ПАО «Белуга Групп»: rlA-
На конец 2022 года, ПАО «Белуга Групп» — средне рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, высокоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.2 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 83%. Общая задолженность компании состоит из 16 945.9 млн рублей долгосрочных обязательств и 3 567.5 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 524.5 млн срочных и 3 042.9 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — недостаточная. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 4 554.1 млн рублей долгосрочных и вернула 2 233.5 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlA-
Общие сведения ПАО «Белуга Групп»
| ИНН | 7705634425 |
| Полное наименование | Публичное акционерное общество «Белуга Групп» |
| Вид экономической деятельности | Деятельность холдинговых компаний |
| Сектор рынка по ОКВЭД | Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению |
| Юридический адрес | 119180, г. Москва, Якиманская набережная, д.4, стр.1 |
| Сайт компании | https://belugagroup.ru/ |
Основные финансовые показатели ПАО «Белуга Групп»
| 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Уставный капитал | 1 580 000 |
| Внеоборотные активы | 31 300 802 |
| Оборотные активы | 6 275 270 |
| Капитал и резервы | 17 035 085 |
| Долгосрочные обязательства | 16 945 908 |
| Краткосрочные обязательства | 3 595 080 |
| Ресурсная база | 37 576 072 |
Финансовое состояние ПАО «Белуга Групп»
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО «Белуга Групп»
Компания ПАО «Белуга Групп» показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 74% и рост финансовой устойчивости на 106%. Разница между показателями сократилась с 6п до 1п.
Финансовое результаты ПАО «Белуга Групп»
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО «Белуга Групп» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
Динамика доходов и долгов ПАО «Белуга Групп»
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 7 991 млн рублей. Долг, ПАО «Белуга Групп», вырос на 27% и составил 20 513 млн рублей.
| 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Выручка | 5 760 475 |
| Себестоимость продаж | -4 562 |
| Управленческие расходы | -443 892 |
| Проценты к получению | 2 218 243 |
| Проценты к уплате | -1 654 749 |
| Прочие доходы | 12 363 |
| Прочие расходы | -736 869 |
| Налог на прибыль | -41 611 |
| Прочее | 10 174 |
Чистая прибыль
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Динамика чистой прибыли ПАО «Белуга Групп»
Чистая прибыль ПАО «Белуга Групп» в отчётном периоде составила 5 119.6 млн рублей.
Закредитованность
Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.
Динамика закредитованности ПАО «Белуга Групп»
Закредитованность ПАО «Белуга Групп»: 1.2, что на 17% больше чем в прошлом отчётном периоде.
Денежные потоки ПАО «Белуга Групп»
Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.| 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Операционный | 5 605 405 |
| Инвестиционный | 357 315 |
| Финансовый | -844 092 |
| Совокупный | 5 118 628 |
| Входящие денежные потоки | 6 449 497 |
| Исходящие денежные потоки | 5 475 943 |
Ликвидность ПАО «Белуга Групп»
Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Ликвидность ПАО «Белуга Групп» по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 5 673 542 тыс рублей, кредиторской задолженности на 524 546 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 5 148 996 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 601 356 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 3 042 904 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 2 441 548 тыс рублей.
Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 2 707 448 тыс рублей.
Оценка инвестиционного риска
Оценка инвестиционного риска ПАО «Белуга Групп», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.
- УКС предприятия: 48 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
- Финансовое состояние: 73 — близкое к оптимальному. Угроза потери инвестиций минимальная.
- Финансовая устойчивость: 74 — средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
- Эффективность бизнеса: 91. Предприятие высокоэффективное.
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг ПАО «Белуга Групп» от активов инвестиционного портфеля не более 3.67%.
ЛИСП-рейтинг ПАО «Белуга Групп»
| Отчётный период |
Доля бумаг в портфеле, % |
Инвестиционный риск |
Вероятность банкротства, % |
ЛИСП рейтинг |
|---|---|---|---|---|
| 2017 г. | 4.32 | минимальный | 1.3 | rlAA- |
| 2018 г. | 4.16 | минимальный | 1.8 | rlA+ |
| 2019 г. | 3.58 | средний | 4.3 | rlBBB+ |
| 2020 г. | 0.49 | максимальный | 80.0 | rlD |
| 2021 г. | 1.11 | высокий | 70.0 | rlRD |
| II квартал 2022 г. | 1.94 | высокий | 19.6 | rlB- |
| 2022 г. | 3.67 | средний | 3.3 | rlA- |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО «Белуга Групп» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:Инвестиционная вероятность банкротства: 3.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.2%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 1.2
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 91
❌ Уровень КредитоСпособности: 48
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 3.67
✔ Чистая прибыль: положительная
❌ Деятельность компании: финансоваяЦелесообразность инвестирования по купонной доходности: 6.3
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состоянияНа момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО «Белуга Групп», выше риска потери инвестиций.
Виталий Тараканов, все инвестиционные решения принимаются по итогам года, так как в большинстве контор присутствует сезонность и денежный поток непостоянный в течение года. А вот отслеживать промежуточную отчётность надо, тут я полностью с вами согласен.
К сожалению у меня только 2 руки и 340 контор в работе. Поэтому для анализа промежуточной отчётности есть
Но случаются форс мажорные обстоятельства как с «Победой»..-может пронесёт- проблема надуманная и нечем не обоснованная…
igor12, пожалуйста. Насколько мне известно, купон они погасили 24 августа 2023 года. К сожалению судебные тяжбы и технические банковские сбои(Кузина) финансовый анализ не учитывает, но с 2007 года не было ни одного дефолта у компаний с ЛИСП-рейтингов от rlA- и выше.