Вопрос к алготрейдерам про мани менеджмент (нужен ли он?)

Добрый вечер, коллеги!

Сразу оговорюсь, почему задаю сей вопрос только алготрейдерам. Дело в том, что мануальные трейдеры принимают решения настолько сложным и непонятным мне образом, что вполне могут генерить поток сделок с биномиальным распределением профитов и лоссов, успешно применять формулу Келли, наращивать капитал в разы и на порядки и не жужжать). В любом случае, проверить это практически невозможно).

У алготрейдеров (на первый взгляд) все проще.
1. Запустил тест системы, посмотрел на процент прибыльных и убыточных сделок, на среднюю прибыль и средний убыток
2. Посчитал по Келли плечо и/или долю капитала
3. Первый шаг на пути к хуллиарду сделан

В жизни все, конечно, не так. Жизнь — жестче © Армянское радио.

И сколько бы не называли график курса торгуемого актива похожим на случайное блуждание, последовательность прибыльных и убыточных сделок вовсе не является такой уж хорошей в плане случайности. Ну т.е. она точно не биномиальная — прибыльные и убыточные сделки группируются в кластеры, а также перемежаются причудливым, но не вполне случайным образом.
На тему ММ в реальных ТС написано несколько детских книжек (вроде Ральфа Винса), но все они не попадают в кассу. Это такие эвристические рассуждения, наукообразные, но бесконечно далекие от реальности.

Какие феномены удалось выяснить лично мне:

1. При отсутствии теоретически обоснованных методик ММ оптимальное F приходится выбирать путем моделирования (научного тыка). Допустим, метод тыка дал плечо 1.5.
2. Мои системы весьма и весьма неплохи в части доходности, однако оптимальное плечо по Келли получается 10-12, что является лютым бредом (система и месяца не проработает с таким плечом). Это еще один довод для подумать, а не для тупо поверить книжкам.
3. Тем не менее (и это меня в свое время безумно удивило), торговля с плоским лотом и начальным плечом 1.5 (на первой сделке) дает лучшие результаты МО и МО/ДД, нежели торговля с «оптимальным» плечом 1.5

Тут надо пояснить, дабы никто не запутался, что такое торговля плоским лотом.
Допустим, у нас есть $30,000 и мы торгуем биткойн (оптимальное плечо 1.5 относится именно к этому кейсу).
— при торговле плоским лотом с начальным плечом 1.5 мы выбираем размер лота в $45,000 и каждый раз покупаем или продаем биткойн именно на такую сумму
— при торговле с плечом 1 и ММ мы начинаем с лота $45,000, но, после каждой закрытой сделки торгуем капиталом, умноженным на 1.5

Ну т.е. в моем случае на определенном классе весьма прибыльных алго (крипта, FX, что-то еще) MM не помогает, а вредит. Разумеется, раз в более длинный период мы можем пересчитывать размер лота. Я это делаю раз в 6 мес. (по результатам долгосрочного моделирования).

А как вы используете ММ, коллеги?
Помогает ли оно вам улучшить результаты торговли?

С уважением

P.S. Данный пост посвящен вопросам ММ для одной ТС и одного актива. Портфельные соображения просьба в этом топике не публиковать. В них, конечно, есть смысл, но правильная математика очень сложна и очень далека от CAPM.