В ожидании 100 руб/$…

Что происходит на валютном рынке? Почему так? И что будет дальше?

Попробую на пальцах прояснить происходящее.

В нашей экономке и денежной системе сейчас одновременно происходят два очень важный процесса: на лицо стремительный рост денежной массы (агрегат М2) при одновременном значительном уменьшении притока валюты.

За последние 12 мес рублевая денежная масса (наличные и остатки на счетах в банках) увеличились на рекордные 25%, в абсолюте на 20 трл руб. Год назад денежная масса прибавила за предыдущие 12 мем — 10 трл.

Итого за 2 года в системе прибавилось свежих 30 трл руб., при начальной базе в 60 трл, т.е. за 2 года рост на — 50%!

Даже при обычной ситуации, это не могло бы не отразиться на курс рубля, а если иметь ввиду «военную» обстановку в связи с арестом на Западе 300 млрд золото-валютных резервов нашего ЦБ, то понятно, что ситуация должна была усугубиться.

Валюты, сколько бы её не зарабатывали наши экспортёры, уже просто не хватает на такую быстро растущую денежную массу.

Что лучше для экономики — быстрый рост денежной массы или стабильный курс рубля?

Это не философский абстрактный вопрос, а ключевой вопрос текущей повестки дня.

Рост денежной массы — ключевой фактор роста ВВП и вообще роста доходов в стране.
Если мы хотим роста — денежная масса долга расти!

Хорошо, конечно, иметь одновременно и быстро растущую денежную массу и стабильный курс национальной валюты.

Но такого уже не будет!

При текущей цифре суммарной денежной массы (М2) в 90 трл и его росте на 25% в год — невозможно ежегодно обеспечивать такой же темп роста ЗВР (золото-валютных резервов).

А значит — курс рубля будет и дальше падать.

t.me/SVasiliev

доллар - рубль форекс доллар рубль

Доллар рубль

SVasiliev

Сергей Васильев

Москва

2 919

с 3 мая 2022

46 Комментариев

Иван Иванов
11 августа 2023, 16:10
утомили своим бредом
+19
- Огнем и мечом
  11 августа 2023, 16:32
  Иван Иванов, я не знаю бред написал автор, или нет, но вопросы такие:
  1. Кто знает на основании конкретных документов куда ушли напечатанные деньги.
  2. Кто знает на основании документов реальные поступления валюты в страну. К примеру, Роснефть владеет большими активами в Индии, пригоняют относительно дешёвую нефть туда, а какой % компания получает продавая переработку на мировой рынок через те компании долю в которых имеет. А ведь переработка сейчас стоит дорого. Таких примеров очень много. Все смотрят на вершину айсберга, а куда корни идут знать невозможно.
  3. Почему все упёрлись с М2 и валюту. Есть более креативные идеи?
  +5
ivan
11 августа 2023, 16:11
Согласен, только что на 20 миллионов купил сишку, даёшь 200 за $!
+1
11 11
11 августа 2023, 16:14
Классика жанра:
«You need to run as fast just to stay in place, but to get somewhere, you must run at least twice as fast!» ©

Только там, это няшное «Зазеркалье», а у нас " Королевство кривых зеркал".
0
Александр Сережкин
11 августа 2023, 16:15
Что происходит на валютном рынке? Почему так? И что будет дальше?
Всё идет по плану!
+1
- Переключая каналы
  11 августа 2023, 16:23
  Александр Сережкин, плана уже нет).
  +2
Archie
11 августа 2023, 16:16
))) какую только ерунду люди не пишут
+1
Роман
11 августа 2023, 16:18
Только вы почему то про вывод капитала молчите, 130-150 млрд долл. только в 2023?
+2
- ves2010
  11 августа 2023, 16:37
  Роман, а где его хранить внутри россии? давай расскажи нам
  +2
  - Роман
    11 августа 2023, 16:54
    ves2010, в российских активах не судьба средства хранить?
    0
    - onlyvizard
      11 августа 2023, 17:07
      Роман, Ну так в России часто бывает так:
      Было ваше — стало наше.
      +4
    - ves2010
      11 августа 2023, 17:32
      Роман, а как импортозамещать? и торговать с турцией например? или казахстаном? рубли нах никому не нужны
      
      80% потребления в рф завязано на валюту…
      0
  - Роман
    11 августа 2023, 16:58
    ves2010, или я что говорю где нужно хранить. Автор указывает как главную причину ослабления рубля это рост ДМ, это действительно влияет на курс, но кроме этого если бы не массовый вывод капитала то курс был бы 80-85 руб. Не сказать об этом мне кажется немного не правильно. Все эти ограничения ЦБ просто фикция
    0
Александр Сережкин
11 августа 2023, 16:19

При текущей цифре суммарной денежной массы (М2) в 90 трл и его росте на 25% в год — невозможно ежегодно обеспечивать такой же темп роста ЗВР (золото-валютных резервов).
А значит — курс рубля будет и дальше падать.
Гениально, это академический уровень понимания экономики!
+5
Иван Иванов
11 августа 2023, 16:19
Валюты, сколько бы её не зарабатывали наши экспортёры, уже просто не хватает на такую быстро растущую денежную массу.
уважаемый, вы стали в 2 раза больше покупать заграничных товаров ?
ваши з/п выросли в 2 раза ?
...
дело не в денежной массе, а в том что «ЦБ РФ по-прежнему не видит рисков для финансовой стабильности в ослаблении рубля»…
+7
- Шустрый Йожег
  11 августа 2023, 19:50
  Иван Иванов, он отчасти прав, импорт подорожает, спрос упадет, уменьшится кредитование начнет падать инфляция, а курс вторичен, более того для страны доллар по 200 во благо, рублей больше, спрос переходит на внутренний продукт… итого всем хорошо, НО все производства завязанные на импорт попадают в попку или переориентируются на заменители из РФ, что снова хорошо для власти, но плоховато для бизнеса и клиентов… короче глобально ЦБ прав, вот тока очевидно что с таким курсом экономика не адаптируется плавно, а резко попадет в жопу… выгребут не все
  0
felidae
11 августа 2023, 16:19
MV=PQ
Если растёт левая часть, то растёт и правая, но есть нюанс

0
GOLD
11 августа 2023, 16:23
Важное уточнение:

Если убрать людей, печатающих говнорубли, то количество говнорублей расти не будет.

ДА или НЕТ?

Если ДА, то кто эти люди?

Кто эти лжецы, подлецы и проходимцы, которые создают необеспеченные говнорубли?

Кто снижает качество моей жизни?

В кого плевать? На чью могилу нужно будет поссать после смерти?
+10
- Alex3585
  11 августа 2023, 16:25
  100 грамм, они не специально — хотят как в америке — печатать деньги и раздавать их с вертолёта людям, но чтото пощло не так
  +2
- Bazilius
  11 августа 2023, 17:48
  100 грамм, эти люди свои могилки охраняют… что бы фекалиями не смыло)
  0
Александр Сережкин
11 августа 2023, 16:21
Сергей, ты недавно писал, что дела в России просто супер-пупер.
Что с тобой происходит (потерял должность/бизнес)? Почему так? И что будет дальше?
+2
Переключая каналы
11 августа 2023, 16:24
девальвация это хорошо, инфляции нет!
+3
Лео
11 августа 2023, 16:27
можно легко догадаться к чему приведет печать необеспеченного ничем бабла

готовь тачку для денег…
0
- Ян Карлович
  12 августа 2023, 00:07
  Лео, отличная бизнес-идея, надо срочно открывать маленький свечной заводик по выпуску тачек)
  0
aps
11 августа 2023, 16:34
Наверное на каком-то уровне импорт просто встанет. А экспортеры продадут валюту. Вопрос на каком уровне. Конечно есть проверенные варианты остановить то, что происходит. Спекулятивная составляющая высокая. Но власти вроде бы ничего не делают. Так что посмотрим. Хотя политические риски явно выше, чем в подобной истории 2014-2015.
0
- Alexander
  11 августа 2023, 18:07
  aps, импорт не встанет — все равно надо есть, чинить машины и покупать комплектующие
  +1
ves2010
11 августа 2023, 16:36
ты пойми что любая девальвация это как налог на граждан… даже не налог, а узаконенный грабеж...

чрез девальвацию изымают деньги… накопления… которые в банках...
+9
uniq4ever
11 августа 2023, 16:36
интересно! что было бы в России если бы не было: газа и нефти?
0
- ves2010
  11 августа 2023, 20:04
  uniq4ever, как что? народ можно доить
  0
- Ян Карлович
  12 августа 2023, 00:12
  uniq4ever, возможно все было бы неплохо
  важно, чтобы не было нефти по 100, при нефти 20-30 тоже могло быть неплохо
  
  0
Silent Beer
11 августа 2023, 16:37
А разве так важно сколько сейчас стоит доллар или евро? Ведь разворот произошел на восток, надо за юанем наблюдать. Доллар неинтересен.
-2
- Переключая каналы
  11 августа 2023, 16:43
  Silent Beer, это не юань растет или доллар, а рубль падает))
  +7
- Чудушка
  11 августа 2023, 16:58
  Silent Beer, вы прямо, как во вконтакте в группе «Сможем повторить».
  Вроде, как очевидные вещи, что юань повторяет тот же график, что и доллар-евро
  +2
  - Silent Beer
    11 августа 2023, 19:46
    Чудушка, а кто ж говорит, что рубль крепчает в другим валютам. Я не об этом. Почему опять песни про доллар? У России расчёты с другими странами все больше и больше происходит в национальных валютах, почему про рупию или юань не пишет автор, а опять про доллар?
    0
    - Himmel
      12 августа 2023, 01:52
      Silent Beer, даже китайский АлиЭкспресс торгует с нами в баксах.
      0
    - Bartholomiew
      12 августа 2023, 07:50
      Silent Beer, выключи уже телевизор.
      0
Alexander
11 августа 2023, 17:12
Не пора вводить обязательную продажу валюты экспортерами?
+2
- ves2010
  11 августа 2023, 17:33
  Alexander, а где ты ее хранить собрался?
  0
aps
11 августа 2023, 17:42
ЦБ вообщем то правильно указывает на зависимость курса через баланс спроса и предложения валюты. Где-то сомнительно, что был такой всплеск спроса импортеров за пару месяцев. Значит, по простому варианты такие: экспортеры меньше заводят выручки, несмотря на хорошую сырьевую конъюнктуру, а налоги и расходы платят из рублевой составляющей и кредитов, может есть неизвестные и известные капитальные операции и конечно же спекулятивная составляющая. Инструменты решать это есть и они были успешно апробированы. Но ничего не делается, а это вот и есть проблема.
А смотреть соотношение курса по валютной корзине — это сейчас никак не работает. В условиях санкций-контрсанкций, ограничений движения капитала, да и рубль сейчас не скв.
Вывод: самый простой и реалистичный вариант — это введение обязательной продажи валютной выручки (может не полной).
0
Михаил Шварц
11 августа 2023, 18:06
и на что нужна валюта то, куда ее не хватает???? импорт за год достаточно стабилен около 25 млрд баксов и он так сильно не растет, чтоб валюты не хватало.
0
- Бык в шортах
  11 августа 2023, 19:44
  Михаил Шварц, одних только авто ввезли в 3,7раза больше за первые 7 месяцев год к году.
  0
  - Михаил Шварц
    11 августа 2023, 20:01
    Бык в шортах, с 18 — 19 г надо сравнивать.
    0
Em
11 августа 2023, 19:09
Рост денежной массы — ключевой фактор роста ВВП и вообще роста доходов в стране.

А я думал, ключевой фактор роста ВВП - повышение производительности труда благодаря внедрению в производство промышленных и интеллектуальных роботов.

+4
zacateca
12 августа 2023, 06:40
Очередные апологеты экономической теории подъехали, у которых ввп растёт нет от роста производительности труда, а от денежной массы.
+1
Лом
12 августа 2023, 07:12
Баян
0