Денежная масса и капитализация: чем больше рублей, тем слабее рубль - а как иначе?
Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)
В июне добавили 850 млрд рублей (почти триллион) в денежную массу. Чем больше фантиков (рублей), тем они слабее к крепким валютам, хотя на западе тоже любят большое количество фантиков (но сейчас все притормозили)).
Капитализация публичных компаний выросла на 2,8 трлн рублей за июнь месяц — несмотря на квазимятеж и дивидендные отсечки (они снижают капитализацию, пусть и временно)!
Историческая динамика дельты (разницы между М2 и капитализацией россрынка)
Скажется ли это на инфляции? Все зависит от того, «куда уйдет денежная масса», возможно стерилизуется в длинные деньги и мы получим экономический рост! Или все накупят китайских авто за 2 млн?)
Год назад за июнь месяц был прирост М2 на 650 млрд рублей, теперь 850 млрд
Темп прироста М2 стабильно 25% годовых, ключевой момент будет в августе-сентябре, когда увидим «эффект высокой базы» (возможно щас притормозят из-за роста ставки и ограничений ЦБ к выдаче кредитов)
Чем больше денег вливают — тем лучше фондовому рынку (часть этого ручейка попадает сюда). Правда большая часть идет в валюту видимо нынче))
Спасибо за внимание, основной тезис продолжает работать, правда рубли обесцениваются!)
плюс не учитываете ситуацию, что бюджету где бабки брать, налогами и обнуления дивидендов у компаний забирать
Но если рублей больше, рынок всегда растет — правда нам еще интересно, что там с курсом и инфляцией, чтобы рост не был как в Аргентине или Турции))
"…Турция. В 2021-22 годах инфляция там не опускалась ниже 14%, а к октябрю 2022 года подскочила до 86% годовых. Но главное правило экономического роста – денежная масса должна расти быстрее цен – при этом выполнялось. Цены за эти два года выросли в 2,2 раза, но денежная масса — в 2,5 раза.
Это значит, что реальная денежная масса (денежная масса после корректировки на уровень цен) росла. Рос совокупный платежеспособный спрос, И поэтому неудивительно, что все эти годы турецкий ВВП рос, да ещё как: +11,4% в 2021 году и +5,6% в 2022 году.
Высший пилотаж: и денежную массу наращивать, и инфляцию подавлять"
smart-lab.ru/blog/920520.php
Если государство изымает деньги из компаний в обход дивидендов( как с Газпромом) и тратит на военных или сжигает в социалке.
То эти деньги, фондовые рынки, никогда не найдут. В лучшем случае на рынке недвижимости или авто, окажутся. В в худшем уйдут в продуктовую инфляцию.
А капитализации просто некуда деваться. Это всего лишь вопрос временного лага, сейчас он положительный. Настанут лучшие времена — будет отрицательный. И где-то между этими точками фондовый рынок вырастет быстрее и официальной инфляции, и денежной массы.
ну еще замещение валюты идет, все переходят на рубли (кредиты/депозиты), по крайней мере физики ) но факт не меняет…
не усложняйте.
Да пусть не приходят на фондовый рынок, какая вам разница как акционеру. Рост выручки у компаний будет, вот и все что вас должно интересовать.
чего вам всем рекомендую, сдались кому ваши бумажки, народ даже на практике вас выигрывает.
Откуда берёшь первичку? Финам, мосбиржа?