Изображение блога
Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов Блог компании Mozgovik
22 июня 2023, 14:33

Немного о философии принятия решений Mozgovik Research. Weekly #47

В последние пару месяцев к нам на борт в премиум подписку @mozgovikresearch присоединилось немало людей, поэтому считаю необходимым время от времени о нашей философии

Не все акции, которые растут — можно надёжно спрогнозировать.
Не всё, что можно надёжно спрогнозировать — растёт.
Любая хорошая компания может быть плохой идеей, если её акции дороги.
Любая плохая компания может стать хорошей идеей, если её акции слишком дешёвы.


1-я задача нашей аналитики — найти то, что выглядит хорошо и даст хороший результат.
2-я задача нашей аналитики — найти то, что выглядит опасно и может дать плохой результат.

Условно можем представить себе матрицу 3Х3 с прогнозируемостью и результатом.
Немного о философии принятия решений Mozgovik Research. Weekly #47
Первые идеи надо брать в портфель, вторых — избегать.
Шортить мы не рекомендуем в принципе, так как любые шорты опасны, особенно во время бычьего рынка.
Когда мы попадаем со своим анализом в два этих квадрата, можно считать, что наш анализ дает блестящий результат.

Но так бывает далеко не всегда.

На 📈📈📈бычьем рынке у нас картинка будет такой:
Немного о философии принятия решений Mozgovik Research. Weekly #47
Хороших ПРОГНОЗИРУЕМЫХ акций, которые имеют хорошие перспективы, не так много. Они выросли.
Средних НЕПРОГНОЗИРУЕМЫХ акций гораздо больше и они тоже дали сильные результаты, которые были не так очевидны. 
И немало плохих слабых компаний даст превосходные результаты по росту акций.
3-я группа — это скорее всего слабо ликвидные компании с небольшим числом акций в свободном обращении.

Покупка акций третьей группы после роста на бычьем рынке — самое опасное что может быть для инвестора.
В настоящий момент таких акций уже достаточно много.

Когда бычий рынок закончится и наступит 📉📉📉медвежий рынок, ситуация изменится наиболее сильно в правой части матрицы:

Немного о философии принятия решений Mozgovik Research. Weekly #47
Поэтому наша задача заключается в том, чтобы:

1. На бычьем рынке не начать покупать акции среднего и плохого качества.
2. Когда наступит медвежий рынок, воспользоваться падением цен, чтобы купить качественные акции.

Проблема бычьего рынка, что чем выше цены, тем больше хороших компаний становятся плохой инвестиционной идеей:
Немного о философии принятия решений Mozgovik Research. Weekly #47
О чем это говорит?
Это говорит о том, что по мере роста рынка мы будем всё меньше давать позитивных идей на покупку акций.

Аналогичным образом, когда рынок падающий, идей на покупку будет всё больше, так как любая компания может быть интересна по низкой цене. 
22 Комментария
  • УМНОТА!
    • Воронов Дмитрий
      22 июня 2023, 15:25
      Похоже, что Тимофей хочет как-то объяснить парадокс НКХП. 
        • Воронов Дмитрий
          22 июня 2023, 18:04
          Тимофей, согласен, финансовые показатели НКХП много лет стагнировали. 

          Однако, отгрузка компании за январь-май 2023 г. выросла вдвое г/г,  а также на руку компании прекращение зерновой сделки.

          Поэтому есть основания полагать, что в отличие от многочисленных разгонов последнего времени, у этой истории имеется фундаментальная подоплёка. А мы с тобой, как фундаментальные аналитики, её пропустили.
  • Cash
    22 июня 2023, 14:54
    «когда рынок падающий, идей на покупку будет всё больше, так как любая компания может быть интересна по низкой цене»

    Иногда падение рынка может затянуться. Например, Сбер падал с декабря 2007 по февраль 2009. И достиг уровня декабря 2007 лишь в декабре 2011. А потом была пятилетка флэта…
  • martnk
    22 июня 2023, 14:59
    так чё со средне годовой доходность?
    На 1% выше индекса? )
    • Ленивый инвестор
      22 июня 2023, 22:08
      martnk, я провел опрос клиентов, примерно вровень с теми кто неподписан получилось
  • Павел Khadalov-Челяба
    22 июня 2023, 15:22
    Я понял только тогда, когда прочитал выводы конце. Понятно, что если на рынке многое раскупили, добив индекс до целевых значений полугодия 2800 (некоторые писали, что 2800 — это цель на конец года), то идей стало меньше. И наоборот соответственно. Я так понял опять вилка, бифуркация идей. Я думаю, что потенциал ещё есть, 3000 до конца года. Главное, что бы ранок сильно не упал, так, что бы не стали работать рисковики, потому что глобальный слом тренда под который нужно много свободной ликвидности.     
  • А есть список акций, которые «плохие, не рекомендуем»? Идеи, которые «рекомендуем и они выросли» были на слуху, хотя первые не менее интересны.
      • Ленивый инвестор
        22 июня 2023, 22:13
        Тимофей Мартынов, трубная с хорошими перспективами была прошлым летом — хорошие дивиденды и много работ в перспективе, получше чем у хлебных компаний.

        Непонятно в чем была опасность. Хотя если речь не про 80 руб за акцию идет, а про 150+, то согласен.
  • Павел Khadalov-Челяба
    22 июня 2023, 15:44
    Блин. Вот сейчас, когда задаёшь себе вопрос: почему я не покупал с начала этого года? Неверие, психологическое давление, поэтому короткие позиции — почти спекуляции. Хоня все мы читали позитивные идеи на этот год от инвест домов и банков (Налили бабла в рынок). Но мне пофиг и я не жалею. Потому что знаю, что могло бы быть совсем по другому. И спекулятивная торговля была разумным решением для управления деньгами. Почему так пишу? Я в душе не инвестор и ни с колечки не жалею. Но думать, что инвестиции могут приносить хороший доход, надо. Главное поймать хороший момент, но не сейчас естественно. Думаю сейчас рынок кипятошный.
  • Петр
    22 июня 2023, 15:56
    Всё точки на графике это ваши инвест. идеи? При этом только те которые попали в верхний левый и нижний правый квадрат удачные?
    • Ленивый инвестор
      22 июня 2023, 22:14
      Петр, хорошие инвест идеи в левом столбце, исходя из диаграммы
  • Fiesta_Investora
    22 июня 2023, 16:05
    Благодаря идеям Мозговика удвоил свой портфель. В основном, это Сбер конечно, отчасти Новатек, Лучок и — обоже — АФК Система. Прибыль вывел, купил земельный участок, открываю питомник декоративных растений.
    Ну его, это ваше казино 
  • Крипто Трейдер
    22 июня 2023, 16:22
  • Роман
    22 июня 2023, 16:52
    Вам нужно делать модельный портфель, чтобы можно было сравнивать результаты с рынком. Просто например пять акций вы правильно спрогнозировали а две нет, наоборот упали и вроде молодцы, но я может как раз в этих двух сидел)), и результат соответственно  не очень. А так у вас несколько аналитиков при этом идеи у всех разные, портфели тоже. Но как подписчик должен распределить капитал на эти все идеи большой вопрос.
      • Роман
        22 июня 2023, 19:04
        Тимофей Мартынов, я не какие не покупал. Но результаты у каждой акции разные. Какие-то выросли на 70-100%, а какие-то 10-20% или в нуле, а рынок вырос например на 50%, соответственно если я купил не те акции, то и результат хуже рынка.
  • аксиома: если любой самообманщик пишет

    философия

    значит формулы
    не знает

    да и откуда знать формулы
    если справа вкладка Наука отсутствует

    чую тема уже обсуждалась дюжину лет назад
    бородатым лектором в присутствии автора темы

    но ссылки на ютюбы никому не интересны
    и  небось выигрывать стыдно
    посему не сообщаю

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн