Акции, которые сделали иксы за последние 12 месяцев: что мы предвидели, а что нет? Weekly #54

Год назад с командой @mozgovikresearch мы провели мозговой штурм с целью определить, какие акции могут сделать иксы в течение следующих 12 месяцев. Наш общий консенсус сложился примерно в такую табличку:

Как мы видим, результат оказался неплохой, наш консенсус-портфель «иксы» обыграл индекс IMOEX в 2,74 раза.

Мы также высказали чисто теоретические мнения «что может иксануть», которые не пересекались с мнением остальных — список этих идей приведен в таблице ниже. Это не всегда те идеи, которые мы обязательно положим в свой портфель, т.к. там имеется и высокий риск. Это был «мозговой штурм», поэтому высказывались любые идеи, которые могли дать теоретические иксы.

Сейчас, год спустя, Олег, Анатолий и я уже даже не вспомним, что мы такое говорили, но бумага помнит всё.
Например, Анатолий не помнит, что называл Софтлайн и Яндекс, я не помню, что называл ММК.
Надо понимать, что это были просто мысли вслух, это не значит, что мы ставили деньги на все эти бумаги.

 
Из этой таблички может показаться, что у Олега были самые слабые идеи, но это не так. Все-таки основные иксанувшие идеи из консенсуса — Совкомфлот, НМТП принадлежали Олегу, а вот по поводу холдингов АФК и EN+ у нас были разногласия😁.

Кто по-настоящему иксанул можно посмотреть тут: https://smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_12m_price/desc/ 
Настоящие иксы показали мелкие компании, которые мы обычно смеясь называем «шлаки»...
Это энергосбыты, это ряд сетевых компаний и прочий шлак.

Из ликвидных компаний хорошую динамику показали:

Не всё то что выросло, можно было предсказать.
Из этих бумаг нашу команду мучает совесть только относительно Банка Санкт-Петербург, на который, вероятно, можно было все-таки в какой-то момент обратить внимание.

ТМК, ДВМП, КАМАЗ мы так и не проанализировали до сих пор, поэтому они были вне нашего фокуса все это время.

Также отмечу юань, на который мы ставили 13 месяцев назад, который показал рост +49%, опередив индекс IMOEX без учета дивидендов на 10пп.


Какие выводы можно сделать теперь?

👉 с текущих уровней иксы в российских акциях вероятно будет сделать намного сложнее и я бы больше обращал сейчас внимание не на возможность заработать, а на то, как уберечь и не потерять заработанное за последние 12 месяцев. То есть больше фокуса на риски, а не на потенциал.

👉 иксы, возможно, стоит искать там, где их еще не было. Например, Эн+, Русал, Газпром, Сургутнефтегаз-ао — это все спорные идеи, в которых на данный момент иксов не видно, но они могут там быть если в каком-то месте повезёт и произойдет нечто, чего рынок явно не ждёт.

👉 думаю, мы с командой проведем очередной брифинг в понедельник, где постараемся выделить новый список самых экстремальных идей роста на следующие 12 месяцев.

Не забываем подписываться на наш канал: https://t.me/mozgovikresearch