Серый Кардинал
Серый Кардинал личный блог
27 июня 2023, 17:40

Разговоры о дедолларизации повсюду.

Разговоры о дедолларизации повсюду.

В именитых изданиях от The New York Times до The Economist, а также в финансовых СМИ, включая CNBC, Fox Business и Bloomberg.

Суть идеи в том, что многие страны по всему миру готовятся отказаться от доллара. Отказ принимает различные формы. Например, усилия Китая по оплате импортируемой нефти из Саудовской Аравии и ОАЭ юанями или крупное двустороннее соглашение между Китаем и Бразилией, позволяющее обеим партиям оплачивать экспорт из другой страны в своих валютах.

Россия во всем этом также активно участвует, согласившись получать рупии за поставленную в Индию нефть и оплачивая импорт из Китая рублями. Все эти усилия сойдутся в одну точку и достигнут крещендо в конце августа, когда БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка и другие приглашенные страны) встретятся, чтобы объявить о новой валюте БРИКС+, связанной с золотом.

С учетом всего вышесказанного можно ожидать, что доллар должен рухнуть. Но этого не произойдет.

В последнее время доллар показывает силу, и я ожидаю его укрепления в следующие несколько месяцев. Почему? Как доллар находящийся под глобальным давлением и при этом оставаться сильным?

Сильным по сравнению с чем?

Ответ можно найти в том, как мы измеряем стоимость в любой валюте. Сила или слабость доллара обычно измеряется в основных валютных индексах, включая DXY (используется для фьючерсной торговли и цитируется в The Wall Street Journal) и индекс доллара Bloomberg.

Другие важные метрики включают в себя индексы, рассчитанные Федеральной резервной системой (я использую индексы ФРС в своих собственных исследованиях и анализе). Все эти индексы объединяет то, что они сравнивают валюты с валютами, как правило, основные резервные валюты.

Типичный долларовый индекс сравнивает доллар с корзиной валют, состоящей из евро, фунта стерлингов, иены, швейцарских франков, а также иены и шведской кроны. Из-за важности евро в мировой торговле и резервах (где евро уступает только доллару) эти индексы, как правило, являются более сложными вариантами перекрестного курса евро/доллара.

Валюты развивающихся рынков обычно в таких индексах не учитываются. Между тем, двусторонние валютные сделки, описанные выше, не включают доллары. Когда вы смотрите на двустороннюю валютную сделку в юанях или рублях, то доллара США вы там вообще не увидите.

Так что вполне возможно иметь сильный доллар (в основном по отношению к евро) и растущий тренд дедолларизации с участием юаней, рублей и рупий. Две эти тенденции не касаются друг друга.

Золотая линейка

Возможно ли определить слабеет доллар или усиливается без сравнений с валютами развитых или развивающихся стран?

Да. Если сравнить доллар с золотом. Представьте, что золото – линейка, измеряющая силу или слабость доллара.

Золото не является валютой, и сравнение производится по весу золота, а не по отношению валюты к валюте. Когда долларовая цена золота падает, доллар становится сильнее, и наоборот.

Но новая валюта БРИКС+ может разрушить этот рынок через привязку к золоту. В этом случае Россия и Китай будут очень заинтересованы в росте цен на золото, так как это сделало бы валюту БРИКС+ дороже. Что в свою очередь может спровоцировать реальное снижение доллара.

Валюта БРИКС+ с золотым обеспечением – это отражение более масштабной тенденции, длящейся уже более десяти лет...

Тренд — друг золота

2010 год стал поворотным в сфере закупок золота центральными банками и общим уровнем золотых запасов, хранящихся в центральных банках и министерствах финансов по всему миру. Давайте вернемся в прошлое...

В 1950 году в США находилось около 20,000 т золотых слитков. К 1970 году запасы золота в США сократились до 9,000 т. Это золото не исчезло, а было поставлено в Германию, Францию, Италию, Японию и другим торговым партнерам для покрытия торгового дефицита США в рамках старого золотого стандарта.

Начиная с 1970 года, объем золота в собственности ЦБ и министерств финансов значительно сократился. США продали 1000 т с 1970 по 1980 гг и призвали МВФ также продать около 1000 т в неудачных попытках снизить цену на золото.

После 1980 года США больше золота не продавали, но призвали Великобританию продать более 300 т желтого металла в 1999 году. Затем Швейцария продала еще 1000 т с 2000 по 2010 гг. МВФ также продал 400 т в 2010 году. Канада продала 100% своих небольших золотых запасов.

Все эти усилия по подавлению цен на золото в конечном итоге провалились. В 2011 году золото достигло рекордно высокого уровня в $1950 за унцию (этот рекорд был побит на отметке $2060 за унцию в 2020 году).

Наконец, в 2009 году центральные банки сдались и стали чистыми покупателями золотых слитков. С тех пор эта тенденция сохраняется.

Рост остается действительно впечатляющим, так как объем официальных золотых резервов вырос с 32,000 т в 2008 году до 35,000 т сегодня. Главное отличие сегодня заключается в том, кто покупает золото.

БРИКС+: Новый золотой блок

США не наращивают свои золотые активы с 1950-х гг. Как и другие крупные владельцы золота, такие как Франция и Италия. Вместо них золото покупают в России, Китае, Вьетнаме, Мексике и во многих других развивающихся странах.

Многие страны, наиболее активно скупающие золото, входят в валютный союз БРИКС+, который вскоре объявит о новой золотой валюте, чтобы бросить вызов роли доллара США в глобальных платежах и резервах.

В целом, первый квартал 2023 года стал самым сильным в истории закупок золота центральными банками с ростом на 228 т.

У нас вообще-то новый чемпион в сфере покупки золота, и это не Россия или Китай — это Сингапур.

Только за первые три месяца 2023 года Сингапур купил потрясающие 68.7 т золотых слитков, что сделало его центральный банк в мире покупателем золота за первый квартал.

Можно рассуждать о том, являются ли такие покупки золота аспектом дедолларизации, подготовки к новой валюте БРИКС+ с золотым обеспечением, или просто осторожностью в нестабильном мире. Но тенденция неоспорима.

Центральные банки, как правило, знают больше о том, что происходит за кулисами в мировой валютной системы, чем кто-либо еще. Если они покупают золото, то возможно также стоит поступить и вам.

Еще есть время запрыгнуть на подножку БРИКС+.
43 Комментария
  • What Is Love
    27 июня 2023, 17:43
    United States 3.7678  0.0488 0.05%
    United Kingdom 4.3720  0.071 0.07%
    Japan 0.3770  0.023 0.02%
    Australia 3.9320  0.025 -0.03%
    Germany 2.3450  0.045 0.04%
    Brazil 10.9800  0.005 0.01%
    Russia 11.0900  0.010 0.01%
    India 7.0630  0.003 0.00%
    Canada 3.3240  0.009 0.01%
    Italy 3.9930  0.048 0.05%
    France 2.8760  0.043 0.04%
    South Africa 10.5100  0.095 -0.10%
    China 2.7030  0.006 0.01%
    Switzerland 0.8890  0.010 -0.01%
    Chile 5.2300  0.010 0.01%


  • С учетом всего вышесказанного можно ожидать, что доллар должен рухнуть. Но этого не произойдет.

    А рухнет евро, так называемый асимметричный ответ, в котором преуспела РФ
  • ВВШ
    27 июня 2023, 17:46
     " И, словно мухи, тут и там
    Ходят слухи по домам,
    А беззубые старухи
    Их разносят по умам!"
    • Жёсткий Ястреб
      27 июня 2023, 18:37
      Владимир Ш., 

      Одеяло
      Убежало,
      Улетела простыня,
      И подушка,
      Как лягушка,
      Ускакала от меня.

      Я за свечку,
      Свечка — в печку!
      Я за книжку,
      Та бежать
      И вприпрыжку
      Под кровать!

      Я хочу напится чаю,
      К самовару подбегаю,
      Но пузатый от меня
      Убежал, как от огня.

      Боже, Боже,
      Что случилось?
      Отчего же
      Всё кругом
      Завертелось,
      Закружилось
      И помчалось колесом?


  • Пачкуале Пестрини
    27 июня 2023, 17:51
    Я думаю там другой механизм влияния — через госдолг. Снизится покупка трежерис, больше будут печатать долларов, выше инфляция. Просто мир перестанет финансировать американский дефицит.
    • Жёсткий Ястреб
      27 июня 2023, 18:34
      Пачкуале Пестрини, 
      Я думаю там другой механизм влияния

      Я тоже думаю, особенно вспоминая как наперебой иксперды из Ютуба кричали «не покупайте машины» в 2021. Вот это из той же серии: чем больше слов о дедолларизации, тем доллар выше. И конкретная цель у ребят на данный момент, чтобы лишние пассажиры не прокатились на этой ракете.

      ПС: искперды из Ютуба, те самые, недавно всем скопом были приглашены в СПБ на презентацию новой Лады Весты НГ, есть вероятность, что такого рода поездки оплачиваются за счёт тех, кто этими машинами торгует, как собственно и те прогнозы «не покупайте машины» из 2021

      ПС2: когда вы поймёте, что вся эта кодла заодно, будете все их прогнозы на зашквар анализировать, и работать стратегически от обратного.
  • Viacheslav Ivanenkov
    27 июня 2023, 17:52
    какая разница рухнет доллар или нет;
    самое главное — он не будет использоваться в расчетах и США не сможет замораживать или блокировать расчеты
  • Жёсткий Ястреб
    27 июня 2023, 18:15

    Разговоры, да разговоры,
    Слово к слову тянется.
    Разговоры стихнут скоро,
    А бардак останется.


    А меж тем у опущенных отказников от доллара:


    Ну ничего, будет и на нашей улице праздник
  • Ирина Чернецова
    27 июня 2023, 18:19
    Россия и Китай будут очень заинтересованы в росте цен на золото, так как это сделало бы валюту БРИКС+ дороже
    Вопрос лишь в том, зачем России и Китаю делать свою валюту дороже. Обе страны зарабатывают на экспорте сырья / ширпотреба и прочего всякого. Выгоднее держать свою валюту умеренно дешёвой. 

    У золотого стандарта тоже, к слову, были свои недостатки, так что посмотрим, как бы эта задумка (на первый взгляд, неплохая) не вышла боком.
    • Жёсткий Ястреб
      27 июня 2023, 18:26
      Ирина Чернецова, 
      Вопрос лишь в том, зачем России и Китаю делать свою валюту дороже.

      Хороший вопрос, не задавайте больше таких, договорились!?))
  • Value
    27 июня 2023, 18:53

    Reuters: Россия и Индия приостановили работу над механизмом расчетов в рупиях.


    Такой механизм оказался невыгоден для России из-за торгового дисбаланса и невозможности полностью конвертировать или потратить рупии, пишет агентство. Сейчас стороны ищут альтернативы, а торговля продолжается в основном в долларах.

    • ххх
      28 июня 2023, 07:56
      Value, Индия с самого начала не хотела расчеты ни в рупиях ни в рублях. Более того, в шоке была ))) Не видела контракты, но уверена что курс расчетов все равно привязан к доллару либо евро.
  • Ив Ив
    27 июня 2023, 20:46
    А если в августе страны БРИКС НЕ объявят о «новой валюте БРИКС+, связанной с золотом», автор самозабанится на СЛ?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн