04 декабря 2012, 01:01
Галопом по ситуации
Монетарная составляющая
Япония — недавно дали доп куе — к власти пришел Абе который считается приверженцем станка
Британия — думают над тем чтоб дать доп куе — наблюдают — но риторика сводиться к тому что уж лучше принебреч инфляцией нежели упастьв пропасть
Европа — так или иначе но ЕЦБ имеет баланс не меньше феда и вероятно ОМТ придется запустить — ну и бабос ушел недавно пигсам.
США — работает ку3 — заканчивается твист — есть намеки о том что взамен твиста ФРС объявит еще одну программу (седня булард даж озвучил цифру в 25 млрд)
Австралия — завтра ставка — стата была не ахти в последнее время
Канада — завтра ставка — стата была не ахти в последнее время
Китай — заявил что корень инфлции внешний и будет контролировать потоки капиталов а не ужесточать внутреннию политику — что открывает дорогу для смягчения внутри.
Бразилия — недавно снижали ставку
Южная корея — недавно снижали ставку
Швейцария — заявляет о недопустимости роста франка и будет вынуждена печатать дабы не допустить укрепления своей валюты
Индия — снижали ставку недавно.
МВФ — за последние пол года переметнулся из стана тех кто за жить по средствам в лагерь кто за тратить
Греция — формально можно считать что стала полигоном для опробования политики затягивания поясов — политика потерпела фиаско.
Г20 — на последней встрече заявляли то что главное избежать конкурентной девальвации — то есть речь идет не о том печатать или нет — все походу согласны печатать — главное чтобы никто вперед паравоза не бежал.
Все что выше можно считать позитивным моментом и именно благодаря этому рынки не падают несмотря на плачевные данные по экономике. Но есть еще и фискальный обрыв.
А вот насчет него. Агитмашина Блумберг — зомбирует толпу в том что если договрятся то это хорошо а если нет то плохо. Такой подход полностью вуалирует качественные характеристики договоренностей. О том сколько сократят за кокое время — что сократят — кто уступит — о том что если сократят мало рейтинговые агенства могут понизить рейтинг США. О том что есть еще вопрос по лимиту долга США.
А баталии по фискальному обрыву будут нарастать как раз в вопросе качества сокращения дефицита бюджета.
Рынок а вернее участники рынка почему то не хотят видить в этом опасности — но она есть поскольку долг вполне осязаем и дефицит есть.
Поэтому — считаю что дальнейшее движение рынка будет полностью зависить от того как договрятся в США и самое главное качества договоренностей. поскольку монетраный фактор и статистика уже в цене.
В решение вопроса по обрыву может повернуть рынок куда угодно — как вверх так и вниз — Но все же — вниз лететь в пунктах дальше. И здается мне что участники рынка скоро почувствуют себя как коммунальные службы в России в момент когда неожиданно приходит зима.
Япония — недавно дали доп куе — к власти пришел Абе который считается приверженцем станка
Британия — думают над тем чтоб дать доп куе — наблюдают — но риторика сводиться к тому что уж лучше принебреч инфляцией нежели упастьв пропасть
Европа — так или иначе но ЕЦБ имеет баланс не меньше феда и вероятно ОМТ придется запустить — ну и бабос ушел недавно пигсам.
США — работает ку3 — заканчивается твист — есть намеки о том что взамен твиста ФРС объявит еще одну программу (седня булард даж озвучил цифру в 25 млрд)
Австралия — завтра ставка — стата была не ахти в последнее время
Канада — завтра ставка — стата была не ахти в последнее время
Китай — заявил что корень инфлции внешний и будет контролировать потоки капиталов а не ужесточать внутреннию политику — что открывает дорогу для смягчения внутри.
Бразилия — недавно снижали ставку
Южная корея — недавно снижали ставку
Швейцария — заявляет о недопустимости роста франка и будет вынуждена печатать дабы не допустить укрепления своей валюты
Индия — снижали ставку недавно.
МВФ — за последние пол года переметнулся из стана тех кто за жить по средствам в лагерь кто за тратить
Греция — формально можно считать что стала полигоном для опробования политики затягивания поясов — политика потерпела фиаско.
Г20 — на последней встрече заявляли то что главное избежать конкурентной девальвации — то есть речь идет не о том печатать или нет — все походу согласны печатать — главное чтобы никто вперед паравоза не бежал.
Все что выше можно считать позитивным моментом и именно благодаря этому рынки не падают несмотря на плачевные данные по экономике. Но есть еще и фискальный обрыв.
А вот насчет него. Агитмашина Блумберг — зомбирует толпу в том что если договрятся то это хорошо а если нет то плохо. Такой подход полностью вуалирует качественные характеристики договоренностей. О том сколько сократят за кокое время — что сократят — кто уступит — о том что если сократят мало рейтинговые агенства могут понизить рейтинг США. О том что есть еще вопрос по лимиту долга США.
А баталии по фискальному обрыву будут нарастать как раз в вопросе качества сокращения дефицита бюджета.
Рынок а вернее участники рынка почему то не хотят видить в этом опасности — но она есть поскольку долг вполне осязаем и дефицит есть.
Поэтому — считаю что дальнейшее движение рынка будет полностью зависить от того как договрятся в США и самое главное качества договоренностей. поскольку монетраный фактор и статистика уже в цене.
В решение вопроса по обрыву может повернуть рынок куда угодно — как вверх так и вниз — Но все же — вниз лететь в пунктах дальше. И здается мне что участники рынка скоро почувствуют себя как коммунальные службы в России в момент когда неожиданно приходит зима.
23:45
Манипуляция с помощью дисконта Юралз влечет налоговые риски на десятки миллиардов долларов для нефтяных компаний Анализ возможного участия нефтяных компаний в занижении цен на российскую нефть через м...
23:45
Манипуляция с помощью дисконта Юралз влечет налоговые риски на десятки миллиардов долларов для нефтяных компаний Анализ возможного участия нефтяных компаний в занижении цен на российскую нефть через м...
Как бы могла выглядеть остановка боевых действий на Украине. По сути, ниже привожу краткий взгляд на текущие факторы, влияющих на остановку конфликта на Украине и как они могут выглядеть к «финишу». Д...
Тредер, нужно сначала научиться понимать и измерять то, какая акция обладает максимальной дивдоходностью
на горизонте около 3-4 месяцев ,
а также самым сильным техническим графиком.Также нужно ...
23:40
В Саудовской Аравии ща движуха.
Наши туда полетели, пиндосы, украинская делегация и зеленский.
Видимо просто совпадение🤭
ЦБ сохранил ставку прежней! Рынок акций снизился! На заседании по ключевой ставке в пятницу ЦБ принял решение о ее сохранении на уровне 21%, при этом риторика регулятора осталась прежней, из-за чего р...
Мир будет после того, как Украина потеряет выход к морю
Rovdyr, а точно комиссия 1500 рублей, а не 550 руб.?
Пополнился список фондов, которые держат акции СПБ - SPBE ! Свежий список фондов, в составе которых теперь акции СПБ:Сбалансированные инвестиции (ВИМ Инвестиции) Стоимость Чистых Активов фонда 12 млрд...
сократить дефицит на 200-300 млрд в год с нынешних 1,1 до 800 примерно в год.
ФРС сейчас выкупает МБС на 40 млрд — запустят еще и ку4 на 25млрд — что даст 780 в год.
сокращение бюджета на 200-300 млрд в реале даст падение реального ВВП с учетам мултипликативного эфекта на 500 млрд.
НООО — станки усилят инфляцию на 3-4% что как раз равно этим 500 млрд. то есть в номинале ВВП будет даж расти — а стат управление все красиво завуалирует. А скупка облигов (трежей как в твисте будет дальше держать доходности по трежам внизу)
В итоге — долг будет расти на 1 трлн в год (дефицит 800 и проценты) — то есть на примерно 7-8%.
Если инфляция будет 7-8%. то в реале он расти перестанет ))). А официально скажут мол инфляция 3%.
НО эт возможно хотят обамовцы и думаю даже если начнут это реализовывать у них это наврядли получиться. оч тонкая игра — любая ошибка и можно сорваться в пропасть.
С 2007 года ощий объем выдаваемых кредитов стал ниже обременений — то есть население и компании стали тогда больше погашать старые долги чем брать новые — эт и стало причиной дефляционного шока в 2008 году.
испугавшись кризиса банки тогда еще более урезали кредитование — чем еще более спровоцировали кредитный пылесос денег.
цикл кредитования 7-8 лет (ипотека долше потреб меньше) — в 2014-15 этот цикл пройдет — то есть в 2015 году люди будут уже меньше отдавать по долгам тк с 2007 года не особо много брали. И в итоге начнется рост кредитования
дефляционные процессы закончаться и реальный сектор будет получать денег от кредитов больше чем погашает
В этих условиях надо будет начинать ужесточать политику — тк елси это н есделать будет разгоняться инфляция
Но есть одно большоееее НОООО — ставку можно поднять она изымет деньги по М1 — а как изьять деньги ушедшие по балансу феда на выкуп активов. чтоб изъять эти баксы надо будет продать трежа — а продать трежей на триллион и более — эт будет крахом рынка трежек
© Афоня