InvestInna
InvestInna личный блог
06 декабря 2012, 21:23

Анализ тиковых данных

Проблема – чем популярнее становятся системы автоследования, тем чаще ко мне обращаются потенциальные подписчики на сигналы с вопросами о проскальзывании. Всех пугает возможность сильной разницы результатов управляющего и инвестора не в пользу последнего. Обусловлено это тем, что задержка, хоть и минимальная, при поставке сигнала подписчику — есть и, вроде как, это не может не найти отражение на итоговых результатах.
Цель анализа – немного прояснить ситуацию относительно того, сильно ли могут различаться результаты торгов управляющего от следующих за его сигналами инвесторов, учитывая возможность задержки поставки сигнала.
Предпосылки:
  • Для получения наиболее точной оценки разница рассматривается в течение одного торгового дня раз в минуту;
  • Внутри каждой минуты торгового дня рассматривается выбранные случайным образом каждая 40я и 43яя секунды с предположением, что на 40й секунде в сделку  заходит управляющий, а на 43й, следующий за ним – инвестор;
  • В рамках секунды берется усредненное значение по тиковым данным с округлением в меньшую сторону до числа, кратного 10;
  • Размеры счетов управляющего и инвестора  рассматривается в рамках 300 тыс. рублей;
  • В модели один управляющий и один инвестор;
  • Рассматривается срочный рынок FORTS, инструмент – Фьючерс на индекс РТС, т.к. по данному активу предложено много стратегий со стороны управляющих.
Как проводился анализ:
Массив информации по тиковым данным был импортирован в БД Access. Для того, чтобы на каждую 40 и 43 секунду приходилось одно значение, использовано усреднение тиковых данных по этим секундам с округлением в меньшую сторону до числа, кратного 10. Далее, после составления нескольких запросов, готовые для итоговой обработки данные были перенесены в Excel.
Результаты:
В столбце «Пункты» отражены все возможные изменения цены актива через 3 секунды, которые наблюдались в течение рассматриваемого торгового дня. В столбце «Частость» демонстрируется в относительных величинах многократность повторения того или иного значения пунктных изменений.
Анализ тиковых данных
Пункты считались как разница между ценой, приходящейся на 40 секунду и ценой, приходящейся на 43 секунду.

Глядя на сводную диаграмму, можно сделать вывод, что в большинстве случаев, за 3 секунды цена актива не успевает поменяться или меняется на один шаг.
Анализ тиковых данных 

Если сделки открывались длинными позициями, то управляющий выигрывал больше только в 32,93% случаев против  35,9 % у инвестора – и, наоборот, если короткими, большую доходность получал управляющий в 35,9% случаев против 32,93%.
Анализ тиковых данных
Рассматривая изменение цены актива по модулю, результаты следующие:

Анализ тиковых данных

Глядя на сводную диаграмму, можно сделать вывод, что вероятнее всего за 3 секунды изменение произойдет только на один шаг от цены актива.

Анализ тиковых данных 
Основные выводы:
Принимая во внимание исключительно среднесрочную торговлю на ликвидных инструментах относительно систем автоследования, можно сказать, что те изменения в цене, которые могут произойти через 3 секунды после входа в сделку управляющего, не найдут ощутимое  отражение на разнице в доходах управляющего и инвестора. Помимо этого, очевиден факт того, что если разница и существует, то она не всегда формируется в пользу управляющего, как принято считать. И, даже если вдруг случится большое проскальзывание, то с целью, например, в тысячу пунктов, доходность инвесторов останется высокой. 
 
 P.S. Если будет интересно, не составит проблем сделать такой анализ и по другим активам.

Мой блог на mfd.ru: mfd.ru/blogs/posts/view/?id=3097 
 
37 Комментариев
  • Тимофей Мартынов
    06 декабря 2012, 21:39
    кросавчег!:)))
  • Казай Мазай
    06 декабря 2012, 21:41
    Инна, скажи честно, ты сама додумалась что и как считать, и написала этот пост?
      • InvestInna, вы пользуетесь Access?
      • Казай Мазай
        06 декабря 2012, 22:17
        InvestInna, оукей)
    • Скромнее надо быть
      06 декабря 2012, 21:55
      ИнвестИнна, много лошков клюнуло?
  • Радзиевский Андрей
    06 декабря 2012, 21:59
    Лучше бы в новом платье показалась, просмотров было бы больше:)
  • Георгий Копосов
    06 декабря 2012, 22:01
    Здравствуйте!
    Ваше исследование показалось мне достаточно интересным. Как по Вашему мнению изменятся результаты, если сумма следования будет в 10-100 раз больше?
  • Natty
    06 декабря 2012, 22:04
    Выборка проводилась по тем «минуткам», когда были сигналы на сделку или за всю торговую сессию?

    Почему выбраны именно 40 — 43 секунды
    • Радзиевский Андрей
      06 декабря 2012, 22:08
      Natty, первый дельный коммент. А еще я бы не брал сигналы, на результативность которых оказывает сильное влияние проскальзывание в размере 2-3 спредов.
  • Zoran
    06 декабря 2012, 22:12
    Да, именно в этом кроется «засада», каждую минутку использовать все равно что размазывать кашу по тарелке. На самом деле управляющий (особенно среднесрочник) входит вовсе не на случайных минутках, а в основном при наличии движения — таким образом проскальзывание составит не менее 100 п. Проверено на реале (((
  • StockChart.ru
    06 декабря 2012, 22:55
    Эти данные бесполезны без знания комиссии, среднего убытка и средней прибыли управляющего
  • StockChart.ru
    06 декабря 2012, 22:55
    за сделку
  • StockChart.ru
    06 декабря 2012, 22:57
    если он на месячных свечах торгует, а средняя прибыль — 856% за сделку, то и 2 недели задержка не проблема.
  • Stock'n'2Barrels
    06 декабря 2012, 23:04
    Пройдет не много времени и бывалые трейдеры за кружкой пива будут вспоминать: «А помните этих гоблинов, которые хотели присосаться к нашему брату на „автостоп“? Паразиты-что б их»…
    — «Аха-х. как же не помним. Таких клоунов разве забудешь?!»

    На все пойдут лиш бы не торговать
  • BobKerby
    07 декабря 2012, 00:11
    а меня одного термин «частость» коробит ?:(
  • Pipec
    07 декабря 2012, 08:19
    То что вы считали ни как не соотносится с выводом. Вы считали просто приращение цены за 3 сек. Т.е. вы не учитываете созданный вашим сигналом маркет-импакт.
    • Скальпёр
      07 декабря 2012, 10:35
      Pipec, ты думаешь к ним присоединяются милиардеры, которые своим следованием сдвинут рынок?
      там эффект такой же, как от открытия среднечка по рынку (т.е. никакой)
      • Pipec
        07 декабря 2012, 10:48
        Максим Викулов, да скорее так. Но если исследовать, то корректно.
  • Евгений
    07 декабря 2012, 09:15
    CмИшно.....-)))
  • Скальпёр
    07 декабря 2012, 10:34
    а что если брать 1 и 5 секунду минуты? Обычно свинг трейдеры открываются по факту получения сигнала, т.е. по клоузу свечи прошлой они получают сигнал и с открытия новой свечи делают сделку.
    Можно также предложить последние 55-59 секунды. Могу по опыту сказать, что движение внутри свечи чаще всего происходят или с самого начала или под самый конец. Так что если вы хотите быть объективной, предоставьте статистику по этим выборкам.
    и кстати, почему разница в открытии всего три секунды? берите больше 10-15 — это будет более похоже на реальность.
    • Pipec
      07 декабря 2012, 10:42
      Максим Викулов, да проще надо. Взять реальные моменты сигнала и как изменилась цена после них секунд через 5-10. Вымышленые моменты времени никакого отношения к сабжу не имеют
      • profitmania
        07 декабря 2012, 10:51
        Ребята самые лучшие сигналы для захода здесь wsprofitmania.blogspot.com/
      • Скальпёр
        07 декабря 2012, 14:29
        Pipec, ну я то с Вами согласен, топикстартеру это говорите)))
      • Скальпёр
        07 декабря 2012, 21:59
        InvestInna, что значит «недостоверные данные»? Вы исключаете, что трейдер может открываться в эти секунды? Сами же себе противоречите, раз говорите, что в это время движение и происходит.
        По-моему нашей сфере деятельности присуще рассмотрение именно самого страшного, плохого варианта развития события (пример — выбор ТС по дродауну, а не по доходности). Тогда как раз и надо тестить наиболее волатильные секунды в течении минуты. 30-33 — имхо не отличается от остальных.
          • Скальпёр
            10 декабря 2012, 21:58
            InvestInna, да все просто — если Вы будете надеятся на лучшее, то рынок Вас разочарует, а если Вы оценити все самые страшные моменты, в «бою» будет легче.
            понятно — это дело Ваше- как хотите, так и делайте. Просто к Вашим текущим результатам нет никакого доверия лично у меня.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн