ЦБ, курс доллара и перспективы

Зампред ЦБ Алексей Заботкин озвучил основной принцип действия денежно-кредитной политики в России: «ДКП должна основываться на доверии, как к гражданской авиации». Просто верьте, понимать не требуется.

Но просто верить в то, что специалисты ЦБ работают на благо России, очень тяжело.
Особенно после того, как Заботкин назвал мифом влияние МВФ на ЦБ.
При этом на сайте ЦБ РФ указано, что с 2010 года участвует в Программе оценки финансового сектора (FSAP): «При участии Банка России проводится работа по подготовке оценок соблюдения международных стандартов и кодексов (ROSCs), в частности, в сфере денежно-кредитной политики, банковского надзора и корпоративного управления».
МВФ постоянно следит за проводимой в России ДКП.
«В настоящее время Банк России стремится привлечь экспертизу Фонда в целях имплементации ряда рекомендаций по итогам программы FSAP 2015/2016 годов в области развития методов стресс-тестирования в Банке России, а также в целях повышения качества и эффективности денежно-кредитной политики Банка России и уровня подготовки соответствующих специалистов» — это тоже заявление, официально опубликованное на сайте ЦБ.

На этом фоне ожидаемое 21 июля повышение ключевой ставки, которое согласуется с трендом на ужесточение ДКП в западных странах, но входит в разрез с наметившейся в России тенденцией к росту экономики (спасибо денежной массе, которая по состоянию на 1 июня показала рост на 24,9%), выглядит как минимум подозрительно. Это решение может отбросить Россию назад, сведя все успехи в промышленности и сфере услуг за прошлый год на нет.

К тому же ЦБ явно не способен реагировать на возникающие валютные угрозы: доллар на бирже выше ₽91.
За 2 последних месяца он подешевел на 20%.
Такая девальвация помогает Минфину, который готов урезать незащищенные статьи расходов на 10%, пополнять федеральный бюджет и в будущем снизить дефицит с нынешних ₽4 трлн до запланированных ₽2,9 трлн (в структуре МВФ, кстати, Набиуллина является заместителем Силуанова).
 
Но дешевый рубль сильно тормозит технологическое развитие экономики.
Полное самообеспечение экономики, производящей менее 2% мирового ВВП, невозможно в принципе.

Telegram


Итак, ЦБ  выбрал свою линию поведения на валютном рынке — ничего не делать.
Раньше были всякие валютные коридоры, словесные интервенции, выход банка на рынок для сглаживания курсовых скачков..
Теперь ничего этого нет.
Последний рывок доллара до 94 рублей это очень наглядно показал.
Значит, очередные антирекорды это всего лишь вопрос времени.
Но доверчивых россиян призывают просто верить, что чиновники из ЦБ якобы проводят какую-то ДКП.
Но экономику не обманешь.
Потребительские цены приготовились к осеннему скачку.
А пока лето, отпуска и некая эйфория, даже после неудавшегося мятежа, это лишь затишье.
Тревожные ожидания выражаются в появлении новых опционных страйков на декабрь.
Пока самый крайние  это уровни С105000… С107000.
Сбудется или нет такой сценарий — гадать бессмысленно.
Но использовать финансовые инструменты для защиты ваших сбережений или стабильного заработка в любой ситуации это уже суровая необходимость.
Если вы не хотите оказаться с резко подешевевшими рублями перед лицом резко подскочивших цен.
Госпожа Набиуллина всегда рекомендует  держать  сбережения в рублях.
Но про их покупательную способность она скромно умалчивает.
Или просто не хочет расстраивать население.
Что делать?
Вижу единственную альтернативу.
FORTS для частного инвестора доступен.
Стратегии арбитража, спрэдинга или хеджа  давно известны и подробно описаны.
Все остальное — дело техники.
Иначе что вы делаете на Смартлабе, если ваши активы в опасности или не растут?