Барометры рынка: ежемесячный обзор

Наш ежемесячный обзор барометров, настроения и драйверов рынка посвящён трем категориям трейдеров:

• инвесторам в акции, которые хотят понять, как внешние и внутренние барометры сейчас влияют на отдельные российские или иностранную бумаги, и на что сделать акценты в своих портфелях;
• спекулянтам, торгующим сырьем, валютой, индексами;
• инвесторам в сырьевые активы, валюту, индексы.

Brent

График 1. Нефть марки Brent (срез месяц)


Основной тренд– восходящий с августа 2021 года (около 71,8 долларов). Важных трендов, соответствующих основному, нет.

Действующая фигура– «голова-плечи» марта 2021 года, линия «шеи» совпадает с восходящим трендом 2021 года.

Стратегические уровни Фибоначчи– 23,8% (86,4 доллара) к падению нефти с марта 2022 по март 2023 года.

Если вы инвестор в акции. Наш рынок по-прежнему зависим от рынка нефти. Нефть, удерживаясь на уровне 71,8 долларов, благоволит российским инвесторам всех категорий, более того, фигура «голова-плечи» сулит не просто продолжающийся, а скоростной рост нефти. Так что текущий момент благоприятен для покупки акций нефтяных компаний. Единственное – среди них стоит выбирать бумаги без жестких нисходящих трендов и такие, где основными (самыми долгосрочными) являются восходящие тренды. Это бумаги «Лукойла», «Роснефти», «Газпромнефт», префы «Татнефти», из второго эшелона обычные акции «Башнефти».

Если в целом говорить о рынке, то среди самых ликвидных акций идеи для среднесрочных и долгосрочных инвестиций есть фактически по всем бумагам. Исключение – акции без восходящих трендов. К таким, как ни странно, относятся акции «Московской биржи», «Магнита», «Сегежа Групп» и X5 Group.

Если вы спекулируете нефтяными фьючерсами. Менее опасными сейчас являются лонги. Большие шорты возможны только после падения нефти под уровень 68,5, где сконцентрировано несколько поддержек, в том числе пробитого нисходящего тренда июля 2008 года. Признаков, что такой пробой может случится, пока нет.

Если вы хотите инвестировать деньги в нефть. Входы в нефть низки, как никогда – над сопротивлением уровня коррекции по Фибоначчи 23,8% (86,4 доллара) к падению нефти с марта 2022 по март 2023 года или у поддержки восходящего тренда августа 2021 года (около 71,8 долларов).

Пара евро-доллар

График 2. EUR-USD (срез месяц)

Основной тренд– нисходящий июля 2008 года (1,164). Среди важных трендов, соответствующих основному – нисходящий ноября 2009 года (1,33), февраля 2018 года (1,22). Трендов против основного нет.

Действующая фигура– «расширяющаяся формация» 2015 года (с границами примерно 1,45 и 0,945).

Стратегические уровни Фибоначчи – 50% к росту евро против доллара 1985 года до 2008 года (смоделированная история – 1,085).

Если вы инвестор на российской бирже. Судя по графику пары, доллар пока в более выигрышном положении, что заставляет немного усомниться в силе восходящего тренда на нефть и ее бычьих настроениях. Так что, собирая среднесрочные и долгосрочные портфели, ориентированные на нефть или нефтяные бумаги, стоит проявлять благоразумность – если нельзя поставить стоп-лоссы (например, при торговле дальними фьючерсами), то продумать качественную стратегию риск-менеджмента.

Если вы спекулянт по паре. Менее опасными на текущий момент являются шорты. Лонги можно будет делать, когда на евро против доллара сможет установить хоть сколько-нибудь внятный восходящий тренд.

Золото

График 3. Золото (срез месяц)

Основной тренд – восходящий 1976 года (около 400 долларов за унцию) с канальной линией сопротивления (около 2340 долларов за унцию). Среди важных трендов, соответствующих основному – восходящие:

• марта 2001 года (примерно 1150 долларов за унцию),
• июля 2005 года (примерно 1480 долларов за унцию),
• ноября 2015 года (примерно 1420 долларов за унцию),
• декабря 2016 года (примерно 1345 долларов за унцию),
• ноября 2022 года (примерно 1965 долларов за унцию).

Есть нисходящий тренд против основного на срезе месяца – августа 2020 года (примерно 2070 долларов за унцию). Имеет канальную линию.

Действующей фигуры нет.

Стратегические уровни Фибоначчи – 361,8 (2500 долларов за унцию) к падению бумаг в 1979-1999 годах.

Если вы инвестор на российской бирже. Чтобы не отвлекать внимание инвесторов от российских фондовых активов, золото должно быть спокойным – не сильно падать и сильно не расти. Сейчас мало шансов, что золото отличится в ближайший месяц яркими движениями. Оно зажато между поддержкой ближайшего восходящего тренда 2022 года и сопротивлением нисходящего тренда 2020 года. Тем не менее, стоит проявить особую осторожность с акциями золотодобывающих компаний, если золото сдаст восходящий тренд ноября 2022 года.

Если вы инвестируете в золото. В моменте у восходящего тренда 2022 года (примерно 1965 долларов за унцию) само золото привлекательно для инвесторов всех категорий. Однако данный тренд в мае тестировался котировками на срезах младше месяца, поэтому покупки стоит планировать в фьючерсах с достаточно скорой экспирацией, например, в сентябре или декабре 2023 года, чтобы при необходимости из них ретироваться.

Если вы спекулянт по золоту. Несмотря на то, что золото может казаться перекупленным, все же шорты, учитывая основные восходящие тренды, уместны только на пробоях поддержек.

Пара доллар-рубль

График 4. Доллар-рубль (срез месяц)

Основной тренд – восходящий марта 1994 года (примерно 33 рубля за доллар). Среди важных, соответствующих основному, восходящие тренды:

• 2008 года (44,7 рубля за доллар),
• мая 2011 года (около 48 рублей за доллар),
• июня 2013 года (примерно 53,7 рубля за доллар),
• июня 2022 года (примерно 64,1 рубля за доллар).

Трендов против основного нет. Действующей фигуры нет.

Стратегические уровни Фибоначчи– 50% и 61,8% к падению бумаг с марта по июнь 2022 года (85,84 и 94,25 рубля за доллар).

Если инвестор на российской бирже и биржах США. Доллар против рубля ведет себя соответственно инструменту в восходящем тренде. Обновлять пики, в том числе и исторические, для доллара норма – и это существенно может облегчить жизнь любому биржевику.

Учитывая техническую картинку по паре, если вы планировали приобрести акции американских компаний, то до покупки или сразу после нее стоит подумать о покупке долларов – торговать, имея доллары в кредите, сейчас крайне опасно.

Если доллар против рубля должен стать прослойкой среднесрочного или долгосрочного портфеля, то также стоит задуматься о том, чтобы он уже занял позицию в портфеле. Тем более, что достаточно дальние фьючерсные контракты как никогда мало расходятся с базой. Скорее всего, такая сильная позиция доллара к рублю будет проявляться, пока есть восходящий тренд июня 2022 года (примерно 64,1 рубля).

Если вы спекулянт по паре. По правилам технического анализа из-за обилия восходящих трендов нужно внимательнее искать лонги, не пропускать их и отдавать предпочтение им. Но на деле все лонги, пока не пробит нисходящий тренд ноября или бумаги не коснулись восходящего тренда 2018 года, малодоходные. Только у шортов есть классный игровой момент с большой потенциальной доходностью и с приличным соотношением риск/доход. Сложная ситуация, и если вы недостаточно уверенный игрок, то лучше остаться в стороне.

Индекс Московской биржи

График 5. Индекс Московской биржи (срез месяц)

Основной тренд – восходящий мая 1998 года (около 1235 пунктов). Среди важных трендов, соответствующих направлению основного, восходящие июля 2009 года (около 1825 пунктов) и октября 2022 года (около 2520 пунктов).

Трендов против основного нет.

Действующая фигура – условное «двойное дно» февраля 2022 года, с линией «шеи» пик апреля 2022 года (2835 пункта).

Стратегические уровни Фибоначчи – 61,8% (2850 пункта) к росту бумаг 2008-2021 года.

График 6. Доллар-рубль (срез месяц)

Основной тренд – с огромной натяжкой и сомнением восходящий тренд 1998 года (примерно 985 пунктов) и восходящий тренд 2014 года (примерно 823 пункта). Сомнения в актуальности данных трендов возникают, так как они безжалостно тестировались котировками последние 10 лет.

Важных трендов, соответствующих направлению основного, нет. Трендов против основного нет.

Действующие фигуры– «ромб/бриллиант» 2003 года, «треугольник» 2011 года, «расширяющаяся формация» от февраля 2018 года.

Стратегические уровни Фибоначчи– 61,8% (975 пунктов) и 50% (1265 пункта) к росту бумаг с 1998 года по 2008 год.

Если вы инвестор в российские акции. Индекс МосБиржи выглядит замечательно для быков, а индекс РТС не определился, что может предвещать и рост российских акций, и падение индекса РТС на фоне роста доллара. Если взять такой сценарий как базовый, то менее опасно инвестиционные портфели составлять из бумаг, у которых нет вообще нисходящих трендов на срезах старше одного дня. К счастью, таких бумаг на рынке сейчас множество, даже среди «голубых фишек»: Сбербанк, ТМК, «ФосАгро», «Распадская», «МосЭнерго», «РусГидро», «Газпромнефть», «Эн+Груп», «Акрон», «Лукойл».

Если вы инвестор во фьючерсы на Индекс МосБиржи. Можно готовиться к среднесрочным и долгосрочным сделкам у ближайшей поддержки восходящего тренда октября 2022 года (около 2520 пунктов) или на пробое сопротивления – на уровне Фибоначчи 61,8% (2850 пункта) к росту бумаг 2008-2021 года.

S&P 500 и NASDAQ

График 7. Индекс S&P (срез месяц)

Основной тренд – восходящий 1950 года (примерно 185 пунктов). Важными трендами, соответствующими направлению основного, можно насчитать на месячном срезе около пяти штук. Но самый важный – на этот месяц, как ближайший к котировкам, восходящий тренд октября 2022 года (около 4100 пунктов).

Действующая фигура – «голова-плечи» июля 2020 года с линией «шеи» 3865 пунктов.

Стратегические уровни Фибоначчи– 61,8% (4320 пунктов) к падению индекса января по октябрь 2022 года.

График 8. NASDAQ 100 (срез месяц)

Основной тренд – восходящий 1988 года (примерно 1850 пунктов). Важных трендов, соответствующих направлению основного, можно насчитать на месячном срезе около шести. Из ближайших к котировкам самый важный – тренд октября 2022 года (около 11380 пунктов). 

Трендов против основного нет.

Действующая фигура- «голова-плечи» июля 2020 года с линией «шеи» (11350 пунктов).

Стратегические уровни Фибоначчи– 61,8% (4377 пунктов) к падению индекса с ноября 2021 года по октябрь 2022 года.

Если вы инвестор на российской бирже и в активы компаний США. Если американские индексы не сдадут восходящие тренды октября 2022 года, то скоро мы увидим их обновляющими исторические максимумы. Это оттянет некоторую часть внимания от рискованного российского рынка, но порадует быков, которые, несмотря на все преграды, пока инвестируют на зарубежных площадках, в частности, в США.

Кстати, для этого необязательно покупать отдельные акции, а можно делать ставки на рост биржевых индексов через российские биржевые инструменты – фьючерсы.

Если торговать акциями США, то на средний и долгий срок стоит рассмотреть сильные акции нефтяного сектора и золотодобытчиков и костяк индекса NASDAQ 100, так как потенциал его роста в случае продолжения тренда на 10-15% выше чем у индексов S&P 500 и Dow Jones.

Если вы спекулянт по фьючерсам на индекс S&P 500 и NASDAQ 100. Несмотря на то, что происходит в мире, осторожнее с шортами. Шорт при таком количестве восходящих трендов – весьма опасное мероприятие, и его лучше делать, когда пробиваются трендовые или иные сильные поддержки. Сейчас сложно обозначить сопротивление, от которого было бы просто решиться шортить американские индексы.

Юлия Афанасьева, аналитик ФГ «Финам»