Безопасная стратегия инвестирования для неопытных инвесторов
Стратегия инвестирования на фондовом рынке исключительно для неопытных и пассивных инвесторов.
Основана на рекомендации Бенджамина Грэма, автора разумного инвестора. Адаптировал ее на фонды, вместо отдельных активов.
1. Покупаем:
На 50% капитала фонд на индекс Мосбиржи. Например SBMX (от Сбера) или EQMX (от ВТБ).
На 25% фонд на государственные облигации ОФЗ, например SBGB (от Сбера).
На 25% государственные облигации ОФЗ-ИН 52003 или 52004 (линкеры на инфляцию)
2. Раз в полгода перебалансируем портфель. Если вырос фонд на акции, то продаем, чтобы доля осталась 50%, на денежные средства в равных долях докупаем фонд на облигации и ОФЗ-ИН.
Если выросли облигации, то наоборот продаем их, и докупаем фонд на акции.
На мой взгляд, одна из самых безопасных стратегий на российском фондовом рынке для неопытных инвесторов. Не ИИР.
Указанные фонды повторяют индекс акций и облигаций и комиссия в год около 0.8%
О некотором отставании фондов от индекса я знаю, но пассивным и неопытным инвесторам проще с фондами, чем с отдельными акциями.
Хотя лично я как активный инвестор, не люблю фонды, а предпочитаю покупать все акции и облигации сам напрямую.
Дополнение. Эта стратегия должна дополнять другие активы — вклады в банках, недвижимость, физическое золото (если очень хочется).
Если хотите уменьшить риск на фондовом рынке, увеличьте долю облигаций ОФЗ-ИН в пассивном портфеле. Они индексируются по официальной инфляции в России и плюс 2,5% купонов в год. У меня лично в портфеле ОФЗ-ИН занимают 50% долю.
Преоиод год — это условный срок ( измерение в количестве оборотов земли вокруг солнца). для бизнесса — это вообще мало значимый факт… можно измерять в чем угодно. Но если бизенс несет убытки в тебчении какого то промежутка деятельности и этот промежуток деятельности больше чем год, то скореее всего бизнес подрожит генерировать убытки.
Есть еще одно обьяснение — если кто то не умеет зарабатывать деньги — то врят ли он научится если вы вложитесь в такой бизнесс… .
А если кто то умеет зарабатывать деньги, то врят ли он разучится от вашего участия в распределении прибыли...
Они, как и акции, валятся при поднятии ставки. А для диверсификаций ради заработка на ребалансе необходима именно отрицательная корреляция инструментов в портфеле.
Евгений, откройте данные по доходности от УК «Доход» и посмотрите.
Например мой портфель на рынок РФ обгоняет инфляцию незначительно, он похож на портфель выше.
За вычетом комиссий за владения паями фондов и инфляции за последние 10 лет, реальная доходность 2,10%, при этом 0,25% доп. доходность от налоговых льгот владения фондом, при дивах в 10%, сейчас они еще выше, значит доп. доходность будет чуть больше.
У вас получается доходность на уровне ОФЗ-ИН — 2,5% в год?
Alexide, 5-7 в год, это какая-то сверхдоходность.
По данным УК Доход, в среднем рынок РФ(IMOEX) приносит 14%(с дивами) в год, а инфляции за последние 10 лет 10,3%.
В данный момент из-за просадки можно ожидать большую доходность. Буду рад, если будет хотя бы 5%
За последние 10 лет среднегодовая инфляция в РФ — 7%.
За последние 20 — 8,3%.
уровень-инфляции.рф/инфляционные-калькуляторы
А в среднем русфонда с учетом дивов даёт +10% годовых (реальных, т.е. выше инфляции), если брать весь её период. Сейчас, в этом году, даст конечно сильно больше среднего, т.к. цены компаний всё ещё очень низки относительно их форвардных прибылей.
Дмитрий, считайте как хотите, можете и в пони верить![]()
Я — реалист и к офф. сатистике добавляю коэффициент, и УК «Доход» я доверяю больше чем вам по доходности рынка РФ.
В любом случае, что будет в будущем никто не знает, буду рад увидеть 10% реальной доходности и ошибиться.
Честно говоря бы вообще рекомендовал большую часть вложить в ОФЗ-ИН и спать спокойно. Ничего ребалансировать не нужно, обгоняет инфляцию на 2,5% в год и еще небольшая рыночная премия.
расскажи это тем кто купил хаты и тачки пару лет назад, вместо акций
возможно, они оценили ситуацию так, что выгоднее потреблять сегодня больше, за счёт завтра.
я и сам не знаю будущего, но мне с активами комфортнее жить, спокойнее)
Сохранять инвестированием — это как отдыхать бегом 😁
Надо выкинуть ОФЗ-ин и заменить его долю на золото и будет ок.
Благословляю
корпоратов брать надо, а вот индекс ММВБ выкинуть нафик
TheBlackLord, ОФЗ-ИН — мой любимый защитный актив на фондовом рынке. Не отдам![]()
Alexide, вы же не себе портфель составляете, а новичкам, а им нужна защита от обесценивания рубля.
TheBlackLord, Золото хороший актив, но как-то я опасаюсь его рекомендовать, когда оно на исторически высоких уровнях. Лучше уж Георгия Победоносца купить в монетах, или слитках. Лет на 10 минимум.
ОФЗ-ИН перекрывает обесценивание рубля.
Alexide, Монеты сложная тема для новичка и не так ликвидны как GLDRUB.
ОФЗ-ин тот же класс активов, что и ОФЗ — облигации.
А портфель по asset allocation лучше разбивать на разные классы активов, золото как раз такой актив.
Тем самым у новичка будет большая диверсификация, потому что в портфеле будут: акции, облигации и товары(золото).
Для новичков так будет лучше и можно про такой портфель забыть, только пополнять его и ребалансировать по вкусу, квартал, пол года, год, но пополнениями, а не продажами
более того, цели обогнать инфляцию ведут к потере депо
меня нет. тем более, что инфл облиги у минфина — а в офз я принципиально не инвестируют.
тем более, что это и не выгодно
Инвестиции — это бизнес. Для бизнеса нужен агрегированный показатель.
и формула росстат не для меня. они её и меняет постоянно.
у каждого своя корзина и инфл своя.
я больше доверяю наблюдаемой инфляции, ей и ЦБ верит. опросная
очень безопасно (нет)
Это сделает портфель безопасней (нет).
вы чего.
в развивающиеся страны могут вкладывать те, кто живет и зарабатывает в развитых.
а нам риск умножать на два — это ж изначально провально
идеи для роста ценных бумаг РФ есть?)
Тем более, что я в замещающих облигациях купленных около 100% от номинала.
ЗРК «Панцирь», еврооблигации корпораций, которые перевыпустили внутри инфраструктуры РФ, т.е. Euroclear больше не участвует в их обслуживании и рисков заморозки нет. Облигации номинированы в валюте (доллары или евро например), но покупка, продажа, купоны происходят в рублях по курсу ЦБ. Например Газпром или Лукойл выпустили такие облигации. Я купил облигацию ГазпромКЗД по 100% от номинала 1 ноября, по ней купон 8,5% годовых. Я покупал за 62,7 тыс руб за 1 штуку, сейчас она стоит около 88 тыс руб. И это не считая купонного дохода на 11 лет вперед. Купоны по таким облигациям уже получал — все работает.
ГазКЗ-28 - они хоть с привязкой к баксу + 7,5% к погашению (считай что я баксах сижу под хороший %)
У меня лично не было таких etf или бпиф. Риски понимал.
Вы можете думать что чемто владеете, но в москве все будут знать только того кто зарегистрировал ее в мфц....
Или дургой пример.
купить квартиру и зарегистрировать ее на меня… и я вам выдам бумажку что квартира ваша, но по документам моя… и ничего вы не сделаете..
Константин Дубровин, да, риски понятны. Я честно говоря не сразу это осознал. Но успел продать амер. акции до 24 февраля 2022.
По американским акциям даже IB есть риски, пока нет ВНЖ или гражданства.
Поэтому пока живу в России — все активы российские.
Плюс 25% доля ОФЗ-ИН избежала бы просадки совсем и только росла бы.
разница только в комиссиях
За 133 месяца доходность портфеля 50-50 165%, доллара 160%. Плюс по доллару нет налога, кстати. 24 февраля, конечно, внесло наибольший вклад в такой результат.
Хорошо бы на каком-то специализированном симуляторе рынка просчитать.
Относительно сроков перебалансировки — у меня получалось по индексам (нашим и не нашим), что в среднем лучше использовать месячную корректировку, чем квартальную. Годовая вообще работала на тестах не очень (не ловила просадки, когда можно докупить или пики, когда надо продавать).
У меня в общем то нет претензий к методу, он стандартный, большинство книжек его рекомендует как способ накопления на пенсию. Вопрос только в том — работает ли он в России. Вы вот сами написали, что держите замещающие ОФЗ и ИН, значит сами его не используете или перестали использовать из-за рисков.
Я бы приделал к методу хедж в долларах для России, возможно результаты были бы получше. Попробую прикинуть.
Вы спросили почему я не следую предложенной мной стратегии. Грэм предложил 2 стратегии, одну изложенную выше и вторую для опытных и активных инвесторов. Понимая как работает фондовый рынок я могу позволить себе выбирать отдельные активы и делать балансировку более избирательно. Я предпочитаю покупать акции на больших обвалах, чтобы иметь запас «прочности» по цене. Поэтому сейчас временно сижу в облигациях и кэше.
Изучая бенчмарк например здесь:
smart-lab.ru/blog/872033.php
я вижу, что индекс облигаций примерно соответствует инфляции, а акции до СВО намного обогнали инфляцию. Квартальная или полугодовая балансировка должны была помочь забрать прибыль из акций до обвала 2022 года. Я признаю, что не знаю точно доходность стратегии для российского рынка, нужно тщательно и аккуратно считать.
Не учтена стоимость перекладки фьючерса, правда, и НДФЛ опять же.
А вот те, кто имеет миллионов 60+, заработанных наемным трудом, как раз думают об инфляции, поскольку сохранить эти деньги иначе невозможно.
Автор тоже забавный. Написал идею, которую даже не обкатал на исторических данных по отношению к российскому рынку.
Думаю, среди тех кто имеет большие деньги так и среди тех кто имеет малые деньги, есть люди разные — одни считают деньги каждый период времени, другие нет, в зависимости от из психотипа, а не от количества денег. :)
Классный совет. Продай хорошее, купи ещё больше плохого.
d3vSDK, это стратегия для пассивных инвесторов, которые не знают как правильно оценивать когда акции становятся слишком дорогими. Думаете Грэм ошибался?
Активный инвестор держит отдельные акции и понимает, когда акции достигают высоких уровней, где возрастает риск коррекции. И вовремя продает.
И Вы думаете, что Грэм не учел серьезный кризис на фондом рынке который длился уже 6 лет?
В книге Грэма есть обширные дополнения Цвейга, по состоянию на 2003 год, он привел много примеров из современности.
Во времена Грэма уже были быстрорастущие IT компании, типа IBM. Если Вы посмотрите книгу, то увидите, что Грэм советовал разные стратегии для пассивных инвесторов (рекомендации искать недооцененные компании с низким p/b) и другая стратегия активным инвесторам.
1/3 — накопительный счет
1/3 — замещающие облигации (в пропорции 1/3 юаневые и 2/3 долларовые)
И раз в год выравнивать доли, в течение года увеличивать ту долю, которая меньше.
Я смотрю Финекс никого ничему не научил, уже забыли?
Ещё и 0,8% платить за повышение инфраструктурного риска.