Изображение блога
Market Power
Market Power Блог компании Market Power
14 июля 2023, 13:52

🪄С расписками Магнита произошло то, чему бы позавидовал сам Гудини

🏦Американский банк JPMorgan сообщил, что 1% акций Магнита… потерялся. Исчез! Испарился! Как? Вот этого он не сообщил, уточнив лишь, что это произошло в ходе конвертации бумаг. 

 

🚀Аналитики Market Power объясняют, как такое вообще возможно. 

 

❗️Спойлер: не без незаконных методов.

 

 

🎓Азы

Сначала разберемся в терминах.

 

🔹Эмитент расписок – он же спонсор – JPMorgan. 

🔹Кастодиан – тот, у кого хранятся акции Магнита, право на которые дает расписка. Изначально это была российская «дочка» JPMorgan, а после санкций – Райффайзенбанк. 

 

🔸До санкций было так: американский JPMorgan выпустил расписки на акции Магнита, которые его дочка в России держит у себя в депозитарии. Одна расписка удостоверяет право на 5 акций. В 2022 году кастодиан сменился, и было объявлено о конвертации расписок.

 

🪄Так как же пропали бумаги? Продолжаем разбираться в истории с Магнитом

 

☝️Начало — в предыдущем посте

 

🚀Аналитики MP за годы своей работы сталкивались со множеством махинаций. В этом случае наиболее вероятный сценарий следующий.

 

🔸Допустим, у человека за рубежом была 1 тыс. расписок Магнита (право на 5 тыс. акций). А в документах на принудительную конвертацию, которые он подал кастодиану, он с умыслом приписывает еще один нолик. Подделать сканы с печатями в наше время – плевое дело. Вуаля – и на бумаге он владелец уже 10 тыс. расписок.

 

🔸У кастодиана работы – выше крыши: на него сыпется ворох документов от желающих конвертнуть расписки в акции. С такой нагрузкой он еще не сталкивался, и в его депозитарии не хватает мощностей. Работников мало. Автоматизации – никакой. 

 

🔸Срабатывает в том числе и человеческий фактор: документы на конвертацию небольшого объема расписок начинают проверяться бегло. И в суматохе поддельные бумаги получают одобрение.

 

🔸При этом у кастодиана нет технической возможности оперативно запросить информацию у зарубежного JPMorgan, чтобы тот узнал у брокеров, у кого сколько расписок на счету на самом деле. 

 

🔸Вот и получилось, что расписок у JPMorgan (условно!) 1 млн (на 50 млн акций), а у кастодиана (условно!) всего 48 млн акций. Вероятно, отвечать за это придется всем держателям расписок: они недополучат бумаг.

 

🔸Банкам изначально не нравилась текущая процедура конвертации расписок в акции, и они предупреждали, что она открывает простор для подобных махинаций. 

 

❗️Важно

Скорее всего, это коснулось и других расписок. Просто в Магните из-за процедуры гигантского выкупа недостача вскрылась раньше.  

 


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

5 Комментариев
  • R🐼G
    14 июля 2023, 14:24
    Гасить конвертированные adr нужно было самим. Какие-то люди конвертнули и забили на уведомление иностранного брокера. Склрее всего даже без злого умысла, а просто быстрее забыть как страшный сон. Если бы JPM не выделывался, а разрешил конвертнуть добровольно, то этот 1% просто не подавал бы на конвертацию
  • дадашов  фархад
    14 июля 2023, 15:17
    Вы думаете можно не заметить цифры. Сейчас везде компьюторные программы а не прошлый век. Думаю причина не в этом.
  • G7 (Gone of seven)
    14 июля 2023, 15:33
    А в 98 году 5 ярдов зелени как демократический запад «потерял»!? Спасибо вся Россия им до сих пор говорит. Дефолт помнят все.
    Там это на поток поставлено, удивляться нет причин.
  • Laukar
    14 июля 2023, 18:52
    Есть вариант что заблокированные расписки сейчас растащат такие дельцы приписывающие себе нолики к числу бумаг… К моменту когда простые держатели начнут получать бумаги, бумаги уже кончатся…
  • Grisha_che
    14 июля 2023, 22:41
    Говорят в мечеле 5% потерено 🥲

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн