06 мая 2023, 13:31
Записная книжка: комментарии к финансовым отчетам шлаков за 2022 год
Все кто мог, уже отчитались за 2022 год. Глянем пару отчетов...
👉ДЗРД МСФО 2022 = выручка выросла, но FCF отрицательный, долг вырос, прибыль уменьшилась. Не интересно
👉ДИОД МСФО 2022 = выручка упала, рентабельность упала в 2 раза. Не интересно
👉ДЭК МСФО 2022 = прибыль выросла, т.к. снизился убыток от переоценки. FCF резко в минус, т.к. резкий рост capex. Не интересно
👉ЕМЦ МСФО 2022 = косты росли быстрее чем выручка, прибыль -1/3. Оценка справедливая, но с учетом того, что мажор держит контроль через BVI, а на Мамбе торгуются расписки, выпущенные BNY, - история стрёмноватая.
👉Европейская Электротехника МСФО 2022 = выручка +56%, прибыль +132%. Долг=0. Бумагу уже разогнали, стоит на 60% дороже, чем в 2021 году и +130% к уровням 22 года. Жалко, что пропустили, эмитент интересный.
👉ИСКЧ МСФО 2022 = выручка упала, fcf отрицательный. Компания функционирует как хедж-фонд, много финансовых операций в отчетности, вывела на биржу 2 компании и 1 на внебиржу. Оценка совершенно неадекватная EV/EBITDA = 55.
👉КОКС МСФО 2022 = выручка -23%, FCF=-13 млрд, долг вырос. Пофигу, т.к. на бирже не торгуется.
👉Калужская сбытовая 2022 МСФО = выручка не растет, дорого, большой долг, вывод денег займами связанным сторонам
👉Костромская сбытовая компания 2022 МСФО = выручка упала, себестоимость выросла. Неадекватная оценка. Дивов нет. Ещё и разогнали.
👉Красноярскэнергосбыт 2022 МСФО = крепкая компания без долга, недорогая, гораздо приличнее и интереснее предыдущих двух, но в этом году уже +58%.
👉М.Видео 2022 МСФО: сокращение выручки, расходов, капекса, большой убыток. Не уверен, что бизнес-модель вывезет.
Тэкс, пошёл на обед. До скорых встреч
Надеюсь, было полезно
👉ДЗРД МСФО 2022 = выручка выросла, но FCF отрицательный, долг вырос, прибыль уменьшилась. Не интересно
👉ДИОД МСФО 2022 = выручка упала, рентабельность упала в 2 раза. Не интересно
👉ДЭК МСФО 2022 = прибыль выросла, т.к. снизился убыток от переоценки. FCF резко в минус, т.к. резкий рост capex. Не интересно
👉ЕМЦ МСФО 2022 = косты росли быстрее чем выручка, прибыль -1/3. Оценка справедливая, но с учетом того, что мажор держит контроль через BVI, а на Мамбе торгуются расписки, выпущенные BNY, - история стрёмноватая.
👉Европейская Электротехника МСФО 2022 = выручка +56%, прибыль +132%. Долг=0. Бумагу уже разогнали, стоит на 60% дороже, чем в 2021 году и +130% к уровням 22 года. Жалко, что пропустили, эмитент интересный.
👉ИСКЧ МСФО 2022 = выручка упала, fcf отрицательный. Компания функционирует как хедж-фонд, много финансовых операций в отчетности, вывела на биржу 2 компании и 1 на внебиржу. Оценка совершенно неадекватная EV/EBITDA = 55.
👉КОКС МСФО 2022 = выручка -23%, FCF=-13 млрд, долг вырос. Пофигу, т.к. на бирже не торгуется.
👉Калужская сбытовая 2022 МСФО = выручка не растет, дорого, большой долг, вывод денег займами связанным сторонам
👉Костромская сбытовая компания 2022 МСФО = выручка упала, себестоимость выросла. Неадекватная оценка. Дивов нет. Ещё и разогнали.
👉Красноярскэнергосбыт 2022 МСФО = крепкая компания без долга, недорогая, гораздо приличнее и интереснее предыдущих двух, но в этом году уже +58%.
👉М.Видео 2022 МСФО: сокращение выручки, расходов, капекса, большой убыток. Не уверен, что бизнес-модель вывезет.
Тэкс, пошёл на обед. До скорых встреч
Надеюсь, было полезно
17 Комментариев
Вася Пражкин06 мая 2023, 13:46Интересно, как обедают успешные люди?+2
Z"ИНВЕ$ТО₽06 мая 2023, 14:22а что на обед?0
3way_banana_split06 мая 2023, 14:22Благодаря Вам я узнал о шлаках ;-) Не уверен, почему М-видео туда попало, краем уха видел, что отчеты их из года в год хромают и на стабильну чп выйти не могут. Поэтому? А, да, еще Калсбыт раньше держал облигах, даже за «отчетностью» регулярно следил, но понял, что музыка может прерваться в любой момент, а крайним быть не хочется и вышел ;-)+2
30-летний пенсионер06 мая 2023, 14:36Шлаки — хорошее название)0
Читайте на SMART-LAB:
Займер – на первом месте по чистой прибыли среди независимых МФО
«Эксперт РА» опубликовал рэнкинги МФО за 2025 год. Сразу по нескольким параметрам Займер занимает ведущие позиции: 🔶 1 место по чистой прибыли среди независимых МФО
🔶 1 место по объему выдач...
27.04.2026
💡 «Квазиоблигации» — почти гарантированный рост на снижении ставки
🔹 В пятницу Банк России понизил ключевую ставку с 15% до 14,5%. Полагаем, что до конца года ставка опустится как минимум до 12%. Облигации отреагируют на это ростом, а доходности по ним упадут до...
27.04.2026
BNP Research: альтернативный подход к инвестициям в 2026 году
Недавно мы рассказали о взглядах американской инвестиционной компании Morning Star на 2026 год. Её аналитики объявили, что в текущих условиях прогнозы принесут больше вреда, чем пользы. Сегодня...
27.04.2026
Елена Логинова, ниже не цепочка рассуждений, а факт. Факт гласит, что госы платили «электроэнергетикам» на 1/3 меньше (и совсем не из-за отсутствия прибылей), чем готовы были предложить на «испытат...
Капитализация с нераспределенкой скоро сравняются😁только у нас такое возможно!
Кто-то сегодня тазики на проливе наполнил до краев. Причем разогрев то начинался еще с прошлой недели, когда Мурад скидывал свои умозаключения…
Хватит гасить дохляр, дайте в плюс выйти
Походу ЛЧИ сломался. До 24 апреля всё было правильно. 24 числа активы стали отображается неправильно. Количество акций значится какое-то неровное, хотя у меня только полные лоты. Акции которые уже про...
KatieArya,
Понятно. Дивы в 11,6 рассчитывали от 322 😁
Lannik, где я ее возьму? Я заранее скрин должен сделать был? То что биржа написала в карточке облигаций, то я и привел. Потом надпись исчезла. Как и что я не знаю. Сам я тогда не держал их облигаци...
23:41
Станислав Н, 10к это 10000?
23:32
Olgunka, причина была в цене, размещали по 1000 а стоимость была ниже, в стакане можно было купить ниже цены размещения
Григорий Еремин, зачем разворачивать что-то завтра. По 606 стоять до конца лета и заинтересованные лица покупать будут потихоньку, а не заинтересованные будут потихоньку продавать. Все равно прибыл...