Любимчики инвесторов из разных секторов. Как поживает портфель

В конце октября нами было начато исследование: поиск самых любимых акций инвесторов из разных секторов. В начале ноября на основе полученных данных был собран портфель из 21 акции в 7 секторах. С того момента прошло 4 месяца — пришло время подвести промежуточные итоги.

О чем речь

Суть исследования заключается в поиске лидеров каждого сектора. Для этого проводилось статистическое наблюдение с конца марта 2022 г. по следующим параметрам:

• Динамика акций
• Суммарный оборот в дни роста и просадок
• Соотношение дней роста к просадкам
• Выкупаемость просадок, когда индекс МосБиржи терял более 5% за день

Наблюдение было проведено в 7 секторах и применялась балльная система. Лидеры в итоге стали компонентами портфеля, где у всех был одинаковый вес — 4,7%, кроме 3 акций, набравших максимальное количество баллов — их доли составили по 5,1%.

Что получилось

С конца марта по 3 ноября 2022 г. наш портфель смог показать накопленную доходность на уровне 34,5%, против отрицательной у индекса МосБиржи — 10,4%. Теперь добавим сюда еще 4 месяца и получим данные с 31 марта 2022 г. по 7 марта 2023 г.

Накопленная доходность портфеля акций за этот период составила 46,3%, против все еще отрицательной у индекса — 8,7%.




В конце исследования мы отметили, что такой портфель может сохранить опережающую динамику над индексом, но некоторые компоненты могут отстать. Так и произошло: бумаги ЦИАН и Татнефть-ао/ап были в минусе и сохранили его после создания портфеля. В минус ушли бумаги ритейлеров X5 Group и Магнит, а также ДВМП. Из минуса в плюс вышла только одна бумага — Система.

Остальные продолжили рост, сильнее всего выросли следующие компоненты:

• ГТМ
• АМЗ
• Группа Позитив
• БСП
• ТМК




Исследование проводилось с целью поиска лидеров каждого сектора, собрать точно такой же портфель заранее было нельзя. Если бы инвестор купил акции из портфеля по итогам исследования 7 ноября 2022 г., то к 7 марта 2023 г., то есть за 4 месяца, накопленная доходность составила бы 17,5%, что выше результата индекса — 6,3%.



Что дальше

В целом, текущий портфель остается привлекательным, и он способен и дальше опережать индекс. Позже мы повторим исследование, найдем новых любимчиков или заменим текущих.

Долгосрочный взгляд БКС на компоненты портфеля «любимчиков»:

• ИнтерРао (Покупать. Цель на год: 5,7 руб./ +67%)
• Магнит (Покупать. Цель на год: 6 900 руб./ +51%)
• Система (Покупать. Цель на год: 18 руб./ +35%)
• Ozon (Держать. Цель на год: 2 100 руб./ +23%)
• X5 Retail (Держать. Цель на год: 2100 руб./ +38%)
• Татнефть-ао (Держать. Цель на год: 460 руб./ +36%)
• Татнефть-ап (Держать. Цель на год: 410 руб./ +22%)