bondsreview
bondsreview личный блог
29 августа 2023, 17:00

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

На российском рынке очень мало IT компаний, а с российской пропиской — раз, два и обчелся. Но это шанс для качественных растущих и пока еще непубличных компаний в России.

Хорошо, что есть компания Селектел, чьи облигации торгуются на Московской бирже — а возможно скоро начнут торговаться и акции. 

Напоминаю, что Selectel оказывает полный спектр IaaS услуг (IaaS — “инфраструктура как услуга”): от услуг ЦОД (12% выручки) до выделенных серверов, собственной облачной платформы и верхнеуровневых PaaS продуктов (88% выручки).

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Доходность в облигациях у Селектел в рамках компаний с кредитным рейтингом А+

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Но нас интересует будущее и отчет, который компания предоставила сегодня — посмотрим показатели по МСФО за 6 месяцев 2023 года (эффект событий 2022 года должен был полностью впитаться)

Компания показывает результаты на 1 картинке следующим образом

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Попробуем оцифровать динамику показателей, исходя из исторических данных.

Выручка у компании продолжает расти вместе с прибылью 

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Операционная прибыль также растет, как год к году, так и полугодие к полугодию

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Денежный поток в плюсе — есть свободный кэш, который могут в будущем распределять на дивиденды или будут дальше снижать долговую нагрузку?

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Долговая нагрузка в норме — компания становится кэш-машиной и является одним из лидеров отрасли (на растущем рынке). Чистый долг снизился за полугодие на 1,2 млрд рублей.

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Мультипликатор ND/EBITDA находится в комфортных для компании значениях (ниже 2х) прежде всего за счет роста показателя EBITDA (Селектел все еще компания роста)

Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно

Из интересного:

👉 По данным Коммерсанта от мая этого года, компания проводит встречи с потенциальными инвесторами. Компанию оценивают в 40–50 млрд руб. Предполагается, что она предложит инвесторам 15–20% акций. Участники IT-рынка считают текущий момент удачным для привлечения средств.

👉 Кроме того, недавно было принято решение о преобразовании компании из ООО в АО. Компания назвала переход в АО как один из важных шагов на пути к выходу на биржу.

Ждем IPO Селектела на Московской бирже? Момент для привлечения капитала удачный, как и бизнес-модель компании, как показывает отчетность.

5 Комментариев
  • Алексей Askr
    30 августа 2023, 09:45
    Чем замещают-то?
    • Игорь
      30 августа 2023, 14:37
      Алексей Askr Скрыпнев, планируют замещать доли мажоритария на деньги миноритариев по выгодному курсу)))
  • MySki
    30 августа 2023, 13:29
    цитата дня, май 2022-го, когнитивный диссонанс

    «Мы делаем то, что пользуется спросом на рынке, только на собственной платформе, — ответил CNews Алексей Еременко на вопрос об использовании российских процессоров в оборудовании компании. — И если вдруг по какой-то причине наши клиенты завтра массово захотят использовать отечественные процессоры, мы тут же их внедрим. Но покупать те процессоры, которые клиентам не нужны, нет смысла».

    Как это они только собираются: дорастут до друзей — санкции наложат, тем более сами в Израиле. Рванули тоже резко на санкциях, тупо заняли опустевшие места

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн