Если бизнес Сбера будет развиваться по текущей траектории, дивдоходность акций может составить 13% - Газпромбанк Инвестиции

Сбер снова бьет рекорды. Крупнейший банк России опубликовал отчетность по МСФО по результатам первого квартала 2023 года. Сбер представил рекордную прибыль по итогам первых трех месяцев года.

Кредитный портфель растет

▪️ Розничный кредитный портфель с начала года увеличился на 4,4% и составил почти 13 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. Выдачи розничных кредитов в апреле превысили 1,5 трлн рублей.

▪️ Корпоративный кредитный портфель вырос на 4,6% с начала года и на 3% без учета валютной переоценки — на 19,5 трлн рублей. За первые три месяца года корпоративным клиентам было выдано 3,6 трлн рублей.

▪️ Средства физических лиц составили 18,5 трлн рублей, увеличившись на 0,3% с начала года (–0,7% без учета валютной переоценки). При этом стоимость таких средств выросла на 0,2 п. п. за квартал, до 3,4%.

▪️ Средства юридических лиц выросли на 1,6% (–3,5% без учета валютной переоценки) квартал к кварталу и составили 11,6 трлн рублей. Стоимость срочных депозитов юридических лиц снизилась за квартал на 0,8 п. п., до 3,9%.

Доходы также показывают рост

Чистый процентный доход в первом квартале вырос на 33,5% по отношению к первым трем месяцам 2021 года — до 562,8 млрд рублей.

Чистый комиссионный доход за тот же период увеличился на 27,4% — до 171,1 млрд рублей.

Чистая прибыль банка составила 357,2 млрд рублей, что на 17,3% выше, чем в первом квартале 2021 года. При этом за весь 2022 год прибыль банка находится на уровне 270,5 млрд рублей. Рентабельность капитала банка составила 25% за первые три месяца 2023 года.

Благодаря сильным результатам первого квартала Сбер повысил прогноз по рентабельности капитала по итогам 2023 год выше 22%, ранее прогноз был на отметке в 20%.

Что ожидать по итогам года

Если бизнес банка будет развиваться по такой же траектории, то Сбер может заработать более 1,3–1,4 трлн рублей за 2023 год. В таком случае инвесторы смогут рассчитывать на дивиденды более 30 рублей на акцию. Потенциальная дивидендная доходность может составить 13% к текущей цене.

«Газпромбанк Инвестиции»