔸Компания демонстрирует одно из лучших в российской отрасли соотношение добычи и переработки. Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омске, Москве и Ярославле, а также в сербском городе Панчево.

🔸«Газпром нефть» реализует масштабную программу технологической и экологической модернизации своих НПЗ, направленную на повышение эффективности нефтепереработки и снижение воздействия предприятий на окружающую среду

⚡️Стоит заметить, что последний полноценный отчёт у компании вышел за 2021 год

🔸Исторические показатели компании!)
Газпром-нефть мечты сбываются?



🔸Выручка среднегодовой темп роста:
За 10 лет +9%
За 5 лет +10%
За год +52%

🔸Компания показывает среднерыночный темп роста выручки, А сильный рост за последний период вырос за счет низкой базы 2020 года и последующего высокого спроса, хоть у нас и нет отчетов за 2022 год, считаю правильным заложить снижение из-за неопределенности и низкой стоимости доллара!)

🔸Операционная прибыль среднегодовой темп роста:
За 10 лет +9%
За 5 лет +13%
За год +284%

🔸Операционная прибыль показывает рост из-за роста выручки и низкой базы получается огромный процент!)

🔸Чистая прибыль среднегодовой темп роста:
За 10 лет +10%
За 5 лет +14%
За год +331%

🔸Чистая прибыль так же увеличилась в основном из-за низкой базы, конечно не стоит ждать роста как за последний год!), лучше смотреть на длинной дистанции, а это среднерыночные 9%

🔸Отмечу, что 44% выручки по итогам 2021 года приходилось на экспорт!)

💲Дивиденды!
Газпром-нефть мечты сбываются?


🔸Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.

🔸Средний темп роста дивидендов 27% за 10 лет

🔸Стоит заметить, что в 2023 году уже были выплачены дивиденды в размере 12 рублей, что ниже, чем за этот же промежуток в 2022 году!)

🔸В целом государству(и Газпрому-который владеет 95% компании) нужны дивиденды, поэтому ожидаю выплат, но с плавным снижением доли!!

💲Денежные потоки
Газпром-нефть мечты сбываются?


🔸От инвестиционной деятельности практически полностью отражают наши капитальные затраты, компания с каждым годом всё больше вкладывает в своё развитие, а так же замену оборудования и строений на более новые!)

🔸От финансовой деятельности, тут три основные статьи получение денег в долг, погашение долга и выплаты дивидендов, чем больше компания погашает долга, тем хуже финансовый денежный поток!) Однако от этого улучшается баланс компании и снижается долговая нагрузка по выплате процентов!)

🔸Операционный денежный поток лучший показатель того, что происходит с компанией, хороший рост, после чего кризис ковида и продолжение роста!!!!)

📊Баланс
Газпром-нефть мечты сбываются?


🔸Активы и Обязательства растут примерно одинаковыми темпами, что говорит о плавном развитии компании!)

🔸При этом доля ликвидных активов намного выше, чем обязательств, так же у компании прослеживается уровень капитала в два раза выше уровня обязательств!)

🔸Обслуживание долга так же находится на высочайшем уровне и присваиваю компании максимальный кредитный рейтинг!)

🔸Отношение кэша к долгу тоже вызывает только радость!)

🔸Считаю баланс компании сильным и устойчивым!)

✔️Мультипликаторы
Газпром-нефть мечты сбываются?


🔸У компании хорошая отдача на капитал и инвестиционный капитал, при этом стабильный и можно в силу стабильности назвать его лучше рыночного!)

🔸Показатель рентабельности активов так же показывает стабильный среднерыночный уровень!)

🔸Стоимость долга у компании низкая, а значит руководство хорошо справляется по привлечению заемных средств!)

🔸Что касается дальнейшего обслуживания долга, то оно тоже на высоком, что показывает средний коэффициент покрытия выше 10!)

🔸Ну и стабильную маржинальность операционной прибыли так же стоит отметить, компания после любого кризиса будет стремиться именно к этим показателям!)

🔸Итоговый вывод
Газпром-нефть мечты сбываются?



🔸Исторические показатели компанию показывают хорошие темпы роста, демонстрируют захват рынка, а так же устойчивости бизнеса!)

🔸Баланс компании
У компании много активов, а количество обязательств комфортно покрывается операционной деятельностью!)

🔸Бизнес-модель компании прошла несколько лет проверок и продолжает стремиться к средним значениям, что положительно скажется в дальнейшем и добавит инвесторам уверенности!)

🔸Компания так же выплачивает неплохие дивиденды и если количество выплат останется прежним, то можно ждать неплохую рыночную доходность!)

🔸Прогнозы!)
Конечно основной риск компании связан с тем, что она не публикует отчетность из тех данных, что есть в открытом доступе, можно сделать вывод, что несмотря на санкции благодаря высокой цене валюты и цены на нефть компания может не сильно много денег потерять!)

🔸При этом ожидаю среднегодовые темпы роста у компании в дальнейшем начиная уже с 2024 года!)

🔸Компания при средних темпах роста выглядит дорого, а более высокие темпы роста закладывать я не готов в первую очередь из-за рисков неопределенности!)

2 Комментария
  • Дюша Метелкин
    02 сентября 2023, 23:39
    Основной риск в том что мажору очень очень очень нужны деньги
    • Людвиг ван Биткоин
      03 сентября 2023, 10:51
      Дюша Метелкин, ага сейчас «мамка» «дочку» выдоит досуха. Но всё равно такого монстра не прокормить.
      Ниче, граждане скинутся. Неужто не спасём Национальное Достояние??

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн