Сбербанк представил сильные финансовые результаты по РПБУ за июль - Атон

Сбер объявил выборочные финансовые результаты по РПБУ за июль  

В июле чистая прибыль Сбер сократилась на 6.1% м/м и составила 130.4 млрд руб. (данные за июль 2022 года банк не раскрывал). Чистый процентный доход увеличился на 6.5% м/м (+24.8% г/г) до 194 млрд руб. в результате роста кредитного портфеля и эффекта низкой базы, а чистый комиссионный доход показал рост на 7.9% м/м (+33.9% г/г) до 62.8 млрд руб. Операционные расходы увеличились на 4.7% м/м (+36.8% г/г) до 71.8 млрд руб. Портфель розничных кредитов вырос на 1.4% м/м, корпоративных — на 3.6% м/м. Чистая прибыль за 7М23 составила 858.2 млрд руб. при высокой рентабельности капитала на уровне 24.9%. Стоимость риска составила 1.4%. Доля просроченной задолженности (неработающих кредитов) сохранилась на уровне 2.1%. Банк выполняет все нормативы достаточности капитала ЦБ РФ и не пользуется послаблениями, введенными Банком России для поддержки банковского сектора.

Сбер представил сильные финансовые результаты по РПБУ за июль. Банк продолжает расти месяц к месяцу, и, если бы не разовый доход, полученный от продажи Sberbank Europe AG в июне, чистая прибыль в июле могла бы стать рекордной за всю историю банка. Также Сбер выдал в июле рекордный объем кредитов за месяц — 2.9 трлн. руб. Сбер выигрывает от жесткой ДКП Банка России и повышения ключевой ставки. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции Сбера, которые, по нашим оценкам, в настоящее время торгуются с мультипликаторами P/BV 2023П 0.9x и P/E 2023П 4.0x.

Атон