Почему рост российского рынка неизбежен или что такое денежная масса?

Сегодня поговорим о таком экономическом термине как денежная масса. Существует официальное определение ЦБ: денежная масса - это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, на счетах до востребования и срочных счетах, открытых в банковской системе в валюте Российской Федерации. Другими словами это все деньги предприятий и населения которые они могут потратить в любой момент по своему усмотрению.

Ниже представлена структура денежной массы более наглядно.

Как же влияет денежная масса на развитие экономики? А на прямую, чем больше темпы роста денежной массы тем выше рост ВВП. Есть одно но, денежная масса должна быть реальной, то есть от номинальной денежной массы нужно вычесть инфляцию. Соответственно бесконтрольное увеличение денежной массы может вызвать гипперинфляцию и необходимость резкого повышения процентных ставок, что в свою очередь приведет к замедлению экономики. Во всем должен быть баланс.

Теперь посмотрим на динамику роста денежной массы в России.

Теперь посмотри на инфляцию в РФ.

Посмотрев на два последних графика, сделаем однозначный вывод — рост денежной массы во всех месяцах значительно выше уровня инфляции, а в последние месяцы рост реальной денежной массы даже ускорился. Неудивительно, что все те кто ожидал падения ВВП на 15-20% ошиблись. Да мы получим отрицательный ВВП за год, но не исключаю что после всех корректировок он будет близок к нулю.

Что же с фондовым рынком? А тут все просто он практически привязан к реальной денежной массе. Куда денежная массы, туда и акции и прочие активы.

Посмотрим на сравнительный график денежной массы и капитализации фондового рынка.

Каждый раз, после падения фондового рынка на каких либо геополитических событиях, он возвращается обратно к денежной массе. Никуда не денешься, чем больше денег в экономике тем больше их достается фондовому рынку. В 2022 году это расхождение достигло экстремальных значений. Так что если фондовый рынок будет существовать, то рост его неизбежен.