Разбираемся в полутора сотне американских ETF теперь доступных в России

До начала СВО и крушения российского фондового рынка в стране активно пропагандировались индексные стратегии и инвестиции в широкий рынок посредством различных фондов (ETF). 

Такие фонды еще называют пассивными, потому что управляющие не занимаются активным выбором акций и прочей астрологией, а строго следуют бенчмаркам. Отслеживают только изменения в составе бумаг в индексе, чтобы вносить такие же изменения в состав фонда. 

Какие бывают индексы 

• широкого рынка, как например S&P500 (пяти сотен крупнейших американских компаний) 
• отраслевых (по отраслям и секторам экономики)
• страновые (акции отдельных стран, экономических союзов и целых макрорегионов)
• на основе различных стратегий (дивиденды, волатильность, моментум).

Покупкой акций фонда как бы вкладываешься в широкий спектр акций. Для частного инвестора, который в силу незначительного капитальца не мог собрать большое количество акций в портфеле, такие стратегии соблазнительны. 

Все это лезло с американского рынка, где инвестиции в пассивные фонды стали популярнее инвестиций в активно-управляемые фонды. Уже накоплена практика в несколько десятилетий, поэтому считается, что на тамошнем рынке инвестиции через фонды (по сути через посредника) безопасны. 

Главное преимущество американских ETF — невероятно низкие комиссии.


Пример: график котировок одного из крупнейших ETF в мире SPDR S&P 500


Что не так с российскими фондами

Но на российском рынке попытки организовать такие стратегии обернулись двумя стремными явлениями. Произошло это оттого, что иностранные ETF на российский рынок не пускали. 

1. Finex с широкой линейкой ETF. Эта компания была одним из главных проводников идеологии индексного инвестирования. Но разрыв финансовых связей из-за санкций привел к крушению фондов компании, активы которой оказались заблокированными в западных депозитариях. 
2. Паразитизм российских управляющих компаний, которые создавали фонды-прокладки на западные ETF, пользуясь тем, что они недоступны простым инвесторам в России. Эти фонды просто брали в активы акции зарубежных ETF по низким комиссиям и продавали собственные акции внутри страны по более высоким комиссиям, причем раз в десять. Например, 1% вместо 0,1%.

Альтернатива американским ETF только-только начала развиваться в виде БПИФ (биржевых паевых инвестиционных фондов) от различных брокеров в России. Но пока к ним есть вопросы по размеру комиссий и возможным инфраструктурным искам, связанным с владением иностранными активами. 

Теперь доступны полторы сотни ETF

Санкт-Петербургская биржа из-за коллизий прошлого года испытала небывалое сокращение оборотов. Там смекнули и решили ввести в ноябре в обращение сразу десятки зарубежных ETF, чтобы привлечь частных инвесторов. Правда, доступны инвестиции в такие фонды только квалифицированным инвесторам. Недавно были запущены торги еще пачкой фондов. Их общее число выросло почти до полутора сотен! 



Давайте попробуем разобраться в этом многообразии

Полный список ETF — https://spbexchange.ru/ru/listing/etf/

🏛 От каких компаний: Vanguard, iShares, Global X Funds, Goldman Sachs, Invesco Exchange, Schwab, SPDR, VanEck, WisdomTree. 

💲 Торги ими осуществляются в долларах США, в этой же валюте поступают и дивиденды на брокерский счет.

📈 Индексы США: S&P500, NASDAQ-100, Russell 2000, Dow Jones, акции большой, средней и малой капитализации. 

🌐 Индексы других стран: всего мира, США, Китай, Великобритания, Канада, Индия, Индонезия, Турция, Сингапур, Малайзия, Южная Африка, Австралия, Италия, Таиланд, Мексика, Испания, Франция, Бразилия, Латинская Америка, Европа, EAFE (Европы, Австралии и Ближнего Востока), Тихоокеанского региона. России — нет.

💰 Облигации: трежерис, корпоративные, развивающихся стран.

🛠 Отрасли: биотехнологии, финансовый сектор, банковский сектор, транспорт,  энергетика, домостроение, потребительские товары, коммунальные услуги, нефтяная промышленность, коммуникации, недвижимость, программное обеспечение, полупроводники, китайские технологии, литий и аккумуляторы, электромобили, робототехника, ESG. 

🛢 Товары: золото, серебро, медь, металлы. 

💻 Стратегии: дивидендные акции, низкая волатильность, моментум.  

Рассмотрим плюсы и минусы иностранных ETF. 

➕ Плюсы: 

• Огромный ассортимент — больше сотни фондов на выбор с различными стратегиями. 
• Возможность инвестировать через российского брокера. 
• Уже купленные акции биржевых фондов остаются в депозитарии отечественного брокера.
• Можно брать на ИИС.
• Действует льгота на долговременное владение. 
• Некоторые фонды платят дивиденды. В отличие от отечественных аналогов, которые инвестирую дивиденды в покупку новых ценных бумаг.

➖ Минусы :

• Главные риск — инфраструктурный: возможные новые санкции и блокировка зарубежных активов. 
• Требуется статус квалифицированного инвестора.
• Большой налог на дивидендную доходность в размере 30%. Его, правда, можно уменьшить, если подписать форму W-8BEN у брокера — тогда из поступающего дивиденда будет вычтено только 10% налога и 3% останется самостоятельно доплатить в России по курсу в рублях на момент поступления дивидендов. 

Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.