Тимур Гайнетьянов
Тимур Гайнетьянов личный блог
28 января 2023, 20:57

Just Do It... with ANTA Sports. Обзор акций «Китайского Nike»

ANTA Sports $2020  — лидер китайской спортивной индустрии. За последние 3 месяца котировки выросли более чем на 80%, плюс компания платит дивиденды. Зарубежные бренды теряют свою долю рынка в Китае. На этом ANTA может долгосрочно расти. А отмена политики «нулевой терпимости» и массовых локдаунов положительно скажется на объёме продаж в розничных магазинах

Just Do It... with ANTA Sports. Обзор акций «Китайского Nike»

Как начиналось

Бренд был основан в 1991. Изначально компания производила спортивную одежду для других брендов и стала ведущим игроком в этой нише, но решила, что выгоднее развивать свою продукцию. Так Anta появилась как обувной бренд. В 2001 компания открывает первый свой фирменный магазин и начинает предлагать, помимо обуви ещё и спортивную одежду. В 2007 выходит на IPO, к этому времени было уже более 5000 магазинов в Китае, в 2009 приобретает итальянский спортивный бренд FILA

На чём зарабатывает

Если смотреть по категориям, то компания делит продукцию на три категории:
  • Одежда (Apparel). Приходится чуть более половины всей выручки.
  • Обувь (Footwear). Чуть меньше половины.
  • На Аксессуары (Accessories) приходится чуть больше 3% от всей выручки.

Если смотреть по Брендам, то более 90% выручки приходится на 2 Бренда: ANTA и FILA. Но всего более 25 брендов спортивной одежды и снаряжения. За счёт покупки других брендов компания выходит на новые рынки

Just Do It... with ANTA Sports. Обзор акций «Китайского Nike»
Основные бренды компании. Источник отчёт компании

На чём может расти

За последние 3 месяца котировки выросли более чем на 80%. Причин для роста хватает. Снятие ковидных ограничений и массовых локдаунов приведёт к увеличению трафика в магазинах бренда, что положительно для роста объёма выручки.

Развитие спорта одно из направлений поощряемое компартией и включает конкретные метрики в очередной пятилетке. Включает в себя строительство спортивных объектов и пропагандирование культуры занятия спортом.

Just Do It... with ANTA Sports. Обзор акций «Китайского Nike»

Международные бренды, вроде Nike $NKE и Adidas $ADS@DE, по-прежнему остаются популярными среди китайских потребителей, но после бойкота этих брендов сохранять лидирующие позиции будет сложней. Учитывая что тренд «гуочао» 国 潮 (буквально «национальный тренд» или «импортозамещение» по нашему), который пропагандирует потребление отечественных товаров, остаётся популярным среди молодого поколения

Дивиденды

Компания платит совсем небольшие, но приятные и стабильные дивиденды, годовая доходность в районе 1,3%

Just Do It... with ANTA Sports. Обзор акций «Китайского Nike»

Подводя итог

У ANTA Sports положительный денежный поток, относительно небольшие долги в сравнении с конкурентами, амбициозные планы стать мировым игроком. Показывает устойчивый рост последние годы. А компартия поощряет занятия спортом. За последние 3 месяца был стремительный рост на 80%, но чтобы обновить максимумы компании надо вырасти ещё более чем на 50%.

-
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». 
Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией



 
0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн