Кредитный рейтинг. Вероятность Дефолта.

​💡Информация с сайта «Эксперт РА».

Самое главное: наличие кредитного рейтинга – не «знак качества» для компании само по себе.

Уровень кредитного рейтинга отражает относительную вероятность дефолта объекта рейтинга – компании или выпуска финансовых инструментов (обычно речь идет об облигациях). Впрочем, наличие кредитного рейтинга, даже не самого высокого, лучше, чем его отсутствие, поскольку свидетельствует о стремлении компании повысить свою прозрачность для инвесторов.

В широком смысле термин «дефолт» означает неспособность заемщика или эмитента финансовых инструментов исполнить свои обязательства по выплате долга в соответствии с условиями договора. В разных методологиях рейтингового агентства («Эксперт РА») определения могут незначительно различаться – в зависимости от того, к какому типу объектов рейтинга они применяются. Например, для нефинансовой компании в методологии дефолтом признаются: невыплата номинала и (или) купонов по облигациям по истечении технического дефолта (он длится не более 10 дней), просрочки по банковским кредитам и другим обязательствам длительностью более 30 дней, реструктуризации обязательств, существенно ухудшающие условия для кредиторов.

Кредитные рейтинги позволяют ранжировать компании или инструменты друг относительно друга по кредитному качеству или риску неисполнения обязательств.

— Существует матрица дефолтов ( за 20 лет, начиная с 2001г), в которой отражена частота дефолтов эмитентов с различным кредитным рейтингом. Исходя из неё можно сделать вывод, что не всегда имеет смысл держать облигации с низким кредитным рейтингом.

Например при уменьшении рейтинга с ВВВ до ВВ, вероятность дефолта на горизонте 2х лет вырастает с 5 до 9,3 процентов, а доходность может вырасти на 0,5-1 процент. То есть уровень риска вырастает значительно, а доходность нет.
Нужно ли оно вам? Решайте сами.

t.me/pensioner30