Инвестиционная идея - покупка ABB перед отчетностью

25 апреля компания представит свою отчетность за первый квартал. Мы ожидаем сильных результатов и присматриваемся к покупке акций с текущих привлекательных уровней.

ABB #ABBN — шведско-швейцарская компания, специализирующаяся в области электротехники, энергетического машиностроения, автоматизации и информационных технологий. ABB также осуществляет производство индустриальной робототехники.

Целевая цена — CHF41, потенциал роста +37%

Основные тезисы к покупке:

• Компания является крупным бенефициаром увеличения CAPEX со стороны традиционных и развивающихся сфер энергетики. Помимо этого, ABB обладает наилучшим позиционированием в секторе, которое позволяет получить выгоду как от американского IRA, так и от европейских экологических инициатив.
• Мы ожидаем, что ABB сообщит о росте выручки и заказов выше консенсус-прогнозов. Этому будет способствовать восстановление спроса в Китае, при сохранении высоких объемов продаж в ЕС и США. Помимо этого, можно ожидать улучшения рентабельности, благодаря продолжающейся нормализации цепей поставок.
• На этом фоне ABB с высокой вероятностью повысит прогнозы по финансовым результатам на весь год, особенно учитывая крупный портфель заказов (бэклог по отношению к выручке все еще составляет более 70%). Недавние позитивные комментарии конкурента Siemens о росте заказов в области автоматизации придают дополнительную уверенность в перспективах ABB.
• Текущие ценовые уровни акций предлагают крайне выгодную точку для покупки. Из-за слабых результатов за 4-й квартал бумаги ABB отставали от динамики конкурентов примерно на 3 п.п. На этом фоне коэффициент PEG стал ниже среднего по сектору (1.8x против 2.3x). При этом, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) все еще выше, чем у аналогов (20% против медианы в 13%). Помимо всего прочего, байбек и дивиденды ABB в совокупности обеспечивают доходность в 3.9%, что лучше среднего по сектору в 2.7%.

Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = CHF66.5
• fwd P/E = 17.3х
• fwd P/E сектора = 16.8x
• fwd PEG = 1.8x

Присматриваемся к покупке акций одной из наиболее интересных компаний в промышленном секторе. Считаем, что отчетность ABB придаст новый среднесрочный импульс бумаге. При этом, продвижение экологических инициатив и увеличение промышленного CAPEX в США и ЕС окажут поддержку результатам в долгосрочной перспективе.

Пишите нам для получения консультации по сопровождению Вашего инвестиционного портфеля

• клиентская линия телеграмм — @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка

сезон отчётностей Сезон отчётности сезон отчетности в США сезон отчетности США сезон отчетов промышленность европа ABB abb ltd акции

ABB Ltd

aabeta

Abeta Capital

Лимассол

с 20 марта 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD: котировки прощупывают дно в попытке возобновить рост

Европейская валюта закрыла пятницу выше уровня поддержки 1.1807, сформировав при этом свечную модель «бычье поглощение». Сигнал для покупателей подан. При реализации восходящего сценария первой...

Tickmill

13:37

Астра купила долю в компании у своего контролирующего акционера😢

В среду 4 февраля на сайте раскрытия вышли сущфакты от Астры о совершении сделки с заинтересованностью. Ссылки на сущфакты: ➡️ сделка с заинтересованностью ➡️ дочка Астры ООО...

Mozgovik

12:00

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «КОНТРОЛ лизинг» понижен до ruBB-, ПАО «ГК «САМОЛЕТ» присвоен статус "Под наблюдением", АО «ВЕРАТЕК» понижен до СС.ru)

⚪️ГУП ЖКХ РС(Я) Эксперт РА продлил статус «под наблюдением» по рейтингу, что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг компании продолжает действовать на...

Иволга Капитал

09:05

Рублевые корпоративные облигации: подбираем оптимальные выпуски

С начала текущего года ситуация в рублевых корпоративных облигациях в целом довольно спокойная – пока не наблюдается какая-либо выраженная динамика по доходности. Вместе с тем сохраняются ожидания...