Долгосрочное инвестирование в России

Индекс РТС сегодня на уровне конца 2005 года. Если брать любую дату за 17 лет, то вложения в индекс акций Мосбиржи принесли бы в долларовом эквиваленте либо прибыль в 2 раза (на дне весны 2009 года) или убыток в 2,5 раза (начало 2008) в долларовом эквиваленте. Т.е. боковик, нулевая доходность. Только дивиденды принесли сверху +6% в год.

Я сейчас держу замещающие облигации Газпрома и Лукойла. По ним мне должны выплатить от 7 до 8,5% годовых, в рублях, но по курсу доллара. Облигации куплены по 100% от номинала (плюс/минус). И погашение через 11-15 лет.

Получается, что облигация даст даже больше чем индекс Мосбиржи полной доходности. Если оценить в ретроспективе.
При этом эмитент не может отменить выплаты купонов (если не обанкротится) в отличие от акций. Облигациям не грозит НДПИ или «добровольный» взнос от бизнеса. Да мало ли что еще придумают.

замещающие облигации

Alexide

Москва

3 839

с 1 апреля 2013

5 Комментариев

Артём Звёздин
09 марта 2023, 21:57
Вы бы лучше подумали о том, что ЦБ в следующем году начнёт эмиссировать деньги и эти 10-15% годовых это курам на смех. Если уж из заходить в ОФЗ, то с защитой от инфляции.
0
Ветерок
09 марта 2023, 22:27
В современном мире надо быть отмороженным оптимистом, чтобы брать на 10 лет облигации в баксах.
0
Ayrisu
09 марта 2023, 22:32
Это диверсификация, я думаю.
Половина в валютных облигациях — защищает от девальвации.
Половина в ОФЗ-ИН — защищает от инфляции.

А можно чуть по другому:
— треть в валютных облигациях (2/3 доллар, 1/3 юань);
— треть в акциях из верхушки индекса;
— треть на рублевом накопительном счете.

И раз в год уравниваешь :)

+1
Jktybyf
09 марта 2023, 23:58
Так вас «зажали», что-ли, в Газпром-34? Откуда замещающие взялись?
0

Читайте на SMART-LAB:

Вы думаете, сейчас хорошее время возвращаться к валюте?

Разделяете ли вы мои рублевые опасения (они здесь: smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/1275569.php )? Телеграм: @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией....

Иволга Капитал

07:12

Снижение военной премии в нефти: что это меняет для доллара и G10

Во второй половине понедельника – начале вторники рынки активно пересматривают премию за худший сценарий на энергетическом рынке, что цепочкой вызывает изменения и в других классах активов. В...

Tickmill

10.03.2026

12 марта Группа Ренессанс страхование опубликует МСФО за 2025 год

Напоминаем, что 12 марта 2026 года RENI опубликует МСФО Группы за 2025 год, а также проведет День инвестора, чтобы рассказать о ситуации на страховом рынке и планах компании на 2026 год....

Ренессанс страхование

10.03.2026

Гендиректор Инарктики продал свои акции компании. Что это может значить?

Вечером в пятницу (6 марта ) вышел сущфакт о том, что Соснов Илья Геннадьевич, гендиректор Инарктики, продал свои акции компании. В нашем чате для годовых подписчиков возникли вопросы на эту...