Акционеры ЕвроТранс рассказали о планах проведения IPO компании во 2 половине этого года

Итак, позавчера мы побеседовали с компанией Евротранс (54 АЗС в Московской области под брендом «Трасса»).

Акционеры компании рассказали, что собираются провести IPO до конца этого года, если позволит конъюнктура.

Бонды их сейчас размещаются под ставку 13,5%, купоны ежемесячные, основной их партнер — это Газпромбанк.
 

Моя задача была разобраться, что за рокировка произошла с балансом компани и в 2022 году: основной долг поменяли на лизинг, с докапитализацией 10 млрд руб. Лизинговые платежи у компании значительные (тело в районе 20 млрд), ставка = ключ ЦБ+3%. Как раз хотят провести IPO полностью cash-in, чтобы улучшить баланс компании, выкупив имущество из лизинга. Продать могут 25-30% акций во 2 половине года.

Цель компании — не бурный рост, а повышение эффективности и маржинальности.

Из интересного:

👉Маржа АЗС выросла сейчас до 15 руб с литра бензина за счет низких цен на внутреннем рынке (из-за санкций)

👉Компания покупает все топливо на бирже, что очень удобно

👉экспресс-заправка электрокаров длится 20-30 минут и стоит примерно 1000 руб.

👉CAPEX оборудования для быстрой элекрозарядки стоит 200-250 млн руб на станцию, окупаемость 4-5 лет. Сейчас у них 7 таких станций

👉ребрендинг АЗС стоит 40 млн руб и дает 10-15% прирост выручки, что окупается за 1 год в лучшем случае

👉поэтому 2 млрд из 3 в рамках бондового размещения хотят направить на ребрендинг

👉топливо дает 60% выручки и 30% ебитды

👉ритейл на АЗС дает 30% выручки и 60% ебитды

👉В 4 квартале’22 резко скакнула выручка, рост выручки сохранится в 1 квартале 2023 года.

👉Назвали предварительно финрез 22г: выручка 53 млрд (причем на 4 квартал пришлось 22 млрд), ебитда 6,1 млрд руб.

Эфир выложили сегодня на youtube в виде презентации со звуком с трансляции.

если хотите, могу чисто звук mp3 выложить. Как удобнее?