Акции Paychex: взгляд в долгосрочное будущее

Paychex Inc. — ведущий поставщик решений для управления человеческим капиталом в США и Северной Европе. Учитывая темпы роста, норму прибыли и сильный баланс, похоже, что компания пользуется сильным конкурентным преимуществом, или «рвом», как его называет Уоррен Баффет. Это не помешало акции упасть на 26,7% в период с апреля 2022 года по конец мая 2023 года.

Вчера Paychex закрылась на несколько центов ниже $111,50 за акцию, поэтому она все еще примерно на $30 за акцию ниже своего исторического максимума в $141,92. В то время как S&P 500 уже возместил более половины своих потерь 2022 года, восходящий тренд PAYX еще не возобновился. Означает ли это, что это проигрышное дело? Или это не то, что делает его хорошей инвестицией по этим ценам? На следующем графике есть несколько подсказок.



Paychex стала публичной в 1983 году, и справедливо будет сказать, что в течение следующих четырех десятилетий она была приличной компанией по накоплению капитала. Однако это не означает, что акции не имели своей справедливой доли значительных спадов. Помимо недавнего падения со 142 до 104 долларов, он также упал на 47% во время паники из-за Covid-19 в 2020 году. Не говоря уже о «потерянном десятилетии» в начале 21 века, когда Paychex потеряла более 60% своей рыночной стоимости.

К счастью для быков, на приведённом выше график видно, что акции Paychex также оправятся от текущего спада. Учитывая финансовую стабильность и лидирующее положение компании на рынке, есть смысл ожидать продолжения долгосрочного восходящего тренда. С точки зрения анализа волн Эллиотта, огромный импульс из пяти волн все еще находится в стадии формирования.

Волна I закончилась в конце 2000 года, и за ней последовал девятилетний медвежий рынок в волне II. Крупная коррекция закончилась в 2009 году, вскоре после того, как она во второй раз коснулась уровня поддержки Фибоначчи 61,8%. Волна (1) в волне III продолжалась до паники 2020 года, прежде чем волна (2) снова опустила Paychex до уровня 61,8%. Затем волна (3) в волне III достигла исторического максимума в $141,92. До сих пор поддержка Фибоначчи на уровне 38,2% могла остановить медведей в волне (4).

Кажется, что каким-то образом эта акция помнит об уровнях Фибоначчи. Если этот подсчет верен, мы можем ожидать еще одно ралли в волне (5), чтобы завершить волну III. Верхние цели в районе $150-$160 выглядят правдоподобно. Оказавшись там, инвесторам было бы неплохо получить некоторую прибыль. Пришло время для еще одной продолжительной коррекции в волне IV, которая может опустить акции Paychex ниже отметки в 100 долларов. Пройдут годы, прежде чем быки снова увидят новый рекорд в волне V.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.