Пятничный поцелуй

На уходящей неделе рынки особо не пытались найти позитив для роста, их пугало практически все, от состояния экономики США, отчетности компаний и политики ФРС до страхов по техническому дефолту США и обострения противостояния США с Китаем.
Сильный импульс аппетита к риску после превосходных данных Китая во вторник был прерван заявлениями Булларда о его прогнозе потолка ставок ФРС на 5,5%-5,7%, далее страх усиливался на фоне высказываний представителей Белого дома и Конгресса США о вероятности дефолта, на плохих отчетах компаний и готовящемся законе Байдена об ограничении инвестиций в Китай.
Рынки попытались развернуться в четверг после блока данных США с отвесным падением компоненты цен в составе производственного индекса ФРБ Филадельфии в расчете на голубиный ФРС, но опасения по рецессии привели к очередному фиксированию прибыли во второй половине сессии США.
PMI США в пятницу оказались противоположны данным в четверг, они указали на сильный рост экономики, рост заказов был самым сильным за 11 месяцев, но указание на рост инфляции привело в первой реакции к уходу от риска со скромным ростом во второй половине сессии.
Рынки совершили огромный путь от «хорошие новости – хорошие новости» до «плохие новости – хорошие новости» и «плохие новости – плохие новости» до текущего «любые новости — это плохие новости», круг готов замкнуться, спираль начнет раскручиваться с начала.
Конечно, для завершения круга ФРС должен развернуться и риторика большинства членов ФРС, включая ястреба Местер, центристов Дейли и Бостика, говорит о том, что Пауэлл объявит о паузе в повышении ставок в ходе заседания 3 мая после финального повышения ставки на 0,25%.

С повышением потолка госдолга США ничего не сделать, это политические игры, которые в этом сезоне будут очень жесткими.
Но исторически ФРС пытается облегчить положение минфина США, у которого заканчиваются деньги, более мягкой политикой, ибо стрессы на долговом рынке США снижают возможности минфина США держаться на плаву с отказом от части выплат.
Хотя в этот раз ФРС продолжает сокращать свой баланс, невзирая на рост кредитования банков на прошлой неделе, что говорит о высоком уровне пофигизма как в ФРС, так и в Конгрессе и Белом доме.
Байдену не хватает эскалации торговой войны с Китаем под выборы, чтобы точно убить экономику, в результате чего демократы потеряют шансы получить не только кресло президента, но и контроль над палатами Конгресса.

На предстоящей неделе выйдут важные экономические отчеты, особое внимание на ВВП США в четверг и инфляцию РСЕ США в пятницу, выступлений членов ФРС не будет, ибо начался период тишины перед заседанием 3 мая.
Как правило, при молчании членов ФРС у рынков больше шансов для аппетита к риску с учетом качества ожидаемых данных США, но отчеты компаний будут на первом месте по важности, предстоит неделя отчетов голубых фишек БиТеха.

По ВА/ТА основные рынки провели неделю во флэте.
Индекс доллара рисовал забор вправо, как и фондовые индексы.
По индексу доллара логична ещё одна волна роста перед продолжением падения.

По Насдаку100 изменений нет, по-прежнему на старших ТФ логично вырасти ближе к верху клина перед старшей нисходящей коррекцией.

Для этого был бы желателен пробой канала на часе вверх.