Результаты доразмещения ЗО ГазК-26Д - Ренессанс Капитал

Вчера (10 июля) Газпром Капитал опубликовал результаты доразмещения выпуска замещающих облигаций (ЗО) ГазК-26Д.

Доразмещение проходило 22 июня – 3 июля, расчёты должны были пройти до 6 июля. Всего было доразмещено довольно много бумаг – на $130 млн или около 27% от остающихся в обращении еврооблигаций. Это существенно выше, чем при доразмещениях в выпусках ГазК-31Д (с доразмещения которого начали проявляться проблемы с расчётами при поставке обмениваемых бумаг) и ГазК-28Д (12% и 11%). Всего в выпуске заместился 71% от первоначального объёма евробонда, что пока является рекордом (в долларовом перпе при первичном размещении также заместился 71% выпуска, результаты доразмещения по непонятной причине пока не сообщались).

Окончание доразмещения привело к снижению цены выпуска 26Д в пятницу-понедельник приблизительно на 6 п.п. до 88,75 п.п., доходность поднялась  выше 10%. Существенное влияние окончания доразмещения на цену ЗО в выпусках 31Д, 28Д и 29Д проявлялось гораздо слабее, что, видимо, связано с гораздо большим объёмом доразмещения.

Булгаков Алексей
«Ренессанс Капитал»

12 и 18 июля заканчиваются расчёты по доразмещениям в выпусках ГазК-37Д и 30Д соответственно