stanislava
stanislava Новости рынков
28 августа 2023, 12:55

Рынок может оптимистично воспринять выход отчетности Транснефти по МСФО - Синара

Транснефть, возможно, до конца августа опубликует отчетность по МСФО.

Прошлый раз компания раскрывала финансовые результаты за 9М21. С тех пор тарифы на транспортировку нефти были проиндексированы на 4,29% в 2022 г., на 5,99% — в 2023 г., при этом операционные и капитальные расходы наверняка росли из-за фактора инфляции.

Наш прогноз предполагает выручку за 1П23 в 544 млрд руб., однако в нее входит перепродажа нефти (до 20% от общего объема продаж), поэтому выручка — не самый важный показатель на фоне других ключевых статей отчета о прибылях и убытках. Ожидаем EBITDA и чистую прибыль акционерам в 249 млрд руб. (+4% к 1П21) и 125 млрд руб. (+18%) соответственно.
Рынок может оптимистично воспринять выход отчетности по МСФО, с учетом того что Транснефть не раскрывала финансовых показателей почти два года. Большое значение мы придаем динамике операционных и капитальных затрат, поскольку факторы, влияющие на выручку, выглядят более предсказуемыми. Наш рейтинг по акциям Транснефти — «Покупать», что отражает достаточно высокую дивдоходность 2023 г. (14%) и традиционно низкий коэффициент «бета».
Бахтин Кирилл
Мордовцев Василий
ИБ «Синара»
        Рынок может оптимистично воспринять выход отчетности Транснефти по МСФО - Синара
0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн