04 декабря 2012, 13:15
Два интересных исследования о том, почему коллы на индекс лучше покупать, а на акции - продавать
faculty.chicagobooth.edu/george.constantinides/documents/The_Puzzle_of_Index_Option_Returns_October_12_09.pdf
www.efalken.com/pdfs/NiStockOptionReturns.pdf
Методология авторов иногда выглядит спорно, но в целом результаты достаточно интересны. На любом режиме рынка продажа идиосинкратической волатильности на коллах на акции — стратегия в прибыль. На индексах все менее очевидно и зависит от крутизны ухмылки (которая сейчас достаточно пологая).
Все это достаточно мало применимо к российскому рынку, здесь гораздо большую роль сейчас играют стратегии направленной волатильности. И ликвидность конечно никакая. Вся стратегия — коридор 135-155, купи и держи, если что — или сгорят, или похоронят)).
www.efalken.com/pdfs/NiStockOptionReturns.pdf
Методология авторов иногда выглядит спорно, но в целом результаты достаточно интересны. На любом режиме рынка продажа идиосинкратической волатильности на коллах на акции — стратегия в прибыль. На индексах все менее очевидно и зависит от крутизны ухмылки (которая сейчас достаточно пологая).
Все это достаточно мало применимо к российскому рынку, здесь гораздо большую роль сейчас играют стратегии направленной волатильности. И ликвидность конечно никакая. Вся стратегия — коридор 135-155, купи и держи, если что — или сгорят, или похоронят)).
Сергей Соколов, Что-то пока ее только вверх тянут. Хоть 120 увидеть хотелось.
Sloikin, Вы серьёзно — лес с кожей сравнили!!!!
Банкротство крупной компании по долгу в какие то 20 лямов ни на какие мысли не наводит…
Вы сначала купите обувку походите в ней, а потом уже рас...
опять мои публикации подряд удаляют с главной. сходу, до всяких плюсиков, при этом подряд!
Метод Геллы. С РОЖДЕСТВОМ! Обратно. (EUR/USD) … Он был послом Великобритании в Вашингтоне, и Washington Post спросила у него:
«Что бы вы хотели на Рождество?» — и на следующий де...
Да-да, на пределе и т.д.
А мы все равно дождемся, когда кросс-акробаты будут гнать и впаривать свой долевой мусор очередным доверчивым лосям. Ибо доверия кухне больше НЕТ
11:11
По золот формируется уровень сопротивления важный
Прокинут ли золото вниз от него? Всё к этом идёт
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Лесенкой, самокритика — хорошая штука. Повнимательнее надо быть.
11:08
Александр Антонов, при ставке 16% по отчёту за первый квартал процентные доходы дали 90 млрд., с ростом ставки можно ожидать, по году около 400 млрд. процентных доходов, этот показатель и выход из ...
Maksim_invest, БЕРЛИН +7, Будапешт+10, Рим +12, Афины+11, жарче чем в России
Сергей Петров, Там только после 13 числа начнется какое-то движение по-моему. До 13 они принимают заявления от желающих получить выплаты в валюте. Вроде так, если ничего не путаю.
Долго собирался побэктестить нечто подобное на свежих данных, но так и забросил.