Долгосрочное инвестирование в России

Индекс РТС сегодня на уровне конца 2005 года. Если брать любую дату за 17 лет, то вложения в индекс акций Мосбиржи принесли бы в долларовом эквиваленте либо прибыль в 2 раза (на дне весны 2009 года) или убыток в 2,5 раза (начало 2008) в долларовом эквиваленте. Т.е. боковик, нулевая доходность. Только дивиденды принесли сверху +6% в год.

Я сейчас держу замещающие облигации Газпрома и Лукойла. По ним мне должны выплатить от 7 до 8,5% годовых, в рублях, но по курсу доллара. Облигации куплены по 100% от номинала (плюс/минус). И погашение через 11-15 лет.

Получается, что облигация даст даже больше чем индекс Мосбиржи полной доходности. Если оценить в ретроспективе.
При этом эмитент не может отменить выплаты купонов (если не обанкротится) в отличие от акций. Облигациям не грозит НДПИ или «добровольный» взнос от бизнеса. Да мало ли что еще придумают.

замещающие облигации

Alexide

Москва

3 794

с 1 апреля 2013

5 Комментариев

Артём Звёздин
09 марта 2023, 21:57
Вы бы лучше подумали о том, что ЦБ в следующем году начнёт эмиссировать деньги и эти 10-15% годовых это курам на смех. Если уж из заходить в ОФЗ, то с защитой от инфляции.
0
Ветерок
09 марта 2023, 22:27
В современном мире надо быть отмороженным оптимистом, чтобы брать на 10 лет облигации в баксах.
0
Ayrisu
09 марта 2023, 22:32
Это диверсификация, я думаю.
Половина в валютных облигациях — защищает от девальвации.
Половина в ОФЗ-ИН — защищает от инфляции.

А можно чуть по другому:
— треть в валютных облигациях (2/3 доллар, 1/3 юань);
— треть в акциях из верхушки индекса;
— треть на рублевом накопительном счете.

И раз в год уравниваешь :)

+1
Jktybyf
09 марта 2023, 23:58
Так вас «зажали», что-ли, в Газпром-34? Откуда замещающие взялись?
0

Читайте на SMART-LAB:

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

16.01.2026

Акции Норникеля вошли в десятку самых популярных бумаг на бирже

На днях Мосбиржа поделилась итогами работы за 2025 год . Количество частных инвесторов за 12 месяцев увеличилось на 5 млн до 40,1 млн, открыто 76 млн счетов (+11,7 млн за 2025 год), ежемесячно...

Норникель

16.01.2026

Новые размещения облигаций с доходностью до 23,14% годовых

В этом обзоре разберем параметры первых размещений на первичном рынке облигаций в 2026 году. Первичный рынок облигаций показал свою эффективность в прошлом году, позволяя участникам торгов...

Финам Брокер

16.01.2026

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г. и по потреблению энергии в декабре 2025г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г.: 👉выработка электроэнергии в РФ — 104,59 млрд кВт*ч. ( -2,69% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями — 68,43...